Gitt det nåværende makroøkonomiske bakteppet, er S & P 500 har lite rom for ytterligere gevinster. Det mener analytikerne i Citi, som i et ferskt notat hevdet at bellwether-indeksen når et verdsettelsesnivå som vil svekke ytterligere oppside.
Ut fra nåværende kurser og ulike «makro-inndata» som vekst og inflasjon, antyder den høye delen av Citis rammeverk for virkelig verdi et S&P 500-pris-til-inntektsmultippel på 18.5x. Med S&P 500s etterfølgende pris-til-inntektsforhold som for tiden svever nær 18.2x-merket, ser firmaets eksperter lite rom for gevinster herfra.
"For nå," skrev analytikerne, "vi mistenker at verdsettelse kan sette et kortsiktig tak på oppsiden. Basert på rammeverket vårt for virkelig verdi, er verdsettelser mye over dagens nivåer uholdbare med mindre det er en betydelig endring i makrobakteppet.»
Dette er ikke gode nyheter for investorer som håper på en skikkelig endring i sentimentet. Det betyr imidlertid ikke at oppsiden for alle aksjer er begrenset. Faktisk har aksjeekspertene i bankgiganten pekt på en mulighet i to navn de tror kan overgå i dagens klima. La oss ta en nærmere titt.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Vi starter med en av fjorårets hotteste børsnoteringer. Mobileye er ledende innen ADAS (avanserte førerassistansesystemer) og ble skilt ut fra morselskapet Intel i oktober i en børsnotering som overskred målområdet; aksjene gjorde et stort sprut på den første handelsdagen, og avsluttet økten med 38 % fra børskursen.
Grunnlagt i 1999, har det israelske selskapets sjåførassistanseteknologi allerede blitt brukt i over 125 millioner kjøretøy. Innen 2030 forventer selskapet at 270 millioner flere kjøretøyer vil ta i bruk produktene deres. Mens Mobileye allerede hevder en dominerende posisjon i ADAS, har det også siktet seg inn på å være ledende på markedet for selvkjørende biler, selv om det kan ta en stund før slike tilbud blir utbredt.
På den økonomiske fronten offentliggjorde selskapet sitt regnskapsmessige tredje kvartal inntjening i desember (for kvartalet som slutter 1. oktober). Mobileye genererte inntekter på 450 millioner dollar, noe som tilsvarer en økning på 38 % fra år til år, samtidig som den leverte EPS på -0.06 dollar. Begge beregningene slår Street-forventningene. Lovende nok, for FQ4, krever selskapet inntekter mellom 527 millioner dollar til 545 millioner dollar, noe som overstiger 483 millioner dollar som Wall Street har spådd. For hele året forventer selskapet en omsetning nord på 1.83 milliarder dollar, over prognosen på 1.78 milliarder dollar, og en driftsinntekt på minst 637 millioner dollar.
For Citi-analytiker Itai Michaeli er oksesaken for ADAS-lederen klar. "Mobileye er i sentrum av det vi lenge har sett på som den mest dydige syklusen av inkrementelt innhold som noen gang har forekommet i bransjen," sa analytikeren. "Vi tror selskapets konkurransefortrinn bare har vokst de siste årene, ledet av en innovasjonsdatasløyfe og en svært skalerbar ADAS-AV-produktsuite. Vi ser 2030E-inntekter på >50 milliarder dollar (mot ~2 milliarder dollar nå) og forventer en dominoeffekt av ADAS/AV-adopsjon for å skape et katalysatorrikt miljø for aksjen.»
Michaelis langsiktige utsikter er lyse for MBLY-aksjen, og han støtter det med en Kjøp-rating og et kursmål på $77 som innebærer et ett års oppsidepotensial på ~123% for aksjen. (For å se Michaelis merittliste, Klikk her)
Michaeli er gatens mest fremtredende MBLY-okse, men mange andre støtter saken. Aksjen krever en sterk kjøp-konsensusvurdering, basert på 14 kjøp vs. 3 hold. Gjennomsnittsmålet er $43, noe som betyr at aksjene har rom for 12 måneders vekst på 25%. (Se MBLY aksjeprognose)
Boston Scientific (BSX)
Neste på vår Citi-støttede liste er Boston Scientific, et globalt medisinsk utstyrsselskap som fokuserer på å utvikle, produsere og bringe på markedet produkter designet for å forbedre pasientens helse. Produktene har en rekke indikasjoner, fra kardiovaskulær til endoskopi, gynekologi til nevro, urologi og andre. Resultatet av dets pågående forskning og utvikling er en bred portefølje av produkter som selges til selskaper over hele verden. Dette er en stor operasjon med 40,000 65 ansatte og en markedsverdi nord på XNUMX milliarder dollar.
I sin siste kvartalsrapport, for 3Q22, rapporterte BSX en omsetning på 3.17 milliarder dollar, for en gevinst på 8.2 % fra år til år, mens den slo Streets prognose med 30 millioner dollar. Selskapet bommet akkurat på bunnlinjen, og leverte EPS på $0.43, under analytikernes forventninger på $0.44.
Veiledningen var også litt av en nedtur, da selskapet reviderte både topp- og bunnprognosene nedover. Aksjen klarte likevel å slå markedet betydelig i fjor, og leverte en avkastning på 9 % i løpet av 2022.
Selskapet har også vært en seriekjøper og kunngjorde sist at det vil kjøpe MedTech-selskapet Apollo Endosurgery for nærmere 615 millioner dollar – eller 10 dollar per aksje. Kontantavtalen forventes å avsluttes i årets første halvår.
Sammen med overskridelse av målene det siste året, er potensialet for ytterligere oppkjøp en av grunnene til at Citis Joanna Wuensch mener investorer bør legge merke til.
Den 5-stjerners analytikeren skriver: "Ledelsens strategi kom BSX til gode i 2022, og leverte 9.2 % organisk inntektsvekst YTD og 11.5 % i 3Q22, mot 2022-veiledningen for 8–10 % og LRP på 6–8 %. Noe av dette kan ganske enkelt tilskrives sluttmarkedene, som i stor grad har kommet seg etter pandemien, eller at ~70 % av produktene selges i ASC-er som har mindre bemanningsproblemer enn sykehus, men det er også sannsynligvis en vellykket ledelsesutførelse.»
"Når vi ser inn i 2023," la Wuensch videre til, "er pipeline-diagrammet for BSX blant de mest robuste i vår dekning, og det er sannsynligvis ingen tilfeldighet. Derfor forventer vi at selv om vi vil bruke tid på å tenke på makroen for BSX, vil vi også tenke på pipeline (fortsatt), spesielt når det gjelder Structural Heart, CRM, neste generasjons Watchman og fortsettelsen av tuck -i oppkjøp.»
For dette formål vurderer Wuensch BSX-aksjer til et kjøp, mens kursmålet hennes på 54 dollar innebærer en ettårig aksjeøkning på 18 %. (For å se Wuenschs merittrekord, Klikk her)
Wuenschs oppgave får nesten full støtte på Wall Street; en skeptiker til side, alle 13 andre nylige anmeldelser er positive, noe som gjør konsensussynet her til et sterkt kjøp. Ved å følge gjennomsnittsmålet på $51, vil aksjene generere en avkastning på 11 % i løpet av det kommende året. (Se BSX aksjeprognose)
Abonner i dag på Smart Investor nyhetsbrev og aldri gå glipp av et toppanalytikervalg igjen.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html