Cathie Wood taper store penger på hver aksje hun eier

Selv i et dårlig år har de fleste investorer i det minste noen få aksjer de kan skryte av. Ikke slik i år med Cathie Woods ARK Innovation ETF (ARKK).

X

Den populære ETFen med 7.1 milliarder dollar i aktiva har for tiden 30 aksjeposisjoner. Og alle er nede i år. Og ikke litt. Gjennomsnittlig fall av aksjer i ETFs portefølje er nesten 60 %, sier en Investor's Business Daily-analyse av data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith.

ARK Innovations totale tap i år er nesten 63 %, sier Morningstar Direct. Det er det største fallet blant de mer enn 230 aktivt omsatte diversifiserte ETFene. S&P 500, derimot, er ned kun 14.4 % inkludert utbytte.

Kampen til en av de mest populære aktivt forvaltede ETFene i år understreker hvor raskt og dramatisk markedet endret seg i år. Mange av de hotteste aksjene under 2020-rallyet drevet av lave renter er de største ofrene for stigende renter.

"De mer snevert fokuserte tematiske ETFene led mest og er kanskje for konsentrerte for mange aksjonærer," sa Todd Rosenbluth, forskningssjef i VettaFi.

Største hull i ARK

ARK Innovation har mer enn sin rettferdige andel av katastrofer. Tre aksjer i den nåværende porteføljen er ned 80 % eller mer.

ETFs hardest rammede aksje er helsevesenet Invitert (NVTA). Selskapet som hjelper til med å samle genetiske data fra pasienter har sett aksjekrasj med mer enn 85 % i år. Selskapet rapporterte skuffende kvartalsresultater 8. november, da det tapte 1.27 dollar per aksje, mye dårligere enn de 84 centen en aksjeanalytikere forventet. Aksjens fall er ikke et stort slag for ARK Innovation, da posisjonen kun utgjør mindre enn 1 % av porteføljen.

Men det samme kan ikke sies om to av ARK Innovations to andre tapsaksjer: økonomiske Coinbase (MYNT) og teknologilager Twilio (TWLO). Til sammen utgjør de to aksjene nesten 7 % av ARK Innovations portefølje. Og begge selskapene ledet av gründerne, er ned mer enn 80 % i år.

Enorme hits til ARK Invest

Aksjene ARK Innovation eier som har falt i år gjorde vondt. Og ETFs største posisjoner setter de største sporene.

Og det er derfor de 60 % faller inn Zoom video (ZM) stikker ARK Invest. Nettbasert videokonferanseteknologiselskap, som var et kjent navn under pandemien, vakler nå. Selskapets hyperaktive vekst avtar raskt. Analytikere tror at selskapet vil tjene 3.95 dollar per aksje på justert basis dette regnskapsåret, en nedgang på mer enn 20 % fra året før.

Tesla (TSLA), en stor posisjon for ARK Invest med 7.1 % av porteføljen, mistet også mer enn halvparten av verdien i år.

ARK-investorer forblir ombord

Investorer i ARK Innovation ETF lar imidlertid ikke noe rødt blekk skremme dem.

Investorer strømmet 1.4 milliarder dollar inn i ARK Innovation ETF i år, sier Rosenbluth. Det gjør ETF unik blant ARKs familie av fond, hvorav de fleste har sett investorer trekke penger ut. Hele familien av ARK ETFer hadde en samlet utstrømning på 483 millioner dollar i år, sier Rosenbluth.

"Investorer har stort sett holdt seg forpliktet til den tematiske tilnærmingen for forstyrrende teknologi ARKK tilbyr til tross for fondets store tap," sa han. Det er veldig uvanlig, ettersom investorer vanligvis trekker penger ut av ETFer som er "betraktelig" nede for å flytte inn i varmere områder av markedet.

Rosenbluth tror de fleste investorer bruker fond som ARK Innovation for en liten del av sin langsiktige portefølje. Og det hjelper dem å være tålmodige med tap.

"Mange aksjonærer er forpliktet til ARKK-tilnærmingen og ser sannsynligvis etter at 2023 skal bli et returår," sa han.

Ark Innovations største tapere

Største prosentvise tap i år

Kilder: IBD, S&P Global Market Intelligence

Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz