Citigroups overskudd i fjerde kvartal synker med 21 % ettersom banken setter av mer penger til kredittap

Citigroup sa fjerde kvartals nettoinntekt sank med mer enn 21 % fra for ett år siden da banken satte av mer penger til potensielle kredittap.

Aksjene var flate i tidlig handel da investorer så på noen positive resultater i rapporten, inkludert et rekordstort fjerde kvartal for rentehandel.

relaterte investeringsnyheter

Her er tallene for fjerde kvartal kontra hva Wall Street forventet:

• Nettoinntekt: 2.5 milliarder dollar mot 3.2 milliarder dollar for ett år siden.
• Inntjening: $1.10 per aksje, eksklusive visse salg. (Det var ikke klart om det var sammenlignbart med estimatet på 1.14 dollar per aksje fra analytikere.)
• Inntekter: 18.01 milliarder dollar i inntekter, over 17.9 milliarder dollar forventet fra analytikere spurt av Refinitiv.
• Netto renteinntekter: 13.27 milliarder dollar, over 12.7 milliarder forventet av analytikere, ifølge StreetAccount
• Handelsinntekter: Fast inntekt 3.16 milliarder dollar, over forventningene. Aksjehandelen var 789 millioner dollar, under forventningene.
• Avsetning for kredittap: 1.85 milliarder dollar sammenlignet med 1.79 milliarder dollar forventet av analytikere spurt av StreetAccount.

Administrerende direktør Jane Frasers snuarbeid i Citigroup har truffet en hake midt i bekymringen over en global økonomisk nedgang og mens sentralbanker over hele verden kjemper mot inflasjon. Som resten av bransjen, sliter Citigroup også med en kraftig nedgang i investeringsbankinntekter, delvis oppveid av en forventet økning i handelsresultatene i kvartalet.

Citigroups nettoinntekt falt 21 % til 2.5 milliarder dollar fra 3.2 milliarder dollar året før, hovedsakelig på grunn av avtagende lånevekst i den private banken sammen med forventningene om et svakere makroøkonomisk miljø fremover. Svakheten ble delvis oppveid av høyere inntekter og lavere kostnader.

Banken sa at den satt av mer penger til kredittap fremover, og økte avsetningene med 35 % fra forrige kvartal til 1.85 milliarder dollar. Dette bygget inkluderte 640 millioner dollar for ufinansierte forpliktelser på grunn av lånevekst i den private banken.

Inntektene i tjeneste- og markedsdivisjonene økte med henholdsvis 32 % og 18 %, drevet av vekst i renteinntekter og i rentemarkedene. Rentemarkedsdivisjonen så inntektene hoppe 31 % til 3.2 milliarder dollar, det høyeste resultatet for fjerde kvartal noensinne, på grunn av styrke i kurser og valutaer.

"Med deres inntekter opp 32%, leverte Services nok et utmerket kvartal, og vi har fått betydelig andel i både finans- og handelsløsninger og verdipapirtjenester," sa Fraser i en pressemelding. "Markedene hadde det beste fjerde kvartalet i nyere tid, drevet av en økning på 31 % i rentebærende inntekter, mens bank og formuesforvaltning ble påvirket av de samme markedsforholdene de møtte gjennom hele året."

Det var også styrke i bankvirksomhet, med private bankinntekter som økte med 5 % og amerikanske personbankinntekter opp 10 %. Bankinntektene falt imidlertid 3 % på grunn av lavere boliglånsvolumer.

JPMorgan, Bank of America og Wells Fargo rapporterte også inntjening fredag. JPMorgan toppet analytikerestimatene for kvartalet og sa at det nå ser en mild resesjon som basis for 2023. Bank of America slo også Wall Streets forventninger ettersom høyere renter oppveier tap i investeringsbankvirksomhet.

Wells Fargo aksjene falt imidlertid etter at banken rapporterte at overskuddet falt i siste kvartal på grunn av et nylig oppgjør og bankens økte reserver midt i økonomisk svakhet.