Topline
Aksjene i Credit Suisse stupte til et rekordlavt nivå mandag da investorer handlet på grunn av bekymringer om den sveitsiske bankgigantens økonomiske helse og ledelsens evne til å omstrukturere institusjonen på en måte som ville tilfredsstille skeptikere som mener at bankens kapitalposisjon er utsatt for stor risiko – som er gnistende hvisking av et såkalt "Lehman Brothers-øyeblikk."
Investorer er bekymret for at Credit Suisse kan utløse et markedsbevegelsesøyeblikk som Lehman Brothers' 2008 ... [+]
AFP via Getty Images
Nøkkelord
Credit Suisse-aksjen falt til det laveste på 3.70 dollar mandag i New York og falt 5 % i Zürich ettersom investortilliten til den sveitsiske bankgiganten fortsetter å falle ettersom kapitalposisjonen stilles spørsmål etter måneder med fallende fortjeneste.
Banken jobber med å gjenopprette tilliten med administrerende direktør Ulrich Körner som skriver i et fredagsnotat til ansatte (som ble sett av Forbes og delt tidligere med andre utsalgssteder) ikke forveksle selskapets "dag-til-dag aksjekursutvikling med bankens sterke kapitalbase og likviditetsposisjon", mens Financial Times rapportert Mandag ringte bankens toppledere til kunder i helgen for å dempe tvil om bankens finansielle stilling.
Gjør saken verre vanskeligere er en serie ubekreftede rapporter knyttet til Credit Suisse som sendte sosiale medier ut i vanvidd i helgen, med en ikke navngitt stor investor i banken fortelle Fox Business-reporter Charles Gasparino Lørdag er banken en "katastrofe", og ABC Australia-reporter David Taylor som tweetet en kilde fortalte ham at en stor investeringsbank var på randen.
Taylor slettet tweeten mandag, men ikke før den gikk viralt og ble knyttet til Credit Suisse og Tysklands Deutsche Bank, mens flere annen tweets Å spille opp sammenligninger mellom Lehman og de europeiske bankene fikk titusenvis av likes på Twitter.
Kanskje mer avgjørende er Credit Suisses kredittbytteavtaler, en indikator på investors tillit til bankens finansielle stabilitet, strømmet til rekordhøy mandag.
Credit Suisse sier at de har nær en kapitalbuffer på 100 milliarder dollar, ifølge til New York Times, men etter hvert som spredningen på kredittswapper øker, kan det bli vanskeligere for den Zürich-baserte institusjonen å skaffe ekstra kapital.
Stort antall
1.47 billioner dollar. Det er hvor mye eiendeler Credit Suisse forvaltet ved utgangen av andre kvartal 2022, sammenlignet med Lehman Brothers' over 600 milliarder dollar i eiendeler da selskapet begjærte seg konkurs 15. september 2008, noe som stupte aksjemarkedet.
Nøkkelbakgrunn
Credit Suisse er den 45. største banken i verden, nest største sveitsisk-baserte bank og 17. største i Europa, ifølge til S&P Global Market Intelligence. Banken installerte Körner som toppleder i juli etter at banken gikk glipp av inntjening, og Credit Suisse har blitt skjemmet den siste tiden av milliarder av dollar i tap fra økonomiske bøter og kollaps av kapitalforvalter Archegos og finansfirmaet Greensill. Credit Suisse har 100 milliarder dollar tilgjengelig for å dekke eventuelle tap, ifølge til samtalepunkter sendt til ledere sett av New York Times, og notatet sa: "Å spekulere i at vi har et likviditetsproblem ville ganske enkelt være helt falskt."
Overraskende fakta
Dow Jones Industrial Average stengte sin verste septemberprestasjon siden 2002 på fredag, og falt 9 %, mens S&P 500 og teknologitunge Nasdaq hadde sine verste september siden 2008. Amerikanske markeder steg oppover tidlig mandag, med hver indeks som steg rundt 1 %.
Hva skal du se etter?
Hvis prisen på kredittmisligholdsbytteavtaler for Deutsche Bank også stiger. Selv om bekymringene ikke er like sterke for Deutsche Bank som for Credit Suisse, er aksjene i den tyske banken ned 42 % hittil i år. Deutsche Banks kredittrisiko økte i 2016 over bekymringer om bankens likviditet.
Tangent
Bekymringer om insolvens hos flere firmaer tok fart på kryptovalutamarkedene tidligere i år da børsene Celsius og Voyager begjærte seg konkurs. Bitcoin er ned 60 % hittil i år til rundt 19,000 69,000 dollar, langt fra det høyeste nivået på nesten XNUMX XNUMX dollar i november i fjor.
Videre Reading
Credit Suisse forsikrer investorer om sin finansielle styrke (Financial Times)
Kilde: https://www.forbes.com/sites/dereksaul/2022/10/03/credit-suisse-shares-tank-as-capital-concerns-spark-reminders-of-lehman-brothers-failure-heres- hva-vi-vet/