(Bloomberg) — Råvarer har åpnet fjerde kvartal i en viss stil, med prisene som har den største ukentlige økningen siden mars etter at OPEC+ gikk med på å kutte oljeforsyningen. Den kommende uken vil bringe en rekke signaler om utsiktene for resten av året og inn i 2023 før inntjeningssesongen når full flom.
Mest lest fra Bloomberg
Innen energi inkluderer høydepunktene utsikter fra Det internasjonale energibyrået og Organisasjonen for oljeeksporterende land når investorer måler utsiktene for etterspørsel, Europas energikrise og virkningen av sanksjoner på Russlands strømninger. I avlingsmarkedene løfter det amerikanske landbruksdepartementet sløret for sitt viktige WASDE-øyeblikksbilde. I tillegg vil referater fra Federal Reserves rentemøte i september, som ventes onsdag, og amerikanske inflasjonsdata på torsdag, prege debatten om renter, som kan svinge gullprisene.
Her er noen av hovedelementene for investorer å spore neste uke, og oppmerksomheten faller også på kampene langs Mississippi-elven når vannstanden synker; Kinas retur til kampen etter en ukes lang pause; og nøkkeldata fra Asia om verdens mest konsumerte matolje. Avrunding er noe seriøst dyr bensin, med California-priser på randen av rekord.
Håndtere usikkerhetsprinsippet
Oljemarkedet er for tiden så stablet med usikkerhet at til og med Saudi-Arabias energiminister sa denne uken at han aldri har kjent en situasjon som den, etter å ha presidert et OPEC+-kutt i forsyningen, drev prisene opp. Som sådan vil handelsmenn se til innflytelsesrike månedlige rapporter neste uke fra Det internasjonale energibyrået og Organisasjonen for oljeeksporterende land for sårt tiltrengte ledetråder om formen på ting som kommer. IEAs analyse kommer på torsdag, én dag etter at kartellet har utstedt sin mening.
Den største bekymringen på etterspørselssiden er utsiktene for global vekst ettersom sentralbankene strammer inn politikken, noe som skader energiforbruket. På tilbudssiden vil markedet lete etter eventuelle tall på hvor stort slaget for russisk tilbud kan bli når EU-sanksjoner mot strømmer trer i kraft i desember. Etter OPEC+ salven, malte Goldman Sachs Group Inc. og Morgan Stanley begge positive utsikter inn i slutten av året, noe som tyder på at prisene kan gjenvinne $100 per fat.
Korn av informasjon
Mens bekymringer svirrer over gårdseksporten som kommer ut av Ukraina og en global resesjon som presser etterspørselen etter korn, offentliggjør det amerikanske landbruksdepartementet sine siste avlingsanslag onsdag. Byrået forbløffet markedene i slutten av september med rapporter som viste mindre forsyninger av hvete og mais fra USA enn forventet, sammen med større soyabønner enn forventet.
Disse funnene vil bli foldet inn i oktoberrapporten kjent som WASDE. Mens tørken har presset amerikansk maisproduksjon, er det fortsatt ikke klart hvor mye. Tørrheten som reduserer vannstanden i Mississippi-elven øker fraktratene for lekter, noe som gjør amerikansk mais ekstra dyrt. Den kostbare avlingen og begrensede tilbudet kan få USDA til å kutte amerikanske eksportanslag. Analytikere forventer i gjennomsnitt at USDA vil kutte sitt estimat for amerikanske maisavlinger. Enhver reduksjon i avlinger eller avlingsstørrelser vil forårsake volatilitet ettersom lagrene fortsatt er trange.
Mississippi Blues
I en krise som minner om problemene som rammet Europas mektige Rhinen tidligere i år, lider vannbåren handel langs Mississippi-elven ettersom tørken reduseres. Den vitale amerikanske vannveien frakter viktige varer mellom hjertet av Amerika og Gulf Coast, og vannstanden er allerede så lav noen steder at lektere setter seg fast, noe som får fartøystrafikken til å rygges. Med liten lindring i sikte, kan situasjonen forverres i løpet av den kommende uken.
Store lekterlinjer har avvist spotvirksomhet ettersom de sliter med å møte etterspørselen etter korn, metaller og andre råvarer som allerede er kontrahert i god tid. Det er en bekymringsfull utvikling for transport av varer fra et elvebasseng som produserer 92 % av landets landbrukseksport, spesielt i høstsesongen. Elva er en hovedåre for avlingseksport, mens petroleum, gjødsel og importert stål også passerer deler av vannveien.
Palm Reading
De økende kostnadene for matoljer bidro til å få den globale matinflasjonen til rekord i mars, men nå er endelig lettelsen nær. Canolaavlingen i Canada har tatt seg opp igjen, og soyaavlingen som nå plantes i Brasil, den største dyrkeren, forventes å hoppe til et rekordhøyt nivå. Neste uke ser handelsmenn til Asia, med palmeoljelagrene i nr. 2-produsenten Malaysia sett til å nå den høyeste på nesten tre år, viser industriestimater. Tall kommer på tirsdag.
Vekkelsen er like bra fordi utsiktene for forsyning av solsikkeolje fra det krigsherjede Ukraina fortsatt er uhyggelige. Bønder har høstet bare 20 % av arealet som er sådd til solsikker, halvparten av fjorårets tall, på grunn av den russiske invasjonen. Det er også bekymring for at Kreml kan stramme inn forholdene for Ukrainas eksportkorridor i Svartehavet når den skal fornyes neste måned.
Kina on My Mind
Markedene i råvarekraftverket Kina åpner igjen mandag etter en ukes pause mens investorer forbereder seg på den sentrale kommunistpartiets kongress. I forkant av arrangementet, som er satt til å starte 16. oktober, vil det være et par tips om tilstanden til Asias største økonomi og hva det betyr for etterspørselen etter råvarer. Tirsdag publiserer IMF sin World Economic Outlook, som kan sette søkelyset på nedgangen i nasjonens vekst, kostnader som følger med Beijings Covid-Zero-politikk, problemer i eiendomsmarkedet og muligens alternativer for stimulanser.
Mens bankene har vært opptatt med å beskjære BNP-prognosene sine, sa premier Li Keqiang nylig at Kinas økonomi hadde stabilisert seg i tredje kvartal, og de siste tre månedene av året vil være nøkkelen til landets utvinning. Ytterligere innsikt vil komme på fredag med det første partiet med handelsdata for september, inkludert tall for strømmer av alt fra jernmalm til soyabønner.
Pumpeaksjon
Kaliforniske sjåfører er på kanten ettersom drivstoffprisene ved pumpen igjen flørter med rekordhøye nivåer. Detaljhandelsprisene er nær ved å nå en ny all-time high for andre gang i år. Gjennomsnittsprisen ved pumpene truer med å toppe rekorden i midten av juni på $6.438 per gallon, ifølge data fra bilklubben AAA.
Bensinprisene faller vanligvis etter sommerreisesesongen, men trange forsyninger på vestkysten holder kostnadene høye. Lagrene er på det laveste på et tiår. California har en tendens til å lene seg mot høyere priser, med staten atskilt av Rocky Mountains fra energiknutepunktene i Gulf Coast og Midtvesten.
For dagboken
Klikk her for oljemarkeder
Klikk her for metallmarkeder
Klikk her for gassmarkeder
Klikk her for landbruksmarkeder
Klikk her for Kina
(Oppdateringer for å legge til ytterligere Kina-dekning i nest siste vare)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/commodities-roared-quarter-now-comes-022424414.html