Diagrammer antyder at oppsiden for olje er begrenset til tross for kortsiktige oppganger, sier Jim Cramer

CNBCs Jim Cramer sa tirsdag at selv om prisen på råolje kan se noen gevinster, vil den være begrenset i varighet og omfang, basert på analyser fra DeCarley Tradings råvarestrateg Carley Garner.

"Tallene, som tolket av Carley Garner, antyder at de gode nyhetene for olje kan være mest bakt inn, noe som betyr at oppsiden er begrenset. ... Bare husk at selv om oljer samler seg, har de en tendens til å skje på et øyeblikk, men oljesalg er like raskt,»Mad MoneySa verten.

Før han gikk inn på Garners tolkning, la Cramer frem to grunnleggende fakta investorer bør være klar over for å forstå analysen.

• Den amerikanske West Texas Intermediate-futureskontrakten for råolje er en viktig målestokk for den totale prisen på olje. Det er også "blant de sunneste, minst flyktige energifutures i verden," sa Cramer. 
• Det er vanskelig å forutsi oljeprisen i en krigstidssituasjon. "Vi har mye politisk og økonomisk uro, med sluttresultatet enorm volatilitet i energimarkedene, kombinert med sjokkerende øyeblikk av illikviditet ... når handelsmenn reagerer på stramme olje- og gassforsyninger mens de prøver å sikre seg mot inflasjon," han sa.

Cramer startet sin forklaring av Garners analyse ved å undersøke det ukentlige diagrammet over Vest-Texas mellomliggende råolje. 

WTI-olje avgjorde 1.80 dollar, eller 1.58 %, lavere på 112.40 dollar per fat tirsdag.

Garner sier at måling av okse- og bjørnemarkeder med 20 % svingninger viser at diagrammet allerede har hatt et års prisbevegelser, ifølge Cramer. «I begynnelsen av mars så vi 20 % svingninger praktisk talt hver dag. Siden den gang har volatiliteten blitt mindre intens, men er fortsatt vill sammenlignet med historien, sa Cramer.

Han sa også at prisen på WTI-olje brøt gjennom sitt trendlinjetak for motstand da Russland invaderte Ukraina, mens det før hadde en "ekspanderende kilemønster," ifølge Garner.

"Hvis West Texas råolje bryter ned under $102, ned rundt $10 fra der den nå handles, så kan vi potensielt gå tilbake til kilen. Hvis det skjer, tror Garner at det potensielt kan føre til masselikvidering som tar olje tilbake til $70, sa han, og la til at høye priser og global innsats for å dempe inflasjonen til slutt vil bremse etterspørselen.

Cramer undersøkte også Relative Strength Index, en momentumindikator, nederst på diagrammet. "Selv om det for øyeblikket peker høyere, nærmer det seg også overkjøpte nivåer. På kort sikt tror Garner at råolje kan ha mer oppside, men til slutt ser hun prisene komme tilbake til nivåene vi ville ha sett før Russland invaderte Ukraina. Vi vet bare ikke hvor lang tid det vil ta, sa han.

Deretter viser det månedlige diagrammet over WTI-råolje at siden den utbredte bruken av fracking, har oljen hatt et tak på 120 dollar fatet – med prisene som økte kort tid da Russland invaderte Ukraina – men klarte ikke å lukke over dette nivået på månedlig basis. Garner tror ikke olje vil kunne bryte taket på 120 dollar på sitt andre forsøk, sa Cramer.

Den månedlige relative styrkeindeksen er allerede overkjøpt, la han til. "Det forteller at Garner-oljeprisene allerede er utvidet og sårbare for en rask nedgang hvis handelsmenn noen gang får en grunn til å endre kurs."

Deretter så Cramer på det daglige WTI-diagrammet, som han sa viser at oljeprisene har kastet et trekantmønster.

"Det har slynget råolje høyere, og selv om Garner kan se litt mer oppside i nær fremtid, er det også to tak for motstand, en på $115 og en på $120. Pluss, etter hvert som tiden går, forventer hun at Wall Streets fokus vil skifte fra tilbudsbegrensninger til etterspørselssiden av ligningen, sa han og la til at han er uenig i vurderingen hennes.

"For øyeblikket synes jeg olje fortsatt ser bra ut. ... Så lenge Russland er en pariastat, har olje et sterkt gulv under seg, sa han.

Registrer deg nå for at CNBC Investing Club skal følge Jim Cramers hver eneste bevegelse i markedet.

Ansvarsfraskrivelse