Topline
Cruiseaksjer falt onsdag etter at enda et stort Wall Street-firma advarte om at svak etterspørsel og høyere kostnader kunne senke industriens fortjeneste og føre til et nytt etterspørselssjokk, med Morgan Stanley som advarte om at Carnival-aksjer kan miste all verdi hvis økonomien faller inn i en resesjon .
Carnivals aksje er ned nesten 60 % så langt i år, men kan møte flere utfordringer fremover, analytikere ... [+]
Daniel Slim / AFP via Getty Images
Nøkkelord
Aksjene i Carnival stupte 14 % til under 9 dollar per aksje onsdag etter at Morgan Stanley advarte om at selskapet kunne møte store tap på grunn av svekket etterspørsel og høyere kostnader.
Investeringsbanken kuttet kursmålet på aksjen til 7 dollar per aksje fra 13 dollar, en av de laveste prognosene på Wall Street, samtidig som den advarte om at Carnivals inntjening i 2022 og 2023 sannsynligvis vil få et slag.
Morgan Stanley kuttet helårs EBITDA-estimater for selskapet fra nesten 1 milliard dollar i overskudd til et tap på 900 millioner dollar, "på grunn av svakere enn forventet belegg, svekket prising, økte enhetskostnader og høyere drivstoffkostnader."
Dessuten advarte firmaet om at i verste fall kan Carnivals aksje falle til $0 per aksje og miste all verdi hvis økonomien faller inn i en resesjon og selskapet står overfor et nytt «etterspørselssjokk».
Gitt Carnivals høye gjeldsnivåer (over 35 milliarder dollar), kan selskapets likviditets- og kontantbunke, som var på 7.5 milliarder dollar ved utgangen av andre kvartal, «raskt krympe» hvis bestillingene bremser eller flere kunder kansellerer innskudd, skrev Morgan Stanley-analytikere.
Rivaliserende cruiseselskapsaksjer falt også på de dårlige nyhetene, med slike som Norwegian Cruise Line og Royal Caribbean som hver falt med omtrent 10 % på onsdag.
Nøkkelbakgrunn:
Morgan Stanleys dystre utsikter kommer selv når cruiseselskaper som Carnival forbereder seg på en travel sommersesong. Carnival seilte hele sin flåte i mai og forventer å operere med 110 % kapasitet i løpet av tredje kvartal, noe som burde gi et løft til inntjeningen, sier administrerende direktør Arnold Donald sa forrige uke. Som resten av bransjen tok Carnival en stor hit fra pandemiske nedstengninger i 2020 stoppe cruise for en stor del av året, med mange store operatører som tar på seg store mengder gjeld for å holde virksomheten flytende. Mens reisene har tatt seg opp igjen, har cruiserederiene vært tregere med å komme tilbake til full kapasitet, gitt den negative økonomiske effekten av høy inflasjon og høye oljepriser.
Avgjørende sitat:
Covid-19-pandemien, økende inflasjon og høyere drivstoffpriser har alle en "materiell innvirkning" på Carnivals virksomhet, sa ledelsen på inntjening samtale forrige uke. Selskapet forventer nå å ha et nettotap for resten av 2022, selv om inntjeningen anslås å forbedre seg når cruisevirksomheten kommer tilbake til historiske nivåer innen neste år.
Hva du skal se etter:
Carnivals aksjer steg etter at selskapet hadde et sterkt andre kvartal inntjeningsresultater sist fredag, med både inntekter og cruisebestillinger som steg kraftig fra tidligere på året. Salget nådde 2.4 milliarder dollar – opp nesten 50 % fra første kvartal, mens kundeinnskudd økte til over 5 milliarder dollar og belegget ombord på Carnivals cruiseskip steg fra 54 % til 69 %. Til tross for de positive resultatene, falt aksjene igjen etter at flere firmaer inkludert Stifel og Wells Fargo begge kuttet sine kursmål for aksjen de siste dagene. Carnivals aksje er ned nesten 60 % i år, sammenlignet med referanseindeksen for S&P 500s omtrent 20 % nedgang.
Videre lesning:
Energiaksjer hopper når oljen stiger igjen—prisene vil forbli høye gjennom sommeren (Forbes)
Hvordan investere under en lavkonjunktur: Hvorfor eksperter velger disse aksjene under økonomisk uro (Forbes)
Kilde: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/06/29/carnival-shares-plunge-nearly-15-as-morgan-stanley-warns-of-potential-stock-wipeout/