Charles Schwab-aksjen faller 8 %, men stiger nedover ettersom firmaet forsvarer sin økonomiske stilling

Charles Schwab aksjer reduserte kraftige tap på mandag da finansinstitusjonen forsvarte sin portefølje, og lette frykten for en bankkrise i kjølvannet av teknologifokusert Silicon Valley Bank's og krypto-relaterte Signaturbankkollapser.

Det Westlake, Texas-baserte finansselskapet falt sist om lag 8 % etter å ha falt så mye som 23.3 % tidligere. Aksjen var på et tidspunkt på vei til det verste endagssalget noensinne.

Schwab fikk treff sammen med andre finansfirmaer med massive obligasjonsbeholdninger med lengre løpetid. Frykten er at disse firmaene, som Silicon Valley Bank, må selge disse beholdningene tidlig med store tap for å dekke innskuddsuttak. Men Schwab forsøkte i sin oppdatering å gjenta at de har god tilgang til likviditet og en lav utlåns-til-innskuddsgrad.

"Å fokusere oppmerksomheten på urealiserte tap i HTM (Hold-to-Maturity-porteføljen) har to logiske feil," sa Schwab. "For det første vil disse verdipapirene forfalle til pari, og gitt vår betydelige tilgang til andre likviditetskilder er det svært liten sjanse for at vi trenger å selge dem før forfall (som navnet tilsier)."

"For det andre, ved å se på urealiserte tap blant HTM-papirer, men ikke gjøre det samme for tradisjonelle bankers låneporteføljer, straffer analysen firmaer som Schwab som faktisk har en høyere kvalitet, mer likvid og mer gjennomsiktig balanse," sier firmaet la til.

Schwab bemerket også at mer enn 80 % av dets totale bankinnskudd faller innenfor forsikringsgrensene til Federal Deposit Insurance Corp., og la til at de har "tilgang til betydelig likviditet" og virksomheten fortsetter å "prestere eksepsjonelt godt."

'Overbevisende inngangspunkt'?

Schwab er den åttende største amerikanske banken etter eiendeler med 7.05 billioner dollar i klienteiendeler og 33.8 millioner aktive meglerkontoer ved utgangen av 2022. På grunn av sin innskuddsmodell med rikelig likviditet, tror noen Wall Street-analytikere at den ikke vil møte et løp. slik SVB gjorde.

"På grunn av robuste supplerende likviditetskilder, tror vi det er svært usannsynlig at SCHW noen gang vil trenge å selge HTM [hold-til-forfall] verdipapirer for å møte forespørsler om innskuddsuttak," sa Richard Repetto fra Piper Sandler i et notat mandag. Analytikeren opprettholdt sin overvektsvurdering.

I mellomtiden, Citi-analytiker Christopher Allen oppgradert Schwab for å kjøpe fra nøytral, og sier at selskapets aksjer har begrenset risiko for innskuddsfluktrisiko og nåværende verdivurderingsnivåer utgjør et "overbevisende inngangspunkt."

Aksjene i Schwab er ned 43 % i 2023, ned nesten 59 % fra 52 ukers høyeste.

SVBs kollaps markerte den største amerikanske banksvikten siden finanskrisen i 2008 - og den nest største noensinne. Banktilsynsmyndigheter skyndte seg å stoppe innskytere med penger på SVB og nå knust Signaturbank, søker å lette systemisk smittefrykt.  

First Republic Bank så et mer alvorlig salg på mandag, ned mer enn 70 %, etter at det søndag sa at de hadde mottatt ytterligere likviditet fra Federal Reserve og JPMorgan Chase.