En av de beste nåværende avtalene i obligasjonsmarkedet – Treasury Series I-spareobligasjoner – vil sannsynligvis bli mindre attraktiv i november når en ny kurs på de populære investeringene settes.
Individuelle investorer vil kanskje ta opp de inflasjonslenkede I-obligasjonene før slutten av oktober for å få gjeldende 9.6 % rente for de første seks månedene. Den nye satsen, som gjelder for obligasjoner kjøpt i november, vil sannsynligvis være nærmere 6 %, Barron er estimater, basert på formelen brukt av US Treasury for å beregne halvårlig rente.
Den største ulempen med I-obligasjoner er at enkeltpersoner kan kjøpe bare $10,000 i året, selv om ytterligere $5,000 kan kjøpes ved å bruke inntekter fra føderal skatterefusjon. Og amerikanere som eier visse virksomheter kan kjøpe $10,000 XNUMX årlig i I Bonds gjennom disse enhetene. I-obligasjonene må kjøpes direkte fra statskassen gjennom TreasuryDirect-programmet.
Renten på I-obligasjoner, basert på den amerikanske konsumprisindeksen, nådde rekordhøye 9.6 % for obligasjoner kjøpt med start i mai og fortsetter til slutten av oktober på grunn av inflasjonsstigningen i slutten av 2021 og begynnelsen av 2022. Men prisøkningene har avtatt i siste månedene med hoved-KPI-indeksen opp 0.1 % i august. Treasury har solgt I-obligasjoner siden 1998.
"Du bør kjøpe nå," sier John Scherer, grunnleggeren av Trinity Financial Planning i Middleton, Wisconsin. Han sier at den nåværende prisen er veldig gunstig sammenlignet med bank-CDer.
I-obligasjonsrentene reflekterer både en inflasjonskomponent basert på KPI-indeksen og det statskassen kaller en fast rente, som nå er null. Inflasjonsraten fastsettes to ganger i året i begynnelsen av mai og november og gjelder obligasjoner kjøpt i de påfølgende seks månedene. Fastrenten vil også tilbakestilles i november og vil sannsynligvis være på eller nær null.
Mai-renten på 9.6 % var basert på KPI-indeksen fra september 2021 til mars 2022.
Treasury bruker den ikke-sesongjusterte KPI-indeksen, som er litt forskjellig fra den mer fremtredende sesongjusterte KPIen som får overskrifter hver måned. Den ikke-sesongjusterte KPI steg 4.8 % fra september 2021 til mars 2022. Dette beløpet multipliseres med to for å komme frem til 9.6 %-renten, som gjelder obligasjoner kjøpt fra mai til oktober i år.
Den nye satsen, som skal annonseres i begynnelsen av november, er basert på KPI-indeksen fra mars til september. Barron er beregner at konsumprisene steg 3 % fra mars til august, den siste rapporten. Forutsatt liten endring i septemberprisene, bør den nye satsen være rundt 6 %.
Investorer som kjøper I-obligasjoner før 1. november vil få 9.6 % rente for de første seks månedene de holder obligasjonene og deretter den nye kursen for de neste seks månedene.
"I-obligasjoner er definitivt en stor sikker investering for å supplere nødmidlene dine," sier Ken Tumin, grunnlegger og redaktør av Bank Deals Blog.
I-obligasjoner må holdes i minimum ett år, og obligasjoner som innløses før fem år medfører en straffavgift på en fjerdedel. Tumin ser på rentestraffen som beskjeden i forhold til bank-CD-er, som vanligvis har straffer for tidlig uttak.
To fine funksjoner ved I-obligasjoner er at investorer kan utsette å betale skatt på rentebetalingene til forfall - I-obligasjoner kan holdes i 30 år. Og jeg obligasjonsrenter, som på andre statsobligasjoner, er fritatt fra statlige og lokale skatter, en kontrast til bank-CDer og bedriftsobligasjoner.
En risiko med I-obligasjoner er at inflasjonen går ned og gir lavere renter de neste årene. Det er en tydelig mulighet når markedene diskonterer inflasjon på rundt 2.5 % over de neste fem og 10 årene. Men hvis inflasjonen holder seg hardnakket høy, vil I Bonds se spesielt bra ut.
Investorer som ønsker inflasjonslenkede obligasjoner kan også kjøpe inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner (TIPS), som auksjoneres regelmessig av statskassen og er tilgjengelige gjennom TreasuryDirect og banker og meglerfirmaer. De utstedes med løpetider på fem, 10 og 30 år. TIPS er ikke underlagt tak på kjøp av enkeltpersoner.
En fordel med TIPS fremfor I Bonds er at de nå tilbyr en reell, eller inflasjonsjustert rente, på ca. 1 %, noe som betyr at innehavere får inflasjonsraten pluss 1 %. Prisene på TIPs kan imidlertid svinge og har falt i år ettersom realrentene har beveget seg fra negative 1.5 % til positive 1 %. Realrenten på I-obligasjoner er nå null.
En måte å eie TIPS på med lavere risiko er gjennom ETFer som
iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF
(ticker: STIP) som nå har en totalavkastning på nesten 10 % basert på en beregning som bruker Securities and Exchange Commissions retningslinjer. Dens realyield er omtrent 1.5 %, og det er supplert med inflasjonsjusteringen.
Skriv til Andrew Bary på [e-postbeskyttet]