Cisco Systems' inntekter er i dag. Her er hva du kan forvente.

Tekststørrelse

Wall Street ser optimistisk på

Cisco

Systems' kvartalsresultater kommer etter børsslutt onsdag, men det er fortsatt bekymring for hvordan nettverksgigantens utsikter kan bli påvirket av vanskelige makroøkonomiske forhold.

For kvartalet som ble avsluttet i april, har Cisco (ticker: CSCO). anslått inntektsvekst på 3 % til 5 %, med ikke-GAAP-fortjeneste på 85 til 87 cent per aksje. Street-konsensus er for inntekter på 13.4 milliarder dollar, opp 4.4 %, med en fortjeneste på 86 cent, midt i målområdet.

For julikvartalet er Street-konsensus at inntektene vil være 13.9 milliarder dollar, som vil være opp nesten 6 %, med en fortjeneste på 92 cent per andel. Cisco har anslått at inntektene for regnskapsåret juli 2022 vil øke med mellom 5.5 % og 6.5 %, med ikke-GAAP-fortjeneste på $3.41 til $3.56 aksje.

Barclays-analytiker Tim Long sa i et forskningsnotat som forhåndsviste resultatene at Wall Street er for negativ til aksjen. Han ser på Cisco som en vinner av markedsandeler innen nettverksutstyr for nettskyleverandører.

Men Long og andre analytikere bemerker at det sannsynligvis vil bli gransking av selskapets fremgang på bestillinger, som har vokst i området 31% til 33% for hvert av de siste tre kvartalene. Longs finansielle modell peker på at ordreveksten faller til 20 % i kvartalet.

"Vi ser på verdsettelse som attraktiv, og er positive rundt en gjenoppretting av nettverksindustrien, aksjegevinster i skyvertikalen og økt programvareinnhold," skrev Long. Han beholdt en overvektsrating på aksjen, med et kursmål på $68.

Aksjene stengte tirsdag på $50.60, opp 3.3%, noe som la prisen ned 20% så langt i år.

JP Morgan

Analytiker Samik Chatterjee er like optimistisk om kvartalet og de langsiktige utsiktene. Han ser to hovedspørsmål. Den ene er om selskapet kan fortsette å rapportere store gevinster i kundeordre; den andre er hvorvidt Cisco trenger å redusere forventningene til bruttomarginen i møte med høyere kostnader.

Han sa at han ikke ser noen tegn til en makrorelatert ordrenedgang, og sa at Cisco burde være i stand til å generere inntekter i den høye enden av intervallet det har spådd for året. Og Chatterjee mener den nåværende aksjekursen allerede reflekterer et visst forventet press på bruttomarginene.

Hans syn er at Cisco tilbyr investorer "en gunstig risikobelønning som går inn i inntektstrykket." Chatterjee har en overvektsrating og $67-mål på Cisco-aksjer.

Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani gjentok denne uken en Outperform-rating på Cisco-aksjer, men kuttet målkursen til $62, fra $67. Hans syn er at mens Cisco virker godt posisjonert til å levere et bedre aprilkvartal enn Wall Street forventer, fremstår julikvartalet som mer utfordrende.

"Den viktigste potensielle oppsidedriveren vil være prising ettersom kanalsjekkene våre indikerer at Cisco har vært mer aggressive når det gjelder å heve listeprisene i forhold til konkurrentene," skrev Daryanani. "Spørsmålet vil være: gjenspeiler disse prisøkningene hva kundene faktisk betaler, eller tilbyr Cisco rabatter av listeprisen for å drive vekst?"

Skriv til Eric J. Savitz på [e-postbeskyttet]