Forbrukertilliten glir inn i høytiden

Nøkkelferier

• Forbrukertilliten falt for andre måned på rad i november ettersom høy inflasjon fører til at forbrukere går inn i høytiden
• Selv om ferieutgiftene har en sterk start, indikerer forbrukere tilbakeholdenhet med å bruke på store billettvarer i løpet av de neste seks månedene
• Imidlertid forblir forbrukerne stort sett trygge på arbeidsmarkedet, som har holdt seg sterkt gjennom 2022

Konferansestyret la ut sin Forbrukertillitsundersøkelse resultater tirsdag, som viser at forbrukertilliten har falt to måneder på rad.

Nedgangen faller sammen med den kommende høytiden ettersom inflasjon og høye renter fortsetter å slå lommebokene. En rekke permitteringer innen teknologisektoren kan også ha dempet humøret. Husholdninger uttrykte mindre ønske om å bruke på store billetter i forkant av ferien, noe som potensielt banet veien for en økonomisk resesjon.

Likevel finner undersøkelsen at positivitet siver ut i arbeidsmarkedene, og potensielt begrenser eventuelle forventede nedgangstider.

Novembers resultater for forbrukertilliten

Konferansestyrets forbrukertillitsindeks falt fra 102.2 i oktober til 100.2 denne måneden. Denne nedgangen er den laveste avlesningen siden juli, selv om den er marginalt over analytikernes spådommer.

En lesning på 100 eller høyere antyder forbrukeroptimisme om økonomien og kan forekomme sammen med økte utgifter. Før pandemien var indeksen ofte på topp 120, da tilliten og utgiftene forble relativt høye.

Den fallende tilliten samlet seg i husholdninger med lavere inntekt og aldersgruppen over 55 år. Disse gruppene (spesielt lavinntektshusholdninger) har lidd mer ettersom den høyeste inflasjonen på 40 år har strukket opp allerede stramme budsjetter.

I tillegg steg 12-måneders inflasjonsforventninger til 7.2 % fra 6.9 % i oktober, den største økningen på fire måneder.

Den nåværende situasjonsindeksen

Konferansestyrets presentasjonsindeks undersøker forbrukernes følelser angående gjeldende forretnings- og arbeidsmarkedsforhold. Indeksen falt fra 138.7 til 137.4 i november.

I tillegg ga forbrukernes vurdering av gjeldende forretningsforhold blandede resultater:

• 18.2 % sa at forretningsforholdene var «gode», opp fra 17.7 %
• 26.7 % sa at forretningsforholdene var «dårlige», opp fra 24 %

Arbeidsmarkedsforholdene ble imidlertid sett på mer gunstig:

• 45.8 % sa jobbene var «rikelig», opp fra 44.8 %
• 13 % sa at jobber var «vanskelige å få», noe som gjenspeiler ingen endring fra forrige måned

Forventningsindeksen

Konferansestyrets forventningsindeks måler forbrukernes seks måneders utsikter angående inntekt, næringsliv og arbeidsmarkedsforhold. Totalt sett falt indeksen fra 77.8 til 75.4 i november.

Undersøkelsesresultater viste at kortsiktige forretningsutsikter fortsatt er lave:

• 19.9 % tror forretningsforholdene vil forbedre seg, marginalt opp fra 19.6 %
• 22.7 % tror forretningsforholdene vil forverres, en nedgang fra 24.3 %

Denne pessimismen blør også inn i seks måneders forventninger til arbeidsmarkedet:

• 18.6 % tror flere jobber vil bli tilgjengelige, en nedgang fra 19.5 %
• 21.4 % tror færre jobber er i horisonten, opp fra 20.8 %

Kortsiktige inntektsforventninger falt også i november:

• 17.2 % tror inntektene deres vil øke, en nedgang fra 19.6 %
• 16.6 % tror inntektene deres vil gå ned, en økning fra 15.2 %

Pakker ut denne månedens forbrukertillitsscore

Lynn Franco, seniordirektør for økonomiske indikatorer ved The Conference Board, festet synkende tillit til svingende gass- og matpriser på grunn av inflasjon.

Sa Franco, "Nåværende situasjonsindeks modererte seg ytterligere og fortsetter å antyde at økonomien har mistet momentum ettersom året slutter. Forbrukernes forventninger til de kortsiktige utsiktene forble dystre.»

Hun la til at forventningsindeksen som faller under 80 "antyder at sannsynligheten for en resesjon forblir forhøyet."

Franco bemerket også at "Intensjonene om å kjøpe boliger, biler og store apparater ble avkjølt."

Det stemmer overens med et hardnakket dyrt boligmarked ettersom stigende boliglånsrenter og høye boligverdier reduserer rimeligheten for mange kjøpere. Mens boligprisene har falt noe fra høyder i Covid-tiden, forblir de høye til tross for stigende priser.

Samlet sett forventer Franco at miljøet med høy inflasjon og høy rate vil "fortsette å utgjøre utfordringer for tillit og økonomisk vekst" inn i 2023.

I oktober steg inflasjonen med 7.7 % fra året før, ettersom den verste inflasjonen på fire tiår raser videre. I mellomtiden har Fed hevet styringsrenten til 3.75 % bare i år i den raskeste renteøkningen på førti år.

Oxford Economics USAs økonom Gurleen Chadha er enig i at lavere tillit kan bety mindre fremtidig vekst. I et forskningsnotat på tirsdag skrev Chadha at "Forbrukernes økte pessimisme er i samsvar med vårt syn på at forbruksutgifter og den bredere økonomien går ned til en mye langsommere vekstbane."

Noen, som Jeffrey Roach, sjeføkonom ved LPL Financial, mener svekket tillit "foreskygger en resesjon" i det kommende året.

Forbrukertillit setter ikke likhetstegn mellom forbruksutgifter

Selv om det ser ut til at forbrukertilliten er på vei ned, har mange amerikanere økt utgiftene sine på vei inn i høytidshandelssesong.

National Retail Federation rapporterte at Black Friday 2022 hadde rekord 196.7 millioner kunder over helgen. Handelsgruppen forventer en 6-8 % økning i feriesalget sammenlignet med fjoråret. Den endelige billetten kan være så høy som 960.4 milliarder dollar.

Bevis tyder imidlertid på at økte utgifter kanskje ikke varer lenge.

Claire Tassin, en detaljhandels- og e-handelsanalytiker hos Morning Consult, antyder at inflasjonen rammer amerikanere der det virkelig gjør vondt. "Vi ser at mange mennesker støtter seg på sparing og gjeld for å ha råd til mange av disse kjøpene," sa hun. Allerede har høytiden sett en økning USAs kredittkortgjeld.

Likevel peker nåværende indikatorer mot en generelt velstående feriesesong i 2022. J. Walker Smith fra Kantars globale konsulentavdeling legger til at forbrukerne «ikke er forberedt ennå på å gå inn i pandemimodus. Det er ingen reell følelse av alarm blant forbrukerne akkurat nå.»

Økonomer forventer imidlertid at høy inflasjon og renter, sammen med utsiktene til et avkjølende arbeidsmarked, kan tynge økonomien tidlig i 2023.

Navigerer synkende tillit som investor

Forbruksutgifter er en viktig økonomisk driver – og derfor investorenes avkastning.

Selv om NRF spår at ferieutgiftene vil forbli høye i år, kan fallende forbrukertillit føre til at utgiftene stuper tidlig i 2023. Selv et sterkt arbeidsmarked vil kanskje ikke være i stand til å forhindre nedgangen midt i stramme husholdningsbudsjetter.

Som investor kan det bety strammere tider også for deg. Mellom høy inflasjon og stigende renter har mange porteføljer tatt steget i 2022 allerede. Med utsikter til mindre bedriftsfortjeneste i fremtiden, søker mange investorer smartere investeringer for å se dem gjennom tøffe tider.

Det er der Q.ai kommer inn.

Vår kunstige intelligens gjør smartere, datadrevet investering til en realitet for alle – ikke bare de rike og berømte. Ved å bruke prediktive modeller lar investeringspakkene våre investorer bygge en kjerneportefølje fremhevet av tematiske eller trendy investeringer.

Start med vår Foundation Kits og legg til litt ekstra polstring med vår Inflasjonssett or Edelmetallsett. Topp det hele med vår legendariske Porteføljebeskyttelse for å bidra til å bevare mer rikdom under volatilitet, og du har en oppskrift på smartere investeringer rett i lomma.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.