Forbrukertilliten smuldrer til tross for økonomisk ekspansjon

Nøkkelferier

• Forbrukertillitsindeksen falt 4.5 poeng mellom mai og juni til det laveste punktet siden februar 2021 (98.7)
• Til tross for lav forbrukertillit, fortsetter økonomien å ekspandere, med ordrer på varige og ikke-forsvarskapitalvarer som øker måned for måned
• Foreløpig ser økonomer ut til å si at vi ikke skyldes noen lavkonjunktur (eller en mild en, på det meste) – selv om konfidensindeksen antyder at forbrukere føler noe annet
• I mellomtiden tror investorer og analytikere at selskaper i S&P 500 vil se økte inntekter og inntjening i Q3/Q4 2022

Forbrukertilliten nådde et nytt lavpunkt på 16 måneder i juni, ifølge a ny rapport fra The Conference Board. Deres Consumer Confidence Index, som sporer forbrukernes vurderinger av nåværende forhold og kortsiktige utsikter, falt 4.5 poeng måned over måned.

Til tross for rapporter om økende pessimisme og resesjon frykt fra forbrukere, fortsetter økonomien å ekspandere. Og mens noen økonomer mener at sjansen for en mild resesjon er på vei opp, mener andre en mild økonomisk nedgang er mer sannsynlig.

Her er hva det betyr for investorer.

Det siste fra Consumer Confidence Index

Den samlede forbrukertillitsindeksen falt 4.5 poeng fra mais 103.2 til 98.7 i juni. For øyeblikket er den på det laveste punktet siden februar 2021, noe som tyder på at forbrukernes holdninger forringer økonomien.

Konferansestyret publiserer også Present Situation Index, som vurderer hvordan forbrukere opplever nærings- og arbeidsmarkedsforhold. Denne indeksen falt marginalt fra 147.4 til 147.1 ettersom antall forbrukere sa:

• Forretningsforholdene er "dårlige" steg fra 21.7 % til 23 %
• Jobbene er "rikelig" falt fra 51.9 % til 51.3 %
• Jobbene er "vanskelig å få" falt fra 12.4 % til 11.6 %

Men det er forventningsindeksen som ble hardest rammet, og stupte fra 73.7 til 66.4 for å lande på det laveste nivået siden mars 2013.

Forventningsindeksen kartlegger forbrukernes tanker om seks-måneders inntekt, næringsliv og arbeidsmarkedsresultater. Indeksens plutselige nedgang tyder på at forbrukerne er mest pessimistiske med tanke på fremtidige forhold, inkludert deres egne økonomiske utsikter.

I følge junis meningsmåling falt antallet forbrukere som tror forretningsforholdene vil forbedre seg fra 16.4 % til 14.7 %. I mellomtiden hoppet antallet forbrukere som tror forretningsforholdene vil forverres fra 26.4 % til 29.5 %.

Indeksen så lignende utfall i arbeids- og inntektsforventninger.

Foreløpig tror 16.3 % at flere jobber vil bli tilgjengelige (ned fra 17.5 %), mens 22 % forventer færre ledige stillinger (opp fra 17.9 %).

I mellomtiden falt antallet forbrukere som tror inntektene deres vil øke fra 17.9 % til 15.9 %. 15.2 % tror nå inntektene deres vil synke, opp fra 14.5 %.

Der lav forbrukertillit rammer hardest

Lynn Franco, seniordirektør for økonomiske indikatorer ved The Conference Board, ser at lav forbrukertillit rammer store, skjønnsmessige kjøp hardest.

Spesielt har "kjøpsintensjoner" for biler, hus og apparater falt siden tidlig i 2022 og vil sannsynligvis fortsette å avta. Forbruksutgifter til skjønnsmessige utgifter som ferier og reiser faller også i veien.

Allerede, 54 % av de som ønsker å være ferierende rapportere at de endrer planene deres for å minimere prislapper, med endringer som påvirker:

• Destinasjonsplanlegging
• Flyreiser
• Overnattingsvalg
• Restaurant og mat sparer budsjetter
• Gave- og feriehandel

Franco siterer 40 år høy inflasjon og Federal Reserves stadig mer aggressive renteøkninger som primære årsaker til reduserte utgifter. Hun spår også at renteøkninger og inflasjon vil slakke utgifter og økonomisk vekst for resten av året.

Til tross for minkende optimisme går ekspansjonen videre

Forbrukernes følelser fortsetter å tegne et tristere bilde av økonomien hele tiden. Men noen få nøkkeltall tyder på at økonomien ikke trekker seg sammen – i stedet kan den utvide seg.

For eksempel viser en statlig rapport at bestillinger på varige varer steg 0.7 prosent i mai. ("Varige varer" refererer til produkter som varer i 3+ år som biler, tunge maskiner, apparater og elektronikk.) Forsendelser av produserte varige varer økte også med 1.3 %, mens nye ikke-forsvarsbestillinger av kapitalvarer økte med 0.5 %.

Mays sterkere enn forventet avlesning tyder på at produsentene fortsetter å se sterk etterspørsel i møte med økonomisk motvind. Og en rapport fra slutten av juni fra Kansas City Fed indikerer at mens den regionale veksten avtar, fortsetter etterspørselen å overgå tilbudet i møte med pågående snerring i forsyningskjeden.

Selv om noen forbrukere ser en dyster fremtid, er mange fortsatt optimistiske takket være det sterkeste amerikanske arbeidsmarkedet på flere tiår. Så langt holder arbeidsledigheten seg nær laveste nivåer før pandemien ettersom bedrifter fortsetter å ansette. Og selv om noen bedrifter – spesielt innen teknologi – mister ansatte, forblir permitteringene også rekordlave.

Som Amherst Pierpont Securities' sjeføkonom Stephen Stanley bemerker: "...Forretningsinvesteringer er fortsatt sterke, selv om det absolutt ikke ville være overraskende å se en viss moderering fremover ettersom lånerenter og usikkerhet angående de økonomiske utsiktene øker."

Så hvorfor er forbrukerne så pessimistiske?

Hvis forretningsutsiktene fortsatt er høye, hvorfor faller forbrukertilliten?

En sannsynlig årsak er at mens noen tall viser økonomisk ekspansjon, fortsetter høy inflasjon og stigende renter å presse forbrukernes inntekter.

Riktignok har lønn stort sett vokst de siste to årene – men de fleste har ikke matchet den årlige inflasjonen på 8.6 % vi ser nå. Disse effektene forsterkes av det faktum at forbrukernes nødvendigheter (spesielt mat, gass, kjøretøy og leiepriser) har steg astronomisk.

Samtidig, flere påfølgende renteøkninger, med tillatelse fra Federal Reserve, har gjort det dyrere å låne. Hvis Feds aggressive vei fremover fortsetter, er noen bekymret for at det kan vippe økonomien inn i en resesjon.

Og når det gjelder den økte produksjonsetterspørselen Dallas Federal Reserve advarer mot å telle kyllingene våre for tidlig.

Mens Mays tall er sterke, antyder en undersøkelse i begynnelsen av juni blant produksjonsledere i Texas at vi er på vei til en kraftig nedgang utløst av svekket etterspørsel. Selv om vedvarende mangel på arbeidskraft og tilbud styrket etterspørselen gjennom våren, fører økende inflasjon og renter til at mange bedrifter reduserer denne sommeren.

Hva har investorer å si?

Gjennom all denne forbrukertilliten og økonomiske ståheien har investorer sitt eget syn. Nåværende bevis tyder på at investorer forblir generelt optimistiske om økonomien, med mange analytikere spår at S&P 500-selskapets inntjening vil se fortsatt vekst gjennom 2022.

Likevel advarer noen om at dårlig forbrukertillit kan bli en selvoppfyllende profeti ettersom skremte forbrukere trekker tilbake utgifter. Hvis forbrukeraktivitetene avtar nok, kan frykt for resesjon ironisk nok være katalysatoren som utløser en resesjon.

Mange defensive aksjer har allerede handlet opp i 2022 på grunn av denne frykten, med verktøy og helsevesen som leder an. I mellomtiden har momentumaksjer – spesielt teknologigiganter – fått enorme pristreff.

Øk selvtilliten din med Q.ai

Bevisene for – og troen på – en forestående resesjon blir mer blandet hele tiden. Noen økonomiske data viser at økonomien ekspanderer, mens forbrukerne blir stadig mer pessimistiske ettersom 2021s optimisme forsvinner. I mellomtiden fortsetter investorer og analytikere å ha håp om at selskaper har mer vekstpotensial ennå.

Det er med andre ord en forvirrende tid å være investor.

Heldigvis trenger du ikke gå alene ved hjelp av Q.ai sine AI-støttede investeringsstrategier. Enten du vil dra nytte av vår Forbes-eksklusive et vell av data og nyheter or sikring mot inflasjon, det er et sett for deg. Best av alt, med AI-drevet Porteføljebeskyttelse, kan du bedre sikre gevinstene dine og minimere tap i turbulente tider.

Det er å investere enkelt og trygt.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $50 til kontoen din.