(Bloomberg) - Chris Martin visste at han trengte en større bil da fødselen til hans fjerde barn nærmet seg, men han og kona var allerede $14,000 XNUMX under vann på de to kjøretøyene deres.
Mest lest fra Bloomberg
Så paret foreslo en uvanlig to-til-en-avtale med en bilforhandler i Atlanta-området i 2020: handel med begge kjøretøyene deres slik at de hadde råd til en treraders Ford Explorer. Deres totale lån etter å ha innregnet negativ egenkapital, en servicekontrakt, gebyrer og andre kostnader økte til $66,000 på $49,000 Explorer.
Til tross for mye fremgang på gjelden føler han seg urolig. "Jeg ønsker ikke å betale renter på biler jeg ikke engang har lenger," sa Martin, en 36 år gammel dataingeniør.
Oppbyggingen av negativ egenkapital - eller beløpet som gjelden overstiger et kjøretøys verdi - rasler forbrukere og vekker alarmer i bransjen. Selv om det ikke er uvanlig at sjåfører har negativ egenkapital, sier noen forhandlere at flere mennesker ankommer tomtene deres opp til $10,000 XNUMX under vann, eller "opp ned" på deres innbytte. De kjøper til fortsatt skyhøye priser og ruller gjeld fra en bil til en annen og til og med til en tredje. Lån strekker seg vanligvis til syv år.
"Når innbytteverdiene begynner å kjøle seg, vil flere og flere forbrukere hver måned falle fra positiv til negativ egenkapital," sa Ivan Drury, direktør for innsikt hos bilmarkedsforsker Edmunds. "Med mindre amerikanske bilkjøpere bryter vanen med å kjøpe igjen for tidlig, vil vi se den negative aksjestrømmen fortsette å stige."
Selv om den amerikanske økonomien unngår en resesjon i år, vil forbrukerne sannsynligvis slite med å betale på billånene sine, spesielt med Federal Reserve som planlegger å fortsette å øke renten. Den gjennomsnittlige nybilrenten steg til 6.9 % i januar fra 4.3 % et år tidligere, ifølge Edmunds. Med bilprisene fortsatt høye, høy etterspørsel og lagernivået relativt lavt, fortsetter Ford Motor Co., General Motors Co. og andre bilprodusenter å hente inn betydelige fortjenester.
$1,000 betalinger
For den typiske amerikaneren er en ny bil stadig mer utenfor rekkevidde. I dag betaler omtrent to av 13 personer månedlige bilbetalinger på $1,000 eller mer. For mange er det ikke noe valg: De har få eller ingen offentlige transportmuligheter og trenger bil for å komme seg til jobb, ta med barn til skolen og kjøpe dagligvarer.
Les mer: Bileiere anstrenger seg etter hvert som flere lånebetalinger stiger til $1,000 i måneden
"Fordi disse billånene generelt er uoverkommelige i begynnelsen, betyr det at låntakere hver måned kommer nærmere den økonomiske fordelen," sa Kathleen Engel, jusprofessor ved Suffolk University.
Prisen på nye kjøretøy har økt med 20 % siden starten av pandemien, mens brukte kjøretøy fortsatt er opp 37 % selv etter avkjøling på høsten. I en kort periode traff bileiere et hektisk marked der de kunne selge noen brukte biler for mer enn de betalte for dem. Det bidro til at negativ egenkapital stupte tidligere i pandemien.
Men etter hvert som flere forbrukere tømmer sparepengene som ble samlet under pandemien, faller de under vann igjen.
For innbytte som har negativ egenkapital, nærmer gjennomsnittsbeløpet seg prepandemiske nivåer på $5,500, ifølge Edmunds data. Økningen i priser og utbredelsen av 84-måneders lån vekker bekymring blant forbrukeradvokater og i bilindustrien.
Pete Kesterson er daglig leder for en forhandler i Falls Church, Virginia. På den ene siden av tomten hans er Volvo-utstillingslokalet, og på den andre er Kia-utstillingsrommet. Han er mye mer bekymret for kundene som handler for Kias – som er mer avhengige av finansiering – enn han er for Volvo-kjøpere som han sier ofte betaler med kontanter.
"Det kommer, og det kommer til å bite oss," sa Kesterson, med henvisning til negativ egenkapital, som han tror vil forverres. "Nå selger vi bilene for så mye mer, og finansierer for lengre tid, til en mye høyere rente. Det er noen utfordringer som kommer nedover gjedda.»
Negativ egenkapital har allerede bitt Shawna Ballou, en 45 år gammel fembarnsmor fra Tacoma, Washington, som føler seg "fanget" i sin Ford Escape. For fire år siden byttet hun inn en Chevy Malibu og kjøpte en seks år gammel Escape for rundt 16,000 25,000 dollar. Etter å ha inkludert den negative egenkapitalen på handelen, skatter og andre avgifter, finansierte hun mer enn $XNUMX XNUMX og betaler den ned over syv år.
Hun undersøkte den forventede levetiden til bilen hennes, og hun er bekymret for at hun vil ende opp på grunn av en bil som ikke en gang vil gå.
"Jeg kan ikke engang få noen til å refinansiere meg, fordi verdien av bilen ikke går opp," sa Ballou, som jobber med to jobber og prøver å få i gang sin egen virksomhet.
Oppgangen i negativ egenkapital er på radaren til tjenestemenn ved US Consumer Financial Protection Bureau. De følger det nøye nå som sikkerhetsnettet for å selge en bruktbil for å klatre ut av gjelden forsvinner.
"Forbrukere kan ha vært mindre sannsynlig å finne seg selv under vann på billån på grunn av økende bruktbilpriser," sa Ryan Kelly, fungerende programleder for bilfinansiering ved CFPB. "Det kan være i ferd med å endre seg."
Forfalte lån
For å svare på høyere kjøretøykostnader har långivere forlenget lengden på billån. Selskaper som Upgrade Inc., som tilbyr automatisk refinansiering, strammer også standardene for hvem som kvalifiserer for finansiering - en trend de spår vil fortsette hvis arbeidsmarkedet forverres og prisene fortsetter å klatre.
"Det mer sannsynlige scenariet er forverring av økonomiske forhold kombinert med utsiktene til en fortsatt nedgang i bilpriser, noe som gjør det vanskeligere for forbrukere å kvalifisere seg for bilen de vil ha," sa Renaud Laplanche, Upgrades medgründer og administrerende direktør.
Foreløpig gir selv syvårige lån gode resultater, sa Margaret Rowe, en seniordirektør i Fitch Group Inc. som fokuserer på bilfinansiering og verdipapirer. Men hvis prisene på biler holder seg høye og långivere fortsetter å forlenge lånevilkårene og velger å tilby dem til låntakere med lavere kredittscore, kan det endre seg, sa hun.
I januar nådde billån den høyeste satsen siden 2006, basert på data fra Cox Automotive.
Et jokertegn for forbrukere er svingningene i bruktbilverdier. Etter en historisk stigning under pandemien falt verdiene 13 % fra toppene i januar, men klatret plutselig igjen i februar, ifølge Manheim Used Vehicle Value Index. Faller de ytterligere, vil alle som kjøpte på toppen av markedet falle ytterligere i fellen med negativ egenkapital.
Subprime-forbrukere som kommer inn med negativ egenkapital og ønsker å kjøpe en annen bil er spesielt sårbare, sa Todd Nelson, senior visepresident for strategiske partnerskap i LightStream, en del av Truist Bank.
"De fortsetter bare å samle gjeld på en måte som ikke er særlig økonomisk ansvarlig," sa Nelson. "For folk i det området, hvis de har råd til det, ville de være langt bedre å bli i det kjøretøyet."
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/car-debt-piling-more-americans-110000331.html