Carvana-aksjen falt nesten 100 % i 2022

Nøkkelfunksjoner

• Yahoo Finance kunngjorde at Carvana hadde fått vanæret å være årets verste selskap på grunn av sine økonomiske vanskeligheter.
• De største kreditorene til Carvana har signert en pakt om å samarbeide i tilfelle en eventuell gjeldssanering, noe som tyder på at det er bekymringer for at bruktbilforhandleren kan være på randen av å begjære seg konkurs.
• Mange kritikere mener at Carvana ikke forberedte seg på en økonomisk nedgang, med folk bekymret for hvor mye penger som ble brukt på en Super Bowl-annonse, kjøpet av Adesa, en ansettelsesrunde og mangel på planlegging for lagerskift.

Carvana Co. (CVNA) har blitt den ledende e-handelsplattformen for kjøp og salg av brukte kjøretøy på nettet i løpet av de siste årene. Nå ser det ut til at selskapet er på randen av alvorlige økonomiske problemer.

Bilforhandleren har hatt en av de mest legendariske høstene i år. Kollapsen er overraskende når du tenker på hvordan salget av bruktbiler tok fart i 2021 på grunn av lavere renter og økt disponibel inntekt.

Da selskapet annonserte et lavere resultat enn forventet for tredje kvartal i november, falt aksjen dagen etter. Dessverre har aksjekursene bare fortsatt å falle siden den gang. Vi skal se på prognosen for Carvana i 2023.

Hva skjedde med Carvana?

Før vi undersøker nylige problemer med Carvana, må vi male bildet for å se hva som førte til den meteoriske oppgangen til bruktbilforhandleren.

Carvana Tilbød en unik forretningsmodell

Carvana slo til til rett tid med en kombinasjon av handel og klare, ruvende salgsautomater for å styre unna den tradisjonelle forhandlermodellen.

Plattformen tillot også kunder å handle brukte kjøretøy på nettet med prutefrie priser og hjemlevering. Noen steder tilbød til og med "automater" som tok opp flere nivåer, slik at bilkjøpere kunne velge hva de ville ha.

Denne modellen var også heldig som tålte tidspunktet for pandemi-relaterte restriksjoner. Det var en situasjon der folk var mer hjemme og hadde mer disponibel inntekt. I tillegg pumpet regjeringen til og med økonomien med penger.

Disse faktorene kombinert gjorde at folk var ivrige etter å kjøpe biler hjemmefra.

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – et Forbes-selskap

Salget av bruktbiler økte under pandemien

På grunn av en halvledermangel som kuttet tilgangen på nye biler, skjøt prisene på bruktbiler opp i 2021. Mange kjøpere byttet til brukte kjøretøy siden de ikke fikk tak i nye.

Dette førte til at inflasjonen av bruktbiler satte en rekordhøy på 41 % årlig i januar 2022, noe som var positivt for et selskap som Carvana fordi det betydde at de genererte mer inntekter.

Den samlede forbrukerinflasjonen toppet seg på 9.1 % i juni, og det ble tydelig at Fed ville bli aggressive om renteøkninger for å bremse økonomien. Høyere renter gjør at færre har råd til å investere i et nytt hjulsett.

På toppen av dette er folk forsiktige med forbruk, da det er frykt for en ventende lavkonjunktur.

Den nåværende tilstanden ved Carvana

Når 2022 nærmer seg slutten, er det frykt for at Carvana kan måtte begjære seg konkurs. Carvana-aksjen har falt rundt 98% i verdi siden starten av året. Aksjen har en 52-ukers høyeste på $241.99 og en lav på $3.55.

Frykten for mulig konkurs begynte etter en rapport fra Bloomberg som sa at noen av de største innehaverne av Carvanas gjeld hadde signert en avtale som forplikter seg til å jobbe sammen mens de forhandlet om en mulig gjeldsrestrukturering.

Disse kreditorene har blitt enige om å samarbeide for å ha større innflytelse i forhandlinger siden gjeldsinnehavere først og fremst er opptatt av å få pengene tilbake.

Firmaene som jobber sammen har 4 milliarder dollar av Carvanas gjeld på 6.3 milliarder dollar. Det ble også rapportert at Carvana har diskusjoner med advokater og investeringsbankfolk angående alternativer for å håndtere gjeldsbelastningen ettersom rykter om solvensproblemer fortsetter å senke aksjekursen.

Gjeldsrestrukturering indikerer ikke alltid at et selskap er på randen av konkurs, og Carvana kan fortsatt finne en måte å oppfylle sine forpliktelser. Det faktum at kreditorene signerte en pakt ser imidlertid ikke lovende ut for fremtiden til Carvana.

Til syvende og sist er det ingen analytikere som er sikre på selskapets økonomiske situasjon.

Hva er det som skader Carvana?

Mens mange selskaper sliter økonomisk akkurat nå på grunn av de makroøkonomiske faktorene som har påvirket en rekke bransjer, er noen problemer relativt unike for Carvana.

Bruktbilprisene har falt

Prisene på brukte biler har gått ned de siste seks månedene. Manheim Used Vehicle Value Index, som overvåker prisene på brukte biler solgt på amerikanske engrosauksjoner, så et fall på 15.6 % i november fra rekordnivåene i januar.

Nye kjøretøy er endelig mer tilgjengelig sammenlignet med historiske lavmål. På grunn av mangel på halvlederbrikker førte produksjonsproblemer med nye biler til ekstremt lave varelager og høyere priser.

Å kjøpe nye biler gir også forbrukerne flere alternativer, og forhandlere kan tilby bedre finansieringsmuligheter.

I følge Cox Automotive anslås det at salget av brukt detaljhandel falt 1 % i november fra måneden før og er ned 10 % fra år til år. Det er også anslått at det totale bruktmarkedet sannsynligvis vil avslutte året ned 12 % fra tallet på 40.6 millioner i 2021.

Det største problemet med dette er at siden Carvana selger brukte biler, er hele forretningsmodellen avhengig av at de kjøper biler for mindre enn de selger dem for for å tjene penger. Det andre problemet er at når prisene på bruktbiler faller, holder selskapet varelager som faller daglig.

Resultatrapporten var svakere enn forventet

Carvana offentliggjorde sin resultatrapport 3. november, og de svakere resultatene førte til at aksjen stupte. Det rapporterte omsetning på 3.386 milliarder dollar, ned 2.7% årlig. Dette var 300 millioner dollar mindre enn analytikere forventet.

Selskapet hadde et tap på 2.67 dollar per aksje sammenlignet med et tap på 0.38 dollar for ett år siden. Detaljhandelsenheter som selges gikk ned 8.4 % til 102,570 XNUMX.

Investorene var også skuffet over balansen, og selskapets langsiktige planer er i tvil. Siden Carvana har minimale kontanter og 6.3 milliarder dollar i gjeld, inkludert 5.7 milliarder dollar i seniorsedler, er det bekymringer om forhandlerens evne til å dekke gjeldsbetalinger.

Alt dette er svært bekymringsfullt siden Carvanas kontanter og ekvivalenter utgjorde 1.05 milliarder dollar i andre kvartal i år. Den har nå bare 316 millioner dollar igjen.

Carvana har ikke klart å gi et årlig overskudd, men det er normalt for høyvekstselskaper som dette.

Det er også verdt å nevne at Carvanas offisielle resultatrapport utgitt i forrige måned ikke delte en kvantitativ prognose for 2023 fordi de følte at den nåværende økonomiske situasjonen gjorde det umulig å gjøre det. Dette er klare varseltegn på at selskapet ikke har det bra.

Hvordan bør du investere?

Mange pandemiske suksesshistorier lider når forbruksvanene endres på grunn av skyhøy inflasjon og høyere renter, noe som gjør at alt føles dyrere. På grunn av disse faktorene har aksjemarkedet vært svært volatilt.

Det er alltid utfordrende å investere i et marked som er så volatilt som det vi ser akkurat nå. Med en rekke kunstig intelligens (AI) investeringsstrategier, Q.ai hjelper investorer bygge langsiktig rikdom uten stress med å spore individuelle aksjer. Porteføljebeskyttelse er også tilgjengelig for å beskytte gevinstene dine og redusere tap, uansett hvilke bransjer du investerer i.

Bottom Line

Da vi skrev om Carvana for en måned siden, var det frykt for at det kunne bli en $1-aksje. Nå er det frykt for at selskapet kan gå konkurs.

Selv om Carvana trivdes i løpet av lockdown-månedene da vi hadde stimulanspenger i omløp og folk tok til seg alternativer for netthandel, tok de ikke forholdsreglene for å forberede seg på renteøkninger og en økonomisk nedgang.

Prognosen for Carvana i 2023 ser ikke lovende ut siden bruktbilforhandleren ennå ikke har bevist at den kan navigere i denne utfordrende økonomiske nedgangen. Ettersom salgene fortsetter med hver kunngjøring om renteøkninger, vil det ta en stund før Carvana kan gjenvinne investortilliten.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.