Bullard biter oksene mens Mester roter med risiko på sentiment, uke i gjennomgang

Uke i gjennomgang

• Det var nok en hakkete uke med handel for asiatiske aksjer da investorer vurderer deres risikotoleranse med tanke på potensialet for to eller flere renteøkninger fra den amerikanske sentralbanken og geopolitisk usikkerhet siden Balloon-gate.
• Det internasjonale energibyrået (IEA) hevet sin globale oljeetterspørselprognose med 500,000 XNUMX fat, med henvisning til økt etterspørsel fra Kinas gjenåpning.
• Investorer ventet også på inntektsmeldinger neste uke fra Alibaba, Baidu og NetEase ettersom inntjeningssesongen skal starte.
• Torsdag bekreftet Biden at de tre ekstra objektene som ble skutt ned i amerikansk luftrom ikke kom fra Kina og hadde vært til sivil bruk.

Nøkkelnyheter

Asiatiske aksjer avsluttet uken med et dunk da den amerikanske dollarindeksen steg +0.61 %, Asia Dollar Index falt -0.33 % og CNY falt -0.3 %. Den amerikanske dollaren kom etter at amerikanske Fed-tjenestemenn Mester og Bullard tok til orde for en renteøkning på 50 bps i mars.

Volumene i Hong Kong var svært lave, ettersom frykt for renteøkninger i den amerikanske sentralbanken førte til en risikoøkt. Vekstaksjer var lavere til tross for amerikanske børsnoterte kinesiske aksjers bedre resultater i går. Hong Kongs mest omsatte aksjer målt i verdi var Tencent, som falt -2.3%, Alibaba, som falt -2.6% med inntjening neste torsdag, Meituan som falt -2.76%, Wuxi Biologics, som falt -2.07%, JD.com, som falt -0.94%, og Baidu, som falt -4.59% med inntjening neste onsdag. Verdi-sektorer og aksjer holdt seg bedre både i Hong Kong og Fastlands-Kina, da vi unngikk en totalrutt fra et breddeperspektiv.

President Biden sa at han vil ringe president Xi om ballonghendelsen, som forhåpentligvis fører til et møte mellom amerikanske og kinesiske tjenestemenn i Münchens sikkerhetsråd, som startet i dag.

Teknologi- og helsefokusert investeringsbank China Renaissances aksjer stupte da deres administrerende direktør har blitt rapportert savnet da en tidligere jobb til en tjenestemann førte til en regulatorisk etterforskning. Jeg vil anta at han vil gi innsikt om den tidligere ansatte til regulatorer og forhåpentligvis legger problemet bak firmaet.

People's Bank of China (PBOC) tilførte mest penger og likviditet noensinne over natten for å motvirke effekten av skattebetalinger som har trukket likviditet ut av banksystemet og hevet kortsiktige renter. Lånets prime rate (LPR) forventes imidlertid ikke å bli endret søndag.

Den nylige AI/Chat Bot-vanviddet tømmes og tynger fastlandsstemningen, selv om utenlandske investorer kjøpte nedgangen via Northbound Stock Connect over natten. For uken kjøpte utenlandske investorer fastlandsaksjer for netto 1.2 milliarder dollar.

China Securities Regulatory Commission (CSRC), Kinas SEC, ga oppdaterte regler for noteringskrav, som kan tillate flere børsnoteringer og dermed mer tilbud og konkurranse for aksjer som er notert for øyeblikket. Selskaper med sensitiv teknologi vil få mer gransking på notering utenfor Kina, selv om utgivelsen gir en annen implisitt godkjenning av strukturen med variabel rente (VIE).

EV-batteriprodusenten CATL (300750 CH) var Kinas mest omsatte aksje over natten, og falt -5.19 % på grunn av samtaler om å senke batteriprisene og regjeringens gransking av deres Ford-avtale. Dette er bare nok et eksempel på at forretningsfolk klarer seg fint! Det er verdt å merke seg at et kinesisk selskap notert på STAR Board noterte aksjer i Sveits i dag. Politiske spenninger skaper tomrom og muligheter som blir fylt. Man må anta at den børsnoteringen ville vært i USA for noen år siden. Kinesiske selskaper noterer seg fortsatt i utlandet, selv om de i økende grad kan gjøre det andre steder, noe som ikke lover godt for amerikanske kapitalmarkeder.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene falt -1.28 % og -2.51 %, henholdsvis på volum som falt -26.98 % fra i går, som er 71 % av 1-års gjennomsnittet. 143 aksjer gikk opp mens 334 aksjer falt. Hovedstyrets shortsalg-omsetning falt -28.05% fra i går, som er 66% av 1-års gjennomsnittet, da 16% av omsetningen var kortomsetning. Verdifaktorer overgikk vekstfaktorer da small caps «overgikk» large caps. De beste sektorene var energi, som fikk +0.72 %, materialer, som fikk +0.44 %, og industri, som fikk +0.08 %. I mellomtiden falt teknologien -2.72 %, kommunikasjonen falt -2.47 %, og forbrukernes skjønn falt -1.92 %. De beste undersektorene var mat, forbruksvarer, energi og helseutstyr, mens teknisk maskinvare, programvare og detaljhandel var blant de dårligste. Southbound Stock Connect-volumene var lave da fastlandsinvestorer solgte Hong Kong-aksjer til en verdi av 13 millioner dollar. Tencent-salget var moderat/sterkt og Meituan var et lite nettosalg via Southbound Stock Connect.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board falt henholdsvis -0.77 %, -1.16 % og -1.87 % på volumet som falt -23.28 % fra i går, som er 101 % av 1-års gjennomsnittet. 1,808 2,768 aksjer gikk frem mens 0.98 3.73 aksjer gikk ned. Verdifaktorer overgikk vekstfaktorer ettersom store selskaper overgikk small caps. Energi var den eneste positive sektoren, og økte med +3.59 %, mens kommunikasjonstjenester falt -2.12 %, teknologi falt -294 %, og industri falt -0.34 %. De beste undersektorene var kjemisk industri, kull og kjemisk fiber, mens telekom, programvare og maskinvare var blant de verste. Northbound Stock Connect-volumene var moderate/lette da utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer for 6.88 millioner dollar. CNY falt -XNUMX % mot amerikanske dollar til XNUMX, statsobligasjoner var flate, mens både cooper og stål steg.

Kommende webinar

Bli med oss ​​torsdag 2. mars kl. 11 EST for webinaret vårt:

Sette volatiliteten i arbeid: Vekst og inntekt fra ETF-dekkede samtaler

Klikk her for å registrere

Major kinesisk bymobilitetsporing

Gårsnattens forestilling

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY per USD 6.87 mot 6.86 i går
• CNY per EUR 7.33 mot 7.33 i går
• Avkastning på 1-dagers statsobligasjon 1.81% mot 1.60% i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.89% mot 2.89% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 3.06% mot 3.06% i går
• Kobberpris + 1.05% over natten
• Stålpris +1.24 % over natten