Konsumprisindeksen steg mindre enn forventet i oktober, en indikasjon på at selv om inflasjonen fortsatt er en trussel mot amerikansk økonomi, kan presset begynne å avta.
Konsumprisindeksen, et bredt basert mål på varer og tjenester, økte 0.4 % for måneden og 7.7 % fra for ett år siden, ifølge en pressemelding fra Bureau of Labor Statistics torsdag. Respektive estimater fra Dow Jones var for økninger på 0.6 % og 7.9 %.
Ekskludert volatile mat- og energikostnader, økte såkalte kjerne-KPI 0.3 % for måneden og 6.3 % på årsbasis, sammenlignet med respektive estimater på 0.5 % og 6.5 %.
En nedgang på 2.4 % i prisene på brukte kjøretøy bidro til å få ned inflasjonstallene. Prisene på klær falt 0.7 % og medisinske tjenester var lavere med 0.6 %.
Markedene reagerte skarpt på rapporten, med futures knyttet til Dow Jones Industrial Average opp mer enn 800 poeng. Treasury yields falt kraftig, med den policysensitive 2-års-seddelen som falt 0.22 prosentpoeng til 4.41 %.
"Trenden i inflasjon er en velkommen utvikling, så det er gode nyheter i forhold til rapporten," sa Michael Arone, investeringsstrateg i State Street Global Advisors. "Men investorer er fortsatt godtroende og de venter fortsatt utålmodig på Powell-pivoten, og jeg er ikke sikker på at den kommer med det første. Så jeg tror morgenens entusiasme er litt av en overreaksjon.»
"Powell pivot"-kommentaren refererer til markedets forventninger om at sentralbanksjef Jerome Powell og hans sentralbankkolleger snart vil bremse eller stoppe det aggressive tempoet i renteøkningene de har brukt for å prøve å få ned inflasjonen.
Selv med nedgangen i inflasjonsraten, holder den seg fortsatt godt over Feds mål på 2 %, og flere områder av rapporten viser at levekostnadene fortsatt er høye.
Tilfluktskostnadene, som utgjør omtrent en tredjedel av KPI, steg 0.8 % for måneden, den største månedlige økningen siden 1990, og opp 6.9 % fra for ett år siden, det høyeste årlige nivået siden 1982. Dessuten eksploderte oljeprisene 19.8 % høyere for måneden og er opp 68.5 % på 12-måneders basis.
Matvareindeksen steg 0.6 % for måneden og 10.9 % årlig, mens energien var opp henholdsvis 1.8 % og 17.6 %.
På grunn av økningen i inflasjonen tok arbeiderne et nytt lønnskutt i oktober. Reell gjennomsnittlig timeinntekt falt 0.1 % for måneden og var ned 2.8 % på årsbasis, ifølge en separat BLS-utgivelse.
En egen rapport fra Arbeidsdepartementet torsdag viste at arbeidsløshetskravene steg til 225,000 7,000 forrige uke, en økning på XNUMX XNUMX fra uken før.
Den siste inflasjonsavlesningen kommer mens Federal Reserve-tjenestemenn har implementert en rekke aggressive renteøkninger i et forsøk på å få ned inflasjonen som har løpt rundt de høyeste nivåene siden tidlig på 1980-tallet.
I begynnelsen av november godkjente sentralbanken sin fjerde økning på 0.75 prosentpoeng på rad, og tok referanserenten til et område på 3.75 %-4 %, det høyeste nivået på 14 år. Markedene forventer at Fed vil fortsette å øke, men i et muligens lavere tempo fremover før Fed Funds-renten topper rundt 5 % tidlig neste år.
Traders endret raskt forventningene til Feds neste trekk. Futures knyttet til Fed Funds-renten indikerte en sannsynlighet på 80.6 % for en bevegelse på 0.5 prosentpoeng i desember, opp fra 56.8 % for en dag siden, ifølge data fra CME Group.
«Et datapunkt utgjør ingen trend. Det vi må håpe på er at vi får en ny nedtur [i KPI] med neste rapport, som skjer dagen før neste Fed-møte, sier Randy Frederick, administrerende direktør for handel og derivater i Charles Schwab. "Markedene er klar til å svare på alt som er eksternt positivt. … Det er på en måte som en spiralfjær mer enn noe annet.»
Å få ned inflasjonen er avgjørende på vei inn i julehandelsesongen. En fersk undersøkelse fra Clever Real Estate fant at omtrent 1 av 3 amerikanere planlegger å kutte utgiftene i år på grunn av høyere priser.
Source: https://www.cnbc.com/2022/11/10/consumer-prices-rose-0point4percent-in-october-less-than-expected-as-inflation-eases.html