Diagrammer antyder at den siste råvareboomen vil falle på lang sikt

CNBCs Jim Cramer sa onsdag at selv om råvaremarkedet kan se en kortsiktig oppside, vil det til slutt falle på lang sikt.

"Tallene, som tolket av Carley Garner, antyder at den nylige råvareboomen ikke er lang for verden. Hun sier at vi fortsatt kan se en kortsiktig oppside ... men på lengre sikt tror hun at denne oksen er i ferd med å bli slaktet. “Mad MoneySa verten.

"Og når varer snur seg mot deg, har det en tendens til å bli veldig stygt, veldig fort," la han til.

Før han gikk inn på Garners analyse, ga Cramer investorene noen innsikt i råvaremarkedet som er viktig å vite:

• Historien viser at varemøter er midlertidige. Dette er fordi råvarer ikke har utbytte eller tilbakekjøp slik en andel av et selskap har, sa han. "Det gjør dem veldig lite attraktive for langsiktige investorer - i stedet er de en magnet for kortsiktige handelsmenn."
• Av samme grunn som ovenfor har råvaremarkedene en tendens til å være ekstremt volatile.
• Hvert råvarerally er "i utgangspunktet en råvarekollaps som venter på å skje. "Dette er fordi råvareprodusenter som bønder og gruvearbeidere har en tendens til å øke produksjonen når råvareprisene går opp, ifølge Cramer. Prisene faller igjen etter hvert som mer tilbud kommer inn i markedet - spesielt hvis Federal Reserve bremser økonomien for å kontrollere inflasjonen, la han til.

Når han kom inn på individuelle varer, startet Cramer sin diskusjon med olje. Han undersøkte det månedlige diagrammet over West Texas Intermediate råoljefutures tilbake tre tiår. 

Cramer sa at oljen ikke fungerte bra på årevis, og at den sannsynligvis fortsatt vil være nede hvis ikke Covid-pandemien og Russlands invasjon av Ukraina, ifølge Garner. 

Garner forventer at oljeprisen vil være nærmere den langsiktige likevekten - mellom de to svarte horisontale linjene på diagrammet - når det nåværende tilbudssjokket avtar, la han til.

«Selvfølgelig er det langsiktig. Hun sier ikke at det vil skje umiddelbart. … Det er mulig at oljen kan ha en eksplosjon til på oppsiden. Hun trenger bare at du forstår at varer kan gå ned like raskt som de går opp, sa Cramer.

For mer analyse, se videoen av Cramers fulle forklaring nedenfor.