HodlX Gjestepost Send inn innlegget ditt
To viktige hendelser definerer veksten av krypto og den bredere blokkjede-drevne industrien. Den første er fremveksten av desentralisert finans (DeFi), underbygget av blokkjedebaserte digitale eiendeler.
DeFi ble raskt et alternativt finanssystem som letter global tilgjengelighet og overlegen finansiell infrastruktur. Og i dag er dette nye finansielle systemet over fire millioner unike brukere og er verdt over $ 200 milliarder.
Den andre avgjørende hendelsen er overgangen fra proof-of-work (PoW) til proof-of-stake (PoS) blokkkjeder. PoS som en konsensus gir en energieffektiv og praktisk måte å sikre blokkjeden på. Den er også mer skalerbar sammenlignet med PoW.
Men en mer vesentlig årsak til populariteten er at den gir brukerne en måte å bruke sine digitale eiendeler på. Ved ganske enkelt å låse opp sine digitale eiendeler i PoS-protokoller, tjener brukerne en garantert avkastning, som generelt er betydelig høyere enn avkastningen i tradisjonelle finansielle systemer.
Men med DeFi som vokser både i verdi og antall brukere for hver dag, fører den lange innsatsperioden for eiendeler på PoS-protokoller til pooler av ledig likviditet som nå lammer domenets vekst.
DeFis ledige likviditetsproblem
Den totale markedsverdien for PoS-eiendeler nådde en all-time high på $ 594 milliarder i 2021. De anslåtte belønningene tjent ved å satse disse eiendelene er også satt til å nå 18 milliarder dollar snart. I tillegg er det totale volumet av eiendeler som er låst i DeFi-protokoller $ 214 milliarder for tiden. Selv om alle disse tallene virker imponerende på overflaten, skjuler de faktisk mer enn de avslører.
Det meste av denne likviditeten er fragmentert, underutnyttet og utilgjengelig. Dette er fordi eiendeler som er låst i PoS-protokoller, mister sin brukervennlighet over en lang periode og blir tildekket i deres individuelle nettverk.
Selv om disse eiendelene får interesse over tid, blir deres brukbarhet i det større DeFi-rammeverket begrenset. Dessuten bidrar dette til den uoppløselige karakteren til DeFi, noe som gjør det vanskelig for nettverk å utveksle verdi effektivt.
For å få full tilgang til DeFis likviditet, skaper protokoller i bransjen nå tokeniserte derivater av PoS-eiendeler gjennom en prosess som kalles flytende staking. Men for at DeFi skal oppnå ekte komposisjon, må industrien også fokusere på å skape reell nytte for disse tokeniserte derivatene.
Skaper nytte for underbrukt likviditet
For de uinnvidde er likvid innsats en prosess for å utstede derivater av PoS-eiendeler til brukere. Dette betyr at likviditeten til den underliggende eiendelen låses opp uten å låse opp selve eiendelen. Så brukere mens du høster innsatsbelønningene for den låste eiendelen kan fortsatt bruke eiendelen på forskjellige andre protokoller i økosystemet.
For eksempel vil en bruker som satser eiendel X på en PoS-protokoll tjene en avkastning på rundt syv prosent årlig og vil også motta et tokenisert derivat av eiendelen si, tX. Deretter, hvis brukeren gir likviditet til et tX-ETH-par på en protokoll som tjener en årlig avkastning på omtrent ni prosent, tjener brukeren ved slutten av året en totalavkastning på 16 % på en enkelt eiendel.
På denne måten kan PoS-eiendeler, mens de brukes for konsensus for å sikre blokkjedenettverk, fortsatt brukes på tvers av andre protokoller, noe som letter full tilgang til DeFis likviditet.
Men mens likvide staking-protokoller vokser i antall, henger industrien fortsatt etter når det gjelder å skape riktig nytte for disse nylig pregede derivatene av PoS-aktiva. Uten realistiske use cases sitter bransjen igjen med likviditet som er underutnyttet.
Så, timens behov i DeFi er å lage protokoller som gjør bruk av denne nylig ulåste likviditeten på riktig måte. Det er noen få nettverk som allerede tar skritt i denne retningen.
Slike innovasjoner vil endelig gi full tilgang til DeFis likviditet og også lette utvekslingen av verdi mellom protokoller og nettverk for å gjøre industrien sammensatt.
Gjør DeFi kapitaleffektiv
Den første iterasjonen av DeFi, med sin innovative natur og globale tilgjengelighet, brakte en betydelig tilstrømning av kapital og likviditet inn i bransjen. Men med overgangen til DeFi 2.0 tar form, er industrien nå fokusert på å lage finansielle produkter og protokoller som gjør det mulig å få tilgang til og brukt denne likviditeten på riktig måte.
I denne forbindelse bringer flytende innsats en verden av nye muligheter inn i DeFi. Kombinert med riktig nytte for derivater som er satt inn, kan dette katapulere DeFis suksess og gjøre den til en kapitaleffektiv industri i nær fremtid.
Tushar Aggarwal er en Forbes 30U30-mottaker og grunnlegger og administrerende direktør av Utholdenhet.
Følg oss på Twitter Facebook Telegram
Ansvarsfraskrivelse: Meninger uttrykt på The Daily Hodl er ikke investeringsråd. Investorer bør gjøre sin aktsomhet før de foretar investeringer med høy risiko i Bitcoin, cryptocurrency eller digitale eiendeler. Vær oppmerksom på at overføringer og handler handler på egen risiko, og tap du måtte påføre er ditt ansvar. Daily Hodl anbefaler ikke kjøp eller salg av kryptokurser eller digitale eiendeler, og heller ikke The Daily Hodl som investeringsrådgiver. Vær oppmerksom på at The Daily Hodl deltar i tilknyttet markedsføring.
Utvalgt bilde: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Kilde: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/