Når vi nærmer oss siste kvartal av 2022, leter investorer etter svar på ett spørsmål: var junis lave bunn for aksjer, eller har de mer plass til å falle? Det er et alvorlig spørsmål, og det er kanskje ikke noe enkelt svar. Markedene møter en rekke motvind, fra den høye inflasjonen og stigende renter som vi har blitt kjent med til en stadig sterkere dollar som vil legge press på den kommende Q3-inntekten.
Med en vekt på gjeldende forhold fra Charles Schwab, meglerfirmaet på 8 billioner dollar, noterer sjef for global investeringsstrateg Jeffrey Kleintop disse hovedfaktorene som er på investorenes sinn, før han går fast til fordel for en bullish holdning til høyavkastende utbytteaksjer.
"Vi snakker om egenskaper ved aksjer som gir bedre resultater på tvers av sektorer, og de har en tendens til å være verdifaktorer og høykvalitetsfaktorer. Den jeg har vært mest fokusert på i det siste er høye utbyttebetalere... De har gjort det utrolig bra, og vanligvis er et høyt utbytte et tegn på god kontantstrøm og en god balanse, og investorer søker etter det, bemerket Kleintop.
Så, la oss ta en titt på to av markedets utbyttemestere, høyavkastende utbyttebetalere som har Streets analytikere som går fremover. I følge TipRanks 'database, begge aksjene har Sterke kjøpsrangeringer fra analytikerens konsensus – og begge tilbyr utbytte på opptil 8 %, høyt nok til å tilby investorer en grad av beskyttelse mot inflasjon.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Først ut er Ares Capital, et forretningsutviklingsselskap (BDC) med fokus på små- og mellommarkedsbedriftssektoren. Ares gir kapitaltilgang, kreditt og finansielle instrumenter og tjenester til selskaper som ellers kan ha problemer med å få tilgang til tjenester fra store bankfirmaer. Ares' målkundebase er de små bedriftene som lenge har vært driverne for store deler av den amerikanske økonomien.
På makronivå har Ares prestert bedre enn de totale markedene så langt i år. Selskapets aksjer er ned - men bare med 3% hittil i år. Dette kan sammenlignes gunstig med tapet på 16 % i S&P 500 over samme tidsramme.
Ares har oppnådd denne meravkastningen gjennom kvaliteten på investeringsporteføljen. Selskapets portefølje, ved utgangen av kalender 2Q22, hadde en virkelig verdi på 21.2 milliarder dollar, og var sammensatt av lån og aksjeinvesteringer i 452 selskaper. Porteføljen er mangfoldig på tvers av aktivaklasser, bransjer og geografiske lokasjoner, noe som gir den en sterk defensiv rolle i dagens usikre markedsmiljø.
Selskapet rapporterte en samlet investeringsinntekt på 479 millioner dollar i andre kvartal, opp med 20 millioner dollar, eller 4.3 %, fra kvartalet i fjor. Dette førte til en netto GAAP-inntekt på 111 millioner dollar, og en kjerne-EPS på 46 cent.
De to sistnevnte resultatene var begge ned y/y – men var mer enn tilstrekkelig til å finansiere selskapets utbytte, som ble erklært i juli til 43 cent per ordinær aksje, for en utbetaling 30. september. Utbyttet blir årlig til $1.72 og gir en avkastning på 8.7%. I tillegg til aksjeutbyttet vil selskapet også utbetale et tidligere autorisert særutbytte på 3 cent. Ares har en historie med å opprettholde pålitelige kvartalsvise utbytter helt tilbake til 2004.
Dekker Ares for Truist, analytiker Michael Ramirez beskriver firmaets nylige kvartalsinntekter som "påvirket av større markedsvolatilitet", noe som resulterte i "bedre attraktive vilkår for nye produksjoner kombinert med høyere avkastning - noe som fører til tillit til å øke det vanlige utbyttet."
Ser fremover, mer detaljert, la Ramirez til: "Vi fortsetter å forvente NII-forbedringer for å gi en pute mellom inntjening og det vanlige og tilleggsutbyttet gjennom andre halvår av 2022. I tillegg forventer vi at den totale porteføljeavkastningen vil dra nytte av høyere kortsiktig rentene med dagens Fed Fund-futures forventer omtrent 200 bps med renteøkninger i andre halvdel av 2022.»
Analytikerens kommentarer peker mot ytterligere meravkastning – og han støtter dem med en Kjøp-rating på aksjen og et kursmål på $22 som indikerer tillit til en ettårs oppside på 12 %. Basert på gjeldende utbytteavkastning og forventet kursstigning, har aksjen ~21% potensiell totalavkastningsprofil. (For å se Ramirez' merittrekord, Klikk her)
Samlet sett er Strong Buy-konsensusvurderingen på ARCC enstemmig, basert på 6 positive analytikeranmeldelser satt de siste ukene. Aksjene er priset til $19.59 og deres nåværende kursmål på $21 innebærer en beskjeden 7% gevinst fra det nivået. (Se ARCC aksjeprognose på TipRanks)
The Williams Companies (WMB)
Det neste selskapet vil se på, Williams Companies, er en stor aktør i naturgassrørledningen. Williams kontrollerer rørledninger for naturgass, naturgassvæsker og oljeinnsamling, i et nettverk som strekker seg fra Pacific Northwest, gjennom Rockies til Gulf Coast, og over sør til Midt-Atlanteren. Williams' kjernevirksomhet er prosessering og transport av naturgass, med råolje og energiproduksjon som sekundær virksomhet. Selskapets fotavtrykk er enormt – det håndterer nesten en tredjedel av all bruk av naturgass i USA, både boliger og kommersielle.
Firmaets naturgassvirksomhet har gitt sterke resultater i inntekter og inntjening. I det siste kvartalet, 2Q22, viste totale inntekter på 2.49 milliarder dollar, en økning på 9 % år-over-år fra 2.28 milliarder dollar rapportert i kvartalet i fjor. Den justerte nettoinntekten på 484 millioner dollar førte til en justert utvannet EPS på 40 cent. Denne EPS økte med 48 % å/å, og kom godt over 37 cents prognosen.
Den stigende prisen på naturgass og de solide økonomiske resultatene har gitt selskapets aksje et løft – og mens de bredere markedene er ned hittil i år, er WMB-aksjene opp 26 %.
Selskapet har også utbetalt et vanlig utbytte, og i den siste erklæringen, i juli for en utbetaling 26. september, satte ledelsen utbetalingen til 42.5 cent. Dette markerte tredje kvartal på rad på dette nivået. Utbyttet blir årlig til $1.70 og gir 5.3%. Enda bedre, Williams har en historie med å holde pålitelige utbyttebetalinger – aldri mangler et kvartal – helt tilbake til 1989.
Denne aksjen har tiltrukket seg oppmerksomheten til Justin Jenkins, en 5-stjerners analytiker fra Raymond James, som skriver om WMB: «The Williams Companies' (WMB) attraktive blanding av kjernevirksomhetsstabilitet og driftsinnflytelse via G&P, markedsføring, produksjon og prosjektgjennomføring er fortsatt undervurdert. WMBs store cap, C-Corp., og etterspørselstrekkende naturgass-fokuserte egenskaper (og tilbud-push-medvind i flere G&P-regioner og Deepwater) posisjonerer det godt både på kort og lang sikt, etter vårt syn. Potensielle tilbakekjøp og JV-optimalisering tilbyr ytterligere katalysatorer gjennom hele året, noe som styrker en forventet premievurdering."
Jenkins fortsetter med å gi WMB-aksjer en sterk kjøpsvurdering, og kursmålet hans på $42 innebærer en oppside på 31 % for de neste 12 månedene. (For å se Jenkins' merittrekord, Klikk her)
Jenkins er ikke med på å se Williams som et sterkt kjøp; det er konsensusvurderingen, basert på 10 nylige analytikeranmeldelser som inkluderer 9 kjøp og 1 salg. Aksjene har et gjennomsnittlig kursmål på $38.90, noe som antyder ~22% ettårsgevinst fra dagens handelskurs på $32. (Se WMB-aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for utbytte av aksjer til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html