Coca-Cola og General Motors slo begge anslagene i resultatene for tredje kvartal

Nøkkelferier

• General Motors har hatt et stort 3. kvartal, og slo anslagene for inntjening per aksje med 19.71 %, til tross for en liten omsetningssvikt.
• Coca-Cola har også vunnet, og overskredet målet med 8.34 % på grunn av fokus på budsjettvennlige alternativer for kundene deres.
• Så langt har det tegnet seg til å bli et veldig positivt 3. kvartal, til tross for utfordringene med en sterk amerikansk dollar.

Hver dag ser vi overskrifter om hardnakket høy inflasjon, stigende renter, en ventende resesjon og den sannsynlige økningen i arbeidsledigheten. Og likevel ser det ut til at bedriftens Amerika ikke har notatet.

De siste selskapene som har gitt investorer en hyggelig overraskelse, er Coca-Cola og General Motors, som begge annonserte inntjeningslag på sine kvartalsresultater i morges.

Den sterke dollaren skaper problemer for alle USA-baserte multinasjonale selskaper akkurat nå (mer om det om et minutt), men likevel har General Motors annonsert inntjening som er 19.71 % over estimatene, og Coca-Cola har toppet deres med 8.34 %.

Det er det siste i rekken av positive resultater gjennom inntjeningssesongen, og aksjemarkedet elsker det. Til tross for konstante skyer av negative økonomiske data og inflasjon, er S&P 500 opp 5.98 % de siste ti dagene og NASDAQ Composite er opp 6.12 % i samme periode.

I forrige uke hadde spesielt banksektoren svært gode resultater, med Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
og Wells FargoWFC
alle viser gode resultater for Q3.

Det styrker argumentet for enresesjon for pastaskåler' som er et begrep som er laget for å representere en lang, men grunn lavkonjunktur. Dette har blitt sett på som mindre sannsynlig gitt Feds tøffe snakk om renter, men hvis bedriftens inntjening fortsetter å slå forventningene, kan økonomien komme ut med mindre smerte enn opprinnelig spådd.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.

General Motors inntjening i tredje kvartal var meget sterk

Fra og med GM var aksjen opp 2.74 % i førmarkedshandel da de annonsert inntjening per aksje på $2.25, en stor økning fra forventningene på $1.88 per aksje. Inntektene var faktisk litt under målet på 41.89 milliarder dollar mot en anslag på 42.22 milliarder dollar.

Det er ikke overraskende på mange måter at inntektene gikk litt ned, gitt at bilsektoren fortsetter å jobbe gjennom kjølvannet av pandemien. Global mangel på kritiske bildeler som mikrobrikker har ført til enorme ventetider for nye kjøretøy og mye lavere leveringstall.

En positiv bieffekt til dette har betydd større fortjenestemarginer gjennom redusert rabatt og sterk etterspørsel.

Justert nettoinntekt økte betydelig fra denne tiden i fjor, og nådde 4.3 milliarder dollar mot 29 dollar i 3. kvartal 2021. Den justerte fortjenestemarginen gikk litt ned fra 10.7 % denne tiden i fjor, men er fortsatt sterk på 10.2 %

GM har blitt mindre påvirket av den stigende dollaren, med 3.9 milliarder dollar av deres justerte nettoinntekt som kommer fra det innenlandske amerikanske markedet.

Finansdirektør Paul Jacobson uttalte på inntjeningssamtalen at han forventet at GM ville lande midt i veiledningen deres for året, og at de fortsatt ser sterk etterspørsel etter kjøretøyene deres.

Jacobson erkjente at det ville være et utfordrende miljø og at de ville "fortsette å være smidige" i å navigere i de nåværende økonomiske omstendighetene.

En av nøkkeldriverne for GM de siste årene har vært ytelsen til deres lånearm, GM Financial. Rekordlave renter har gjort finansiering av nye biler billig og tilgjengelig, og det er en forventning om at dette vil avta etter hvert som rentene øker.

Det autonome kjøretøyselskapet Cruise, der GM har majoritetseierskap, tapte 500 millioner dollar i 3. kvartal for å ta deres totale tap fra år til år til 1.4 milliarder dollar.

Coca-Cola annonserte at inntjening og omsetning slo for tredje kvartal

I likhet med GM, slår Coca-Colas inntjening per aksje Wall Street-analytikernes estimater i dag med en inntjening per aksje på $0.69 mot anslag på $0.64. Inntektene var også litt over forventningene på 11.05 milliarder dollar mot 10.52 milliarder dollar.

Dette til tross for at vi har sett noen betydelige effekter av inflasjonsraten og styrken til den amerikanske dollaren.

Selskapet kunngjorde at deres samlede markedsandel hadde økt i 3. kvartal, og deres gjennomsnittlige enhetsvolum økte med 4 %. Dette betyr at i motsetning til mange andre forbruksvarer hvor kunder prøver å kutte ned, kjøper de flere Coca-Cola-produkter.

Det er verdt å huske det i tillegg til navnebroren Cola-produkter, Coca-Cola eier også mange forskjellige drikkemerker, inkludert Dasani water, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade og mange andre.

Til tross for behovet for å øke prisene på grunn av stigende engrospriser, har selskapet klart å øke markedsandelen delvis på grunn av noen budsjettfokuserte endringer. Dette inkluderer produkter som mindre størrelsesverdipakker som kommer til en lavere totalkostnad samtidig som enhetsprisen holdes lik, eller mindre flasker som også kan selges til lavere prispunkter.

Ser fremover, sa Coke-sjef James Quincy at han forventer at vanskelige økonomiske forhold vil fortsette de neste seks månedene til ett år. Fokuset på rimeligere alternativer vil fortsette inn i 2023, og det jobbes med nye måter å pakke produktene deres på som holder enhetsprisene nede.

Han sa også at den fortsatte styrken til den amerikanske dollaren sannsynligvis vil fortsette å ha en innvirkning på inntektene, og estimerte en innvirkning på rundt 9 % på resultat per aksje.

Hvordan den sterke amerikanske dollaren forårsaker motvind for amerikanske selskaper

I løpet av 3. kvartals inntjeningssesong ser vi mange selskaper som kunngjør at den sterke amerikanske dollaren påvirker bunnlinjen deres. Men hvorfor er det slik?

Effektivt kommer det ned til det faktum at amerikanske selskaper rapporterer i amerikanske dollar (USD), men tjener pengene sine over hele verden. Etter hvert som USD blir sterkere mot utenlandsk valuta, faller inntektene deres i USD.

Cokes virksomhet er et godt eksempel på hvordan dette fungerer. Hvis Coca-Cola selger en flaske Cola i USA for $1, vil det legge til $1 i inntekter til bunnlinjen. Enkel.

Når det selger Cola i et annet land, er det ikke priset i USD, men i hjemlandets valuta. I Storbritannia kan den samme flasken med Cola selges for £1. For et år siden var £1 lik USD$1.40, noe som betyr at samme flaske Cola ville gi Coca-Cola en inntekt på $1.40.

I skrivende stund har det britiske pundet falt betydelig mot USD, og ​​£1 er nå verdt rundt $1.15.

Så en flaske cola solgt i Storbritannia for et år siden kan ha betydd en inntekt på 1.40 dollar, og nå er den bare 1.15 dollar.

Ethvert USA-basert selskap som selger varer eller tjenester i utlandet går gjennom denne utfordringen akkurat nå. Det er mulig å sikre seg innvirkningen av inflasjon, men det kan være dyrt og noen ganger verdiløst hvis valutaen ikke beveger seg slik et selskap hadde forventet.

På grunn av dette velger mange å ikke sikre valutarisikoen vår og bare ta opp- og nedturene etterhvert som de kommer. Mens valutaer beveger seg rundt hele tiden, har den betydelige veksten av USD mot praktisk talt alle større valutaer vært uvanlig.

Hva betyr dette for investorer?

Så langt ser vi at mange store selskaper holder seg bemerkelsesverdig godt akkurat nå. Inntjeningen har generelt vært sterk og vi ser langt flere beats enn miss så langt.

Det fremhever det vi har ventet på en stund her hos Q.ai, at i tider med lav økonomisk vekst og høy usikkerhet har store selskaper en tendens til å prestere bedre enn mindre og mellomstore.

Vi har til og med laget et investeringssett for å dra nytte av denne situasjonen. Vi kaller det Sett med stor hette, og det er egentlig en parhandel som går lang på store selskaper og kort på små og mellomstore.

Det betyr at investorer tjener på den relative endringen i verdsettelsen, ikke den direkte endringen. Så selv om det samlede aksjemarkedet slingrer langs siden, eller til og med går ned, kan investorer generere avkastning hvis store børser holder seg bedre enn mindre.

Denne typen sofistikert parhandel er vanligvis ikke tilgjengelig for vanlige investorer. Normalt finner du det bare i de hysj, hysj, skinnende høyhusene på Wall Street hvis du har et par kule millioner dollar på kontoen din.

Ikke lenger skjønt. Vi har gjort det tilgjengelig for alle.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.