Dristige veddemål på høytflygende teknologiaksjer fra Cathie Woods ARK Invest har ødelagt anslagsvis 1.3 milliarder dollar i aksjonærformue det siste tiåret, en Morningstar analyse publisert denne uken funnet.
Og disse tapene tar ikke hensyn til de kraftige nedgangene som er sett i ARKs serie av investeringstilbud så langt i år.
Ifølge Morningstar kom hoveddelen av disse tapene hovedsakelig fra to av ARKs aktivt administrerte kjøretøy i fjor: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) og ARK Fintech Innovation ETF (ARKF).
ARK Genomic Revolution-fondet – med omtrent 2.4 milliarder dollar i forvaltningskapital – mistet omtrent 34 % i 2021, pr. Yahoo Finance-data, selv i løpet av et utblåsningsår for aksjemarkedet som så at referanseindeksen S&P 500 ga en avkastning på 28.7 % og den teknologitunge Nasdaq 100 med 27.5 %.
ARK Fintech Innovation ETF, med 817 millioner dollar i netto eiendeler, tapte rundt 18 % i fjor.
Hittil i år i 2022 er fondene ned henholdsvis 49 % og 62 % – tap som ikke gjenspeiles i Morningstars data.
ARKS ETFer kom på femteplass blant Morningstars liste over topp 10 formueødeleggende fond satt sammen av porteføljestrategen Amy C. Arnott, og rangert like under investeringsbiler fra Credit Suisse, ALPS, Kraneshares og Barclays.
"I de fleste tilfeller er formuen til de dårligst presterende fondsfamiliene et produkt av deres investeringsfokus," sa Arnott i analysen, og la merke til at de fleste firmaer som ser de største tapene for kundene hadde fondsoppsett fokusert på kategorier som råvarer, naturressurser, og fremvoksende markeder.
Når det gjelder Cathie Woods ARK, bruker investeringsforvaltningsfirmaet en aktivt forvaltet aksjestrategi med midler fokusert på forstyrrende innovasjon over fem investeringstemaer – kunstig intelligens, autonome kjøretøy, fintech, DNA-sekvensering og robotikk og 3D-utskrift.
Selskaper i disse bransjene har blitt spesielt hardt rammet siden slutten av fjoråret da Federal Reserve gikk bort fra politikken med lettvinte penger som drev investorentusiasme for spekulative, høytflygende lommer i markedet i et forsøk på å temme inflasjonen.
"Hver gang du har en vekstorientert investeringsstil, vil disse aksjene være veldig følsomme for enhver økning i rentene fordi så mye av verdien av disse aksjene er basert på kontantstrømmer inn i fremtiden," sa Arnott i et intervju med Yahoo Finance.
"Enhver fortsatte renteøkning vil være kontinuerlig negativ for den typen aksjer som Ark fokuserer på," sa hun, men la til at aksjene ikke ville bli spesielt skadet av en resesjon.
ARKs flaggskip børshandlede fond, ARK Innovation ETF (ARKK) – ofte sett på som en proxy for amerikanske spekulative teknologiaksjer – har falt mer enn 60 % i år. ARKK har om lag 8 milliarder dollar i netto eiendeler. ARKK fikk popularitet etter en fantastisk pandemisk avkastning på 150 % i 2020 som hjalp det til å tiltrekke seg 20.6 milliarder dollar i estimert tilsig i 2021, ifølge Morningstar.
Wood tidligere i år lovet ARKK ETF-investorer en 50 % sammensatt årlig rente avkastning de neste fem årene.
I et intervju tilbake i april sa Wood at nedgangen i ARKK på 36 % hittil i år på det tidspunktet antydet at avkastningsforventningene hadde økt til 50 % årlig fra 15 %. Siden den gang har ARKK falt ytterligere 44 % og var ned rundt 64 % i år ved onsdagens stengetid.
«Om disse aksjene kan møte Cathies prognoser eller ikke er et spørsmålstegn, men jeg tror folk absolutt bør innse at den typen avkastning vi så i 2020 da flere av ARK-fondene hadde tresifret avkastning – det er svært usannsynlig at det gjentar seg i XNUMX. ethvert fremtidig år," sa Arnott.
Investorer i ARKK som gikk inn ved oppstart i 2014, ville fortsatt være i grønt. I beregninger gitt til Yahoo Finance sa Arnott at en investering på 10,000 18,951 dollar på tidspunktet for fondets lansering vil utgjøre 34.35 XNUMX dollar ved onsdagens stenging på XNUMX dollar - men flertallet av investorene i kjøretøyet kom ikke inn før de siste årene.
Noen som kjøpte inn for fem år siden med en investering på 10,000 7,176 dollar, ville bare være i ferd med å gå i balanse, ifølge Arnotts regnestykke. Men en investor som gikk inn i ARKK for tre år siden med det beløpet ville være nede på XNUMX dollar.
Selv midt i en kraftig nedgang, viser Bloomberg-data at ARKK har tiltrukket seg omtrent 1.5 milliarder dollar i tilførsel hittil i år.
-
Alexandra Semenova er reporter for Yahoo Finance. Følg henne på Twitter @alexandraandnyc
Klikk her for de siste trendende aksjeindeksene til Yahoo Finance-plattformen
Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html