På en nylig onsdag ettermiddag i Shanghai, oppdaget grunnleggeren av en halvlederstart-up sjefen for et velkjent chip-venturekapitalfirma nær heisen på et bransjearrangement – og grep sjansen for en 60-sekunders "elevator pitch". Foretakslederen gikk bort og gründeren satt igjen med en følelse av anelse.
"Jeg vil snart gå tom for penger hvis det ikke er noen ny investering," sa grunnleggeren, som nektet å bli navngitt på grunn av følsomheten til emnet. "Det er ikke så lett som for to år siden, da [USAs tidligere president Donald] Trump først begynte å innføre sanksjoner mot industrien og i stor grad hypet opp halvlederinvesteringskretsen i Kina," sa han til South China Morning Post.
Start-up-gründeren er bare en av mange kinesiske chip-gründere som prøver å finne ly fra stormen som har rammet landets chip-industri. Galvaniseringen av industrien som kom i møte med tidligere amerikanske sanksjoner har snudd til desperasjon etter at Washington økte restriksjonene. Nå forbereder alle kinesiske chip-selskaper seg for et tøft år fremover.
Har du spørsmål om de største temaene og trendene fra hele verden? Få svarene med SCMP -kunnskap, vår nye plattform med kurert innhold med forklarer, vanlige spørsmål, analyser og infografikk som er gitt deg av vårt prisbelønte team.
I 2020, da Washington svartelistet dusinvis av kinesiske teknologiselskaper, Herunder Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) og Hikvision, bidro det til en boom i Kinas brikkeproduksjon og designsektor da firmaer presset på for å møte Beijings krav om teknologisk selvtillit. Biren Technology, et brikkedesignfirma dro fordel av denne satsingen, samlet inn 4.7 milliarder yuan (US$648.5 millioner) i løpet av de første 18 månedene etter etableringen.
Bare i fjor la Kina til 592 brikkedesignfirmaer, eller omtrent 11 nye oppstartsbedrifter per uke. Kinesiske halvlederfokuserte byer som Shanghai, Beijing, Shenzhen, Wuxi og Nanjing hadde totalt 2,810 slike firmaer ved utgangen av året.
Situasjonen har siden endret seg drastisk. Under et arrangement denne måneden Semicon Kina toppmøte, spådde fire av fem ledere fra kinesiske brikkefirmaer at 2023 ville bli verre enn i år, og la til at de «forbereder seg på vinteren».
"Neste år vil være relativt tregt, enten fra det globale eller nasjonale perspektivet, så vi må forbedre produktet vårt," sa Liu Erzhuang, administrerende direktør i Productive Technologies. I tillegg til å delvis skylde på geopolitikk, tilskrev han også nedgangen til pandemien, renteøkninger i USA og en global brikkeoverflod.
Zhang Guoming, president for den Shanghai-noterte produsenten av halvlederutstyr Hwatsing Technology, sa at brikkeselskaper i Kina har spådd og forberedt seg på en nedgang neste år, noe som har vært forventet av den globale industrien etter at brikkemangelen nylig snudde til en overflod.
Zhangs kommentarer gjenspeilte de fra en leder i Nanjing-baserte Atomic Nano-Materials and Equipment, som produserer råmaterialer for halvledere, som sa at nedgangen ble spådd "så tidlig som i mars" i år.
I juli anslo Gartner at halvlederindustrien ville møte fallende inntekter i 2023 midt i økende inflasjon og svekkede forbruksutgifter, noe som ville markere en brå slutt på en av bransjens største boomsykluser. Analysefirmaet senket forventningene til årets inntektsvekst med 6.2 prosent.
"Selv om brikkemangel avtar, går det globale halvledermarkedet inn i en periode med svakhet, som vil vedvare gjennom 2023 når halvlederinntektene anslås å falle med 2.5 prosent," skrev Richard Gordon, praksis visepresident i Gartner, i en rapport i Juli.
I mai advarte Malcolm Penn, administrerende direktør i Future Horizons, om en 22 prosent global nedgang i integrerte kretser midt i «et kollapsende brikkemarked kombinert med en global økonomisk nedgang».
Etter hvert som advarselsskiltene for industrien hopet seg opp, ga nye amerikanske eksportkontroller som ble innført i oktober et nytt uventet slag.
7. oktober implementerte US Bureau of Industry and Security, et byrå under handelsdepartementet, en ny runde med eksportkontroller som har som mål å dempe Kinas evne til å skaffe avanserte brikker, utvikle og vedlikeholde superdatamaskiner og produsere avanserte halvledere for militære applikasjoner, inkludert masseødeleggelsesvåpen.
Sanksjonene, sett på som de mest omfattende og destruktive til dags dato rettet mot Kinas halvlederindustri, fulgte vedtakelsen av US Chips and Science Act for å styrke innenlandsk brikkeproduksjon, og handelsdepartementets trekk for å begrense Nvidia og avanserte mikroenheter (AMD) fra å selge sine mest avanserte kunstig intelligens (AI) brikker til Kina.
"[De siste eksportkontrollene] kan gjøre det vanskelig for oss å investere i avanserte produksjonsprosessnoder i fremtiden," sa Zhang. – Som forberedelse til vinteren må vi gjøre mer forskning og utvikling.
Virkningen var umiddelbar. Biren, som skrøt av å ha evnen til å designe brikker kraftigere enn Nvidias, ble tvunget til å redusere ytelsen til brikken for å unngå eksportkontrollen, ifølge en rapport fra Financial Times. Biren har ikke svart på en forespørsel om kommentar.
Å opprettholde utenlandske forsyningskjeder er avgjørende for kinesiske brikkedesignfirmaer, ettersom de er avhengige av de mer avanserte fabrikkene som drives av f.eks. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). HiSilicon, den interne chipenheten til Huawei Technologies, avviste raskt en medierapport denne måneden som sa at den ville være i stand til å produsere Huaweis avanserte Kirin-smarttelefonbrikke i 2023.
Waferfabrikker og utstyrsfirmaer for brikkefremstilling, spesielt de som fokuserer på avanserte noder, håndterer også virkningen av restriksjonene.
USAs utenriksminister Antony Blinken (nest til venstre) og Applied Materials' administrerende direktør Gary Dickerson (tredje til venstre) med Applied Materials' SVP for Semiconductor Products Group Prab Raja (første til venstre) ved Applied Materials lab i Santa Clara, California 17. oktober 2022 Foto: Reuters alt=USAs utenriksminister Antony Blinken (nest til venstre) og Applied Materials' administrerende direktør Gary Dickerson (tredje til venstre) med Applied Materials' SVP for Semiconductor Products Group Prab Raja (første til venstre) ved Applied Materials lab i Santa Clara, California 17. oktober 2022. Foto: Reuters>
Xing Xiao, partner og administrerende direktør i Shanghai Haiwang Fund Management, sa at et av utstyrsselskapene det investerte i har sett ordrene «direkte redusert med 20 prosent».
Wafer-fabrikker kan også stå overfor en reduksjon i produksjonskapasitet, ettersom eksportkontrollene har bremset tempoet i utvidelse og bygging av nye anlegg, la Xing til.
Effekten på mange forskjellige områder kan snart øke. Kuttede ordrer, reduserte inntekter og mangel på investeringer kan tvinge noen til å gå konkurs.
En ansatt jobber på produksjonslinjen til Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group 25. mars 2022, i Huai'an i Jiangsu-provinsen. Foto: VCG via Getty Images. alt=En ansatt jobber på produksjonslinjen til Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group 25. mars 2022 i Huai'an i Jiangsu-provinsen. Foto: VCG via Getty Images.>
Et rekordantall chip-relaterte selskaper har allerede gått ut av virksomheten i år. Så mange som 3,470 selskaper som inkluderer det kinesiske ordet for "chip" i navnet eller virksomhetsomfanget avregistrert mellom januar og august, som overgår de 3,420 2021 slike firmaene som stengte i XNUMX, ifølge statistikk fra forretningsdatabaseplattformen Qichacha.
"Kinas halvlederindustri er for tiden i resesjonsstadiet av en konjunktursyklus," sa Wang Chikun, en forsker ved det Beijing-baserte forskningsinstituttet Kandong. "Eksisterende foretak står overfor reduserte input-output-forhold, fallende salg, krympende forretningsskala, samt lavere bruttofortjeneste."
Selv ikke de største selskapene i bransjen er immune mot nedgangen.
"De uunngåelige politiske faktorene og pandemien i år har forårsaket noen kortsiktige svingninger," sa Sun Bin, konserndirektør for ChangXin Memory Technologies (CXMT), i en hovedtale ved Semicon China. "Vi må leve gjennom stadiet med ubalanse mellom tilbud og etterspørsel."
CXMT er en av Kinas to beste minnebrikkeprodusenter, sammen med Yangtze Memory Technologies (YMTC). Begge antas å være primære mål for de siste amerikanske eksportkontrollene, som begrenser Kinas tilgang til dynamiske random-access memory (DRAM)-brikker ved bruk av 18 nanometer halv-pitch-noden eller mindre, og til NAND-flashminnebrikker med 128 lag eller mindre. mer.
"Store selskaper står også overfor et dilemma når deres FoU-utgifter reduseres og hastigheten på nye produktlanseringer har avtatt," sa Xing.
Chip venturekapitalfirmaer, som har investert titalls milliarder dollar årlig i den innenlandske industrien i løpet av de siste årene midt i et bredere grep for å øke Kinas selvforsyning med halvledere, føler også de avkjølende effektene av amerikanske restriksjoner, ifølge en paneldiskusjon hos Semicon China.
Sun Yuwang, president for China Fortune-Tech Capital, et venturekapitalfirma innlemmet av SMIC i 2014, sa at antall investeringsprosjekter godkjent av selskapet per uke er nesten halvert sammenlignet med for fire måneder siden. Han tilskrev dette til "mangelen på prosjekter med fart i halvlederindustrien etter mange år med høyintensitetsinvesteringer".
Sun sa at selskapet planla å bremse investeringene mens det forbereder seg på en nedgangsperiode i bransjen, i tillegg til å heve standardene for nye investeringer og være "spesielt forsiktig" med prosjekter med høy verdi.
USAs president Joe Biden lyttet til IBMs administrerende direktør Arvind Krishna under en omvisning på IBM-anlegget i Poughkeepsie, New York, 6. oktober 2022. Foto: AFP via Getty Images. alt=USAs president Joe Biden lyttet til IBMs administrerende direktør Arvind Krishna under en omvisning i IBM-anlegget i Poughkeepsie, New York, 6. oktober 2022. Foto: AFP via Getty Images.>
Investeringsbeslutninger blir også påvirket på andre måter. Su Renhong, grunnlegger av Shanghai Hushan Investment Management, sa at selskapet hans nå tar hensyn til nasjonalitetene til selskapets ledere.
Dette stammer delvis fra bekymring for hvordan amerikanske borgere kan bli påvirket av Washingtons nye regler, som "begrenser muligheten for amerikanske personer til å støtte utviklingen eller produksjonen" av brikker ved "visse Kina-lokaliserte "anlegg" for halvlederfabrikasjon uten lisens. . Mange ledere som har vært kritiske til utviklingen av den innenlandske industrien studerte og jobbet i USA og har amerikanske pass.
"Når vinteren kommer, er det første gründere trenger å gjøre å forberede minst 18 måneder med kontantstrøm," sa Mi Lei, grunnlegger og co-CEO i venturekapitalfirmaet CASSTAR, som fokuserer på hard tech i Kina og har en portefølje av mer enn 150 brikkeselskaper.
Et fotografi av inngangen til Shanghai-hovedkvarteret til Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), 23. mars 2021. Foto: Bloomberg. alt=Et fotografi av inngangen til Shanghai-hovedkvarteret til Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), 23. mars 2021. Foto: Bloomberg.>
"Det er sannsynlig at en nystartet bedrift ikke vil være i stand til å få oppfølgingsfinansiering i løpet av et år eller så under en økonomisk nedgang eller krise, så 18 måneder med kontantreserver vil være trygt for et selskap å komme seg gjennom en slik periode, sa Mi.
Noen har imidlertid et håp om at nedgangen ikke vil vare mer enn ett år ettersom de søker en sjanse til å ta av når investeringsbobler dukker opp.
Mi, som har vært vitne til utviklingen av Kinas chipindustri de siste åtte årene, sa at nedgangen kan være nyttig for investorer ettersom selskaper går tilbake til "rasjonelle" markedsverdier.
Selv om han tror at Kinas halvledermarked sannsynligvis vil ta seg opp igjen i 2024, tror han også at industriens fremtid ligger i teknologier utover mindre prosessnoder. Fotoniske brikker, for eksempel, kan tilby større ytelse i AI-relaterte scenarier ved å bruke fotoner, eller lyspartikler, i stedet for den elektronbaserte tilnærmingen som brukes i tradisjonelle integrerte kretser, sa han.
Unisoc, Kinas største fabelløse brikkeselskap på markedet for mobiltelefonprosessorer, ser også en lys fremtid for sine 5G brikker midt i økende etterspørsel etter slike smarttelefoner i løpet av de neste tre årene, til tross for en generell svekket etterspørsel etter elektroniske produkter, sa selskapets styreleder Wu Shengwu.
Denne artikkelen ble opprinnelig publisert i South China Morning Post (SCMP), den mest autoritative stemmeberetningen om Kina og Asia i mer enn et århundre. Hvis du vil ha flere SCMP-historier, kan du utforske SCMP-app eller besøk SCMP Facebook og Twitter sider. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Alle rettigheter forbeholdt.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Alle rettigheter forbeholdt.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html