Kan kaoset fra Silicon Valley Banks fall begrenses?

NEW YORK (AP) — Kan Washington komme innskyterne til den mislykkede Silicon Valley Bank til unnsetning? Er det i det hele tatt politisk mulig?

Det var et av de økende spørsmålene i Washington søndag da politikere prøvde å finne ut om den amerikanske regjeringen – og dens skattebetalere – burde redde en mislykket bank som stort sett servert Silicon Valley, med all dens rikdom og makt.

Fremtredende Silicon Valley-personligheter og ledere har trykket på den gigantiske røde "panikk"-knappen, og sagt at hvis Washington ikke kommer til unnsetning av Silicon Valley-bankens innskytere, er det sannsynlig at flere bankløp denne uken.

"Enten er innskudd i USA trygge, eller så er de det ikke. Hvis ikke, se ut nedenfor», skrev David Sacks fra Craft Ventures, som er nært knyttet til milliardærene Elon Musk og Peter Thiel, på Twitter søndag.

Silicon Valley Bank sviktet fredag, da fryktsomme innskytere trakk ut milliarder av dollar fra banken i løpet av få timer, og tvang amerikanske banktilsynsmyndigheter til snarest å stenge banken midt på arbeidsdagen for å stoppe bankløpet. Det er den nest største banksvikten i historien, bak kollapsen av Washington Mutual på høyden av finanskrisen i 2008.

Silicon Valley Bank var en unik skapning i bankverdenen. Den 16. største banken i landet tjente i stor grad teknologistartup-selskaper, venturekapitalfirmaer og godt betalte teknologiarbeidere, som navnet tilsier. På grunn av dette var det store flertallet av innskuddene i Silicon Valley Bank på forretningskontoer med saldo betydelig over den forsikrede grensen på $250,000 XNUMX.

Dens fiasko har ført til at mer enn 150 milliarder dollar i innskudd nå er låst i mottak, noe som betyr at startups og andre virksomheter kanskje ikke kan få til pengene sine på lenge.

Ansatte ved Federal Deposit Insurance Corporation – byrået som forsikrer bankinnskudd under $250,000 XNUMX – har jobbet gjennom helgen på jakt etter en potensiell kjøper for eiendelene til den mislykkede banken. Det har vært flere budgivere på eiendeler, men fra søndag morgen forble bankens lik i den amerikanske regjeringens varetekt.

Historien fortsetter

Til tross for panikken fra Silicon Valley, det er ingen tegn at bankens svikt kan føre til en 2008-lignende krise. Nasjonens banksystem er sunt, har mer kapital enn det noen gang har hatt i sin historie, og har gjennomgått flere stresstester som viser at det generelle systemet kan tåle selv en betydelig økonomisk resesjon.

Videre ser det ut til at Silicon Valley Banks fiasko ser ut til å være en unik situasjon der bankens ledere tok dårlige forretningsbeslutninger ved å kjøpe obligasjoner akkurat da Federal Reserve var i ferd med å heve renten, og banken var enestående eksponert for en bestemt bransje som har sett en kraftig sammentrekning det siste året.

Til tross for at det er en potensielt unik kollaps, har Silicon Valley Banks bortgang ikke stoppet investorer i å lete etter andre banker som kan ha lignende situasjoner. Aksjen til First Republic Bank, en bank som betjener de velstående og teknologiselskapene, har gått ned nesten en tredjedel på to dager. PacWest Bank, en California-basert bank som henvender seg til små og mellomstore bedrifter, stupte 38 prosent på fredag.

Selv om det var en unik situasjon, var det klart at en banksvikt av denne størrelsen skapte bekymringer. Finansminister Janet Yelle, så vel som Det hvite hus, har "følgt nøye med" på utviklingen; guvernøren i California har snakket med president Biden; og lovforslag har nå blitt foreslått i Kongressen for å øke FDIC-forsikringsgrensen for midlertidig å beskytte innskytere.

"Jeg har jobbet hele helgen med våre bankregulatorer for å utforme passende retningslinjer for å håndtere denne situasjonen," sa Yellen på "Face the Nation" på søndag.

Men Yellen gjorde det klart i intervjuet sitt at hvis Silicon Valley forventer at Washington skal komme til unnsetning, er det feil. Spurt om a bailout var på bordet, sa Yellen, "Vi kommer ikke til å gjøre det igjen."

"Men vi er bekymret for innskytere, og vi er fokusert på å prøve å møte deres behov," la hun til.

Sen. Mark Warner, D-Virginia, sa på ABCs "This Week" at det ville være en "moralsk fare" å potensielt redde Silicon Valleys uforsikrede innskytere. Moral hazard var et begrep som ofte ble brukt under finanskrisen i 2008 for hvorfor Washington ikke burde ha reddet Lehman Brothers.

Den voksende panikkhistorien blant innsidere i teknologiindustrien er at mange bedrifter som har lagret sine driftskontanter hos Silicon Valley Bank, ikke vil være i stand til å betale lønn eller betale kontorutgifter i løpet av de kommende dagene eller ukene etter at de uforsikrede innskuddene ikke er frigitt. Imidlertid har FDIC sagt at de planlegger å betale et uspesifisert "avansert utbytte" - dvs. en del av de uforsikrede innskuddene - til innskytere denne uken og sagt at flere forskudd vil bli utbetalt etter hvert som eiendeler selges.

Den ideelle situasjonen er at FDIC finner en enkelt kjøper av Silicon Valley Banks eiendeler, eller kanskje to eller tre kjøpere. Det er like sannsynlig at banken blir solgt ut stykkevis i løpet av de neste ukene.

Todd Phillips, en konsulent og tidligere advokat ved FDIC, sa at han forventer at uforsikrede innskytere sannsynligvis vil få tilbake 85% til 90% av innskuddene sine hvis salget av bankens eiendeler skjer på en ryddig måte. Han sa at det aldri var kongressens intensjon å beskytte forretningskontoer med innskuddsforsikring - at teorien var at bedrifter burde gjøre sin due diligence på banker når de oppbevarer kontantene sine.

Å beskytte bankkontoer for å inkludere virksomheter ville kreve en handling fra Kongressen, sa Phillips. Det er uklart om banknæringen vil støtte høyere forsikringsgrenser også, siden FDIC-forsikring betales av bankene gjennom vurderinger og høyere grenser vil kreve høyere vurderinger.

Philips la til at det beste Washington kan gjøre er å kommunisere at det generelle banksystemet er trygt og at uforsikrede innskytere vil få tilbake det meste av pengene sine.

«Folk i Washington må med kraft motarbeide fortellingen på Twitter som kommer fra Silicon Valley. Hvis folk innser at de kommer til å få 80% til 90% av innskuddene dine tilbake, men det vil ta en stund, vil det gjøre mye for å stoppe en panikk," sa han.