(Bloomberg) — Fem av Kinas største statseide selskaper kunngjorde planer om å stryke fra børser i USA ettersom de to landene sliter med å komme til enighet som tillater amerikanske regulatorer å inspisere revisjoner av kinesiske virksomheter.
Mest lest fra Bloomberg
China Life Insurance Co., PetroChina Co. og China Petroleum & Chemical Corp. avslørte alle sine intensjoner om å stryke fra børs i uttalelser publisert i rask rekkefølge på fredag, sammen med Aluminium Corp. i Kina og Sinopec Shanghai Petrochemical Co.
USA og Kina har vært uenige i to tiår om å gi amerikanske inspektører tilgang til revisjonsarbeidspapirene til kinesiske selskaper. Forhandlerne har ennå ikke fått en avtale med klokken som tikker på en kongresspålagt frist til 2024 for å sparke i gang virksomheter som ikke overholder. Fastlands-Kina og Hong Kong er de eneste to jurisdiksjonene over hele verden som ikke tillater inspeksjoner fra Public Company Accounting Oversight Board, med tjenestemenn der som hevder bekymringer om nasjonal sikkerhet og konfidensialitet.
Mens amerikanske og kinesiske tjenestemenn prøver å komme til en avtale, har spekulasjonene økt om at en løsning kan involvere selskaper som Beijing anser som sensitive som frivillig forlater amerikanske markeder.
"Disse statseide foretakene er i strategiske sektorer og anses å ha tilgang til informasjon og data som den kinesiske regjeringen kan være nølende med å gi tilgang til utenlandske regulatorer," sa Redmond Wong, en strateg i Saxo Markets.
China Securities Regulatory Commission sa i en uttalelse at avnoteringsplanene var basert på selskapenes forretningsmessige bekymringer.
Rundt 300 virksomheter basert i Kina og Hong Kong – med over 2.4 billioner dollar i markedsverdi – risikerte å bli sparket av amerikanske børser ettersom Securities and Exchange Commission øker granskningen av firmaene, estimerte Bloomberg Intelligence i mai. Blant de største er China Life, PetroChina, China Petroleum & Chemical, Alibaba Group Holding Ltd. og Baidu Inc.
Det er uklart om flyttingen til avnotering vil jevne forhandlingene for å bryte en strid om revisjonsinspeksjoner, et amerikansk lovkrav som er ment å beskytte investorer mot regnskapssvindel og andre økonomiske misligheter. 2024-fristen stammer fra en lov fra 2020 kalt Holding Foreign Companies Accountable Act som var populær blant både demokrater og republikanere.
En frivillig avnotering hindrer kanskje ikke PCAOB fra å kreve å gjennomgå et selskaps revisjonsarbeidspapirer, sa PCAOB-leder Erica Williams denne måneden. PCAOBs autoritet til å inspisere var retrospektiv, noe som betyr at vakthunden fortsatt kunne kreve arbeidspapirer fra disse selskapene selv etter at de drar, sa Williams.
"Hvis et firma eller en utsteder bestemmer seg for å stryke fra børs i år, spiller det ingen rolle for meg fordi jeg trenger å vite om du var engasjert i svindel i fjor," sa Williams, uten å referere til noe selskap spesifikt.
US SEC 29. juli la Alibaba til en voksende liste over selskaper som kan bli sparket i gang med amerikanske børser dersom de to landene ikke kommer til en avtale.
Alibaba sa i juli at de søkte primære oppføringer i Hong Kong, og sluttet seg til Bilibili Inc. og Zai Lab Ltd. som gjorde flyttingen tidligere. Byttet kan hjelpe selskaper med å ta kontakt med flere kinesiske investorer, samtidig som de gir en mal for andre amerikanske børsnoterte kinesiske firmaer som står overfor avnotering.
Alibaba sa i august at de ville prøve å opprettholde noteringen på New York Stock Exchange og Hong Kong Stock Exchange.
US-China Economic and Security Review Commission, som rapporterer til kongressen, sier at Kina anser åtte selskaper notert på store amerikanske børser for å være "kinesiske statseide foretak på nasjonalt nivå." De er PetroChina, China Life Insurance, China Petroleum & Chemical, China Southern Airlines Co., Huaneng Power International Inc., Aluminium Corp. of China, China Eastern Airlines Corp. og Sinopec Shanghai Petrochemical.
Selv om avnoteringene vil ha liten innvirkning på selskapene selv, siden deres New York-aksjer handles tynt, understreker trekkene eskalerende spenninger mellom USA og Kina, sa Marvin Chen, en strateg ved Bloomberg Intelligence.
(Oppdateringer med detaljer om fjerningsplanene gjennomgående)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/china-state-owned-giants-delist-100529241.html