Celsius klarte ikke å rapportere 800 millioner dollar i tap da finansdirektøren flagget "muligens ulovlig" oppførsel

Crypto-utlåner Celsius drev en mer risikabel virksomhet enn annonsert og klarte ikke å rapportere hundrevis av millioner i tap, alt mens administrerende direktør Alex Mashinsky utbetalte mer enn 68 millioner dollar, ifølge en rettsbestemt rapport om konkursen.

«Bak kulissene drev Celsius sin virksomhet på en helt annen måte enn hvordan den gjorde det markedsførte seg til sine kunder i alle viktige henseender," sa Shoba Pillay, som ble utnevnt til den uavhengige sensoren, i sin nesten 700-siders rapport utgitt i dag. "Celsius forlot løftet om åpenhet fra starten." 

Rapporten beskrev også ansattes frykt for om de overholdt loven, inkludert kommentarer fra Harumi Urata-Thompson, som fungerte som finansdirektør fra februar 2020 til november 2021, om at «vi gjør noe muligens ulovlig».

Celsiuss markedsføring fortalte kundene at de foretok lavrisikoinvesteringer med full sikkerhet for å sikre avkastningen den tilbød, ifølge Pillay. Likevel når utlåner arkivert for kapittel 11-konkursbeskyttelse i juli i fjor, det rapporterte et hull på 1.2 milliarder dollar i balansen.

Og mens kryptobjørnemarkedet i 2022 la press på Celsius sin økonomi, hadde problemene begynt så tidlig som i 2020.

I juni 2021, på høyden av oksemarkedet, var en tredjedel av Celsius sin institusjonelle låneportefølje helt usikret, og mer enn halvparten var underpantisert, sa konkursgranskeren. Firmaet anerkjente også 800 millioner dollar i tap i 2021 fra investeringer med Grayscale, KeyFi, Stakehound og Equities First Holdings. Det rapporterte ikke disse tapene til kundene sine da de ble pådratt, heter det i rapporten.

"OTC-svinghjulet"

Celsius brukte også kundemidler av bitcoin og eter for å kjøpe sitt eget opprinnelige token CEL, ifølge rapporten, som også anklaget Celsius for å skjule i hvilken grad det var markedsskapende for CEL.

Långiveren brukte en strategi kalt "OTC-svinghjulet", der den ville selge CEL-tokens i private, over-the-counter transaksjoner og foreta motregningskjøp i det offentlige markedet, som den mente ville påvirke handelsprisen.

Celsius-ansatte diskuterte rutinemessig i 2022 at tokenene var «verdiløse» og stilte spørsmål ved hvorfor andre selskap enn Celsius kjøpte dem.

"Disse handlene fikk Celsius sin tidligere finansdirektør til å skrive "[vi] snakker om å bli en regulert enhet og vi gjør noe som muligens er ulovlig og definitivt ikke er i samsvar med kravene," heter det i rapporten.

"Hvis noen noen gang fant ut vår posisjon og hvor mye våre grunnleggere tok i USD, kan det være veldig veldig dårlig utseende... Vi bruker brukere USDC til å betale for ansatte verdiløs CEL... Alt fordi selskapet er den som blåser opp prisen for å få verdivurderingene for å kunne selge tilbake til selskapet," sa en annen ansatt på Slack, med henvisning til USDC stablecoin.

 Selskapet har for tiden 95 % av alle CEL som eksisterer, skisserte rapporten.

Mashinsky tar ut penger

Pillay undersøkte også oppførselen til Mashinsky, Celsius grunnlegger og administrerende direktør, og anklaget ham for selge CEL-tokens mens han fortalte publikum at han enten kjøpte flere eller holdt. Mellom 2018 og firmaets kollaps solgte Mashinsky CEL-tokens for minst 68.7 millioner dollar mens han kom med "gjentatte påstander om at han ikke var en selger," skrev Pillay.

Firmaet brukte også egenkapital hentet fra eksterne investorer for å støtte prisen på CEL, en praksis som vakte bekymring blant noen ledere som sa at pengene ville vært bedre brukt til å vokse selskapet.

En annen manager sa det mer rett ut: «Vi brukte alle pengene våre på å betale ledere og prøve å støtte opp alexs [sic] nettoverdi i CEL-token», en referanse til Mashinsky, som tidligere denne måneden ble saksøkt for svindel av New York Attorney General.

'Veldig Ponzi-lik'

I et annet dokumentert tilfelle brukte Celsius kundemidler til å kjøpe tokens som var nødvendige for å dekke andre kunders forpliktelser. Dette ble beskrevet som "veldig Ponzi-likt" av firmaets myntdistribusjonsspesialist i april i fjor. 

"Hvis Celsius ikke hadde satt i gang pausen og løpingen mot banken fortsatte, ville nye kundeinnskudd uunngåelig ha blitt den eneste likvide myntkilden for Celsius for å finansiere uttak," sa Pillay, som var blitt bedt spesifikt om å undersøke om Celsius var i gang. en Ponzi-ordning, hvor eksisterende investorers avkastning betales fra nye kunders midler. 

Pausen så ut til å tilfredsstille uttaksforespørslene, heter det i rapporten. Imidlertid var det noen tilfeller i juni 2022 der Celsius brukte nye kundeinnskudd direkte for å finansiere forespørsler om uttak, ifølge rapporten.

"Undersøkerens identifikasjon av tilfellene der Celsius brukte nye kundeinnskudd direkte for å finansiere kundeuttak er ikke en omfattende eller uttømmende liste over alle transaksjoner for alle tidsperioder," sa Pillay.

Konkursgranskere gir domstolene og kreditorene et uavhengig juridisk syn på feilene til et konkursselskap.

Celsius svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.