Kina-aksjer til å hoppe på gjenåpning og eiendom: Hao Hong

(Bloomberg) - Kina vil gradvis gjenåpne fra Covid Zero-låsingene, og eiendomssektoren vil komme seg sakte med politisk støtte, og bidra til å drive landets referanseaksjeindeks med 13 % i løpet av de neste 12 månedene, ifølge Hao Hong, sjeføkonom i GROW Investment Gruppe.

Mest lest fra Bloomberg

Aksjer i Hong Kong kan hoppe så mye som 28% det neste året, sa Hong i sin rapport mandag med tittelen "Outlook 2023: A Cyclical Recovery."

Referanseindeksen Shanghai Composite kan handle mellom rundt 3,000 til 3,500 i løpet av den perioden, skrev Hong. Hang Seng-indeksen vil sannsynligvis hoppe til rundt 23,000 15,000 på det meste, mens XNUMX XNUMX blir sett på som et lavpunkt i nåværende syklus, sa han.

Hongs kommentarer gjenspeiler de på Wall Street, med banker inkludert Morgan Stanley og JPMorgan Chase & Co. som nylig hevet sine mål for Kinas aksjemålere. Blant faktorene som forårsaker økt bullishness: en avslapning i rigide Covid-kontroller, en økning i likviditet for landets utsatte eiendomssektor og potensialet for en forbedring i forholdet til USA.

"Det er ikke et spørsmål om Kina vil gjenåpne, men et spørsmål om over hvor lang periode og hvordan man best kan klare å minimere helsekostnader og potensielle tapte liv," sa han.

Hongs grunnscenario er en gradvis gjenåpning av Kina fra Covid Zero til 80 % odds, en langsom bedring i landets eiendomsmarkeder, til samme odds, og en amerikansk resesjon i 2023. Aksjeveksten vil være høyere dersom noen av disse betingelsene skulle oppstå. bedre enn forventet, sa han.

"Selvfølgelig, risikoen er at Kina forblir en eremitt, eiendom fortsetter å skade og en amerikansk resesjon. Slike triple whammies vil gi et risikoscenario som ligner på det vi har vært gjennom i 2022 – det er ikke nødvendig å utdype det mer, skrev han.

Historien fortsetter

Les mer: Kinas første Covid-død på måneder øker frykten for flere fortauskanter

Hong spådde også at sykliske sektorer, inkludert industri, materialer, skjønn, eiendom og infoteknologi, kan gi bedre resultater.

Hong var en tidligere Kina-strateg i Bocom International Holdings Co. før han trakk seg etter bearish rapporter om landet.

(Legger til kommentar i femte avsnitt. En tidligere versjon ble korrigert for å endre prosentvis endring i første avsnitt)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP