Det er mer sannsynlig at svarte amerikanere har livsforsikring enn gjennomsnittsamerikanere, men dekningen deres gjør lite mer enn å sørge for begravelseskostnader.
Femtiseks prosent av svarte amerikanere har livsforsikring, ifølge en studere av LIMRA og Life Happens, sammenlignet med 52 % av alle amerikanere. Men 46 % forblir underforsikret, med fordelene deres ikke nok til å erstatte inntekt eller gi formueoverføring på tvers av generasjoner.
Men mer dekning kan bidra til å lukke raseformuesgapet, sa eksperter, men mange svarte amerikanere går glipp av det på grunn av økonomiske bekymringer, en misforståelse av hvordan livsforsikring fungerer og mistillit til industrien for øvrig.
"Det jeg hører er: 'Foreldrene mine hjalp meg ikke, så jeg skal bare begrave meg selv'...[forlate] hver generasjon som starter på nytt, i motsetning til andre samfunn der de gir arv til neste generasjon," Wendy Edwards, en finansiell tjenestemann med over 30 års erfaring fra å representere New York Life og andre forsikringsselskaper, fortalte Yahoo Money. "I stedet har vi et økonomisk tap og et følelsesmessig tap som skaper en oppskrift på katastrofe."
"Det er enkel matematikk"
Akkurat som å forsikre en bil eller et hjem, beskytter livsforsikring en persons inntektspotensial, og gir familien en økonomisk arv hvis noe skjer med dem.
Tommelfingerregelen er å ha 10 ganger årsinntekten din i livsforsikring, ifølge forsikring nonprofit Livet skjer, for å dekke utgifter utover begravelsen som bolig, boliglån, barnepass, helsetjenester og utdanning, slik at familien din ikke er i gjeld.
Selv om du bare tjener 40,000 35 dollar i året og jobber i minst 1.4 år, vil menneskelig kapital være XNUMX millioner dollar. Men mange svarte amerikanere er ikke regnskapsmessige på den måten, og sender derfor mindre uønskede utfall til arvingene sine.
Bare 10 % av svarte familier mottar en formueoverføring, mot 46 % av hvite familier, iht. en 2014-studie. Medianoverføringen for svarte familier som får en arv er $52,240 60, eller XNUMX % mindre enn medianoverføringen for hvite husholdninger.
"Er det noen som utdanner folket vårt til at menneskelig kapital er verdt millioner?" sa Edwards.
"Det er enkel matematikk," la Edwards til. «Hvis du tjener 100,000 35 dollar i året og jobber i 3.5 år, er menneskelig kapital verdt XNUMX millioner dollar. Du betaler en livsforsikringspremie og oppretter automatisk et dødsbo for det beløpet, uansett hva beløpet er. Men jeg får fortsatt telefoner om gravforsikring.»
Økonomiske bekymringer
En grunn til at svarte amerikanere kan være underforsikret er færre ressurser.
Gjennomsnittsinntekten for svarte husholdninger var $60,276 2020 i XNUMX, ifølge Census Bureau, sammenlignet med $86,770 XNUMX for hvite amerikanere. Svarte arbeidere er historisk sett hardere rammet i lavkonjunkturer - inkludert den siste under pandemien - som lider av uforholdsmessige tap av jobber og en arbeidsledighet som tar lengre tid å komme seg.
I en LIMRA-studie fra 2021 uttrykte svarte amerikanere disse pengebekymringene og var mer sannsynlig å rapportere bekymringer om å spare til en nødsituasjon, redusere studielånsgjelden og betale månedlige regninger enn amerikanere totalt sett.
"Når du har nok sparepenger slik at 'trusselen om overlevelse' ikke lenger er åpenbar, har du råd til å se lenger ned på veien til verdiskaping og tenke på hvor du vil være om 20 år," Dr. Pamela Jolly, administrerende direktør og grunnlegger av Torch Enterprises, et strategisk investeringsselskap, fortalte Yahoo Money. «Friske mål og planer krever en sikkerhetsmargin slik at du har råd til å ta en risiko; men hvis du bare har råd til å se et godt måltid, kan du ikke bygge et sted med økonomisk sikkerhet.»
"En bjørnetjeneste for det svarte samfunnet"
Det er også en lang historie med mistillit til finansinstitusjoner, inkludert forsikringsselskaper, blant svarte amerikanere.
Eksempelvis Møtte livet, John Hancocks liv, og andre livsforsikringsselskaper på begynnelsen av 2000-tallet "avgjorde flere millioner dollar borgerrettighetssøksmål som involverte rasebaserte livsforsikringspriser og fordeler," som skissert i Northwestern Journal of Law and Social Policys "Avslutning av Jim Crow livsforsikringspriser, " for praksis med å belaste svarte amerikanere mer for livsforsikring - markedsført som gravforsikring - som hadde liten verdi sammenlignet med premiene som ble betalt. Dette fortsatte inn på 1970-tallet.
"Forsikringsbransjen og finansielle tjenester gjorde en bjørnetjeneste for det svarte samfunnet," sa Dr. Jolly.
Akkurat i år erkjente Casualty Actuarial Society også "den potensielle innvirkningen av systemisk rasisme på forsikringsgaranti, vurdering og skadepraksis" i sin Metoder for å kvantifisere diskriminerende effekter på beskyttede klasser i forsikring.
"Så når jeg sier at du ikke kan ha nok forsikring og trenger minst en halv million polise, ser de på meg som 'Å, hun vil bare tjene penger på meg'," sa Edwards. "Det er her du har mangel på tillit."
Forstå 'mange fordeler med en permanent livsforsikring'
Livsforsikring kan også være kompleks for alle med mange forskjellige typer produkter med varierte fordeler og ulemper. For eksempel kan du overleve en livsforsikringspolise, mens permanente livsforsikringer har kontantverdi i tillegg til dødsfallspenger som kan investeres.
LIMRA-studien fant at 68 % av svarte amerikanere som har individuell livsforsikring har permanent livsforsikring med den hensikt å bruke kontantverdien til begravelses- og sluttutgifter. Men denne bruken mangler andre måter kontantverdien kan brukes på til å bygge rikdom.
"En av de største fordelene med permanent livsforsikring er muligheten til å akkumulere kontantverdi som øker skatt utsatt," sa Mark Williams, administrerende direktør i Brokers International, til Yahoo Money, "og kan nås i form av lån, uttak eller overgivelse. for politikkens liv»
Kontantverdi kan brukes som et pensjonssparemiddel eller til å finansiere en bedrift, høyskoleutdanning eller kjøpe et hjem - alle måter å skape rikdom på.
"Det er så mange fordeler med en permanent livsforsikring," sa Edwards. "Jeg ble oppringt fra en klient som sa: 'Wendy, jeg mangler å betale skolepengene for barna.' Ok, jeg skal sende deg $10,000 XNUMX fra polisen din. En annen klient ringte og sa at de manglet stengekostnader for hjemmet sitt. De var ikke klar over at de kunne bruke kontantverdien fra deres permanente livsforsikring til å finansiere disse tingene.»
Formuebygging
"Det tar tre generasjoner å bygge arvelig rikdom, en generasjon å miste den og fire generasjoner å stivne," viste Dr. Jollys forskning på barrierer for rikdom i det svarte samfunnet.
Utenfor hjemmeeierskap er livsforsikring en av de vanligste måtene for verdiskaping - hvis den brukes riktig. Det er ingen én størrelse som passer alle. Det er også like viktig for arvinger å tenke på fremtiden når de drar nytte av en livsforsikring for å bygge en arv av rikdom.
«Tidlig i min karriere slet en klient med å betale premier. Da hun døde, kjøpte sønnen en Maxima med forsikringsinntektene og kjørte den av veien uken etter. Jeg var så sint, sa Edwards. "Nå ser jeg at begunstigede spør hvordan de skal investere inntektene og starte sin egen virksomhet fra livsforsikringsinntektene."
Ronda er seniorreporter for personlig økonomi for Yahoo Money og advokat med erfaring innen juss, forsikring, utdanning og myndigheter. Følg henne på Twitter @skriverronda
Les de siste trendene og nyhetene om personlig økonomi fra Yahoo Money.
Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardog Linkedin
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/black-americans-life-insurance-racial-wealth-gap-145830034.html