Buffetts Berkshire Hathaway søker å kjøpe så mye som 50 % av Occidental

(Bloomberg) — Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. fikk godkjenning fra amerikanske regulatorer til å kjøpe så mye som 50 % av Occidental Petroleum Corp. etter å ha brukt måneder på å plukke opp aksjene. Occidentals aksje hadde sin største oppgang på fem måneder.

Federal Energy Regulatory Commission sa i en arkivering publisert fredag ​​at Berkshires foreslåtte aksjekjøp er "overensstemmende med allmennhetens interesse." Berkshire søkte om autorisasjonen 11. juli, sa FERC.

Berkshire har brukt dette året på å satse mer på Occidental etter først å ha satset på det Houston-baserte oljeselskapet for tre år siden. Tidligere denne måneden rapporterte Berkshire at de nå har 188 millioner aksjer av Occidentals ordinære aksjer, litt mer enn 20 % av de 931 millioner utestående aksjene.

"Ingen tvil om at Buffett går til 50 % herfra," sa Bill Smead, som forvalter 4.8 milliarder dollar i Smead Capital Management Inc. og er en topp 20-aksjonær i Occidental og også eier Berkshire-aksjer. "Dette ser mer og mer ut som Burlington-transaksjonen der han endte opp med å kjøpe hele skuddkampen."

Buffett bygde opp en betydelig eierandel i jernbanen Burlington Northern Santa Fe Corp., nå kjent som BNSF, før han i slutten av 2009 gikk med på å kjøpe jernbanen.

Berkshire, basert i Omaha, Nebraska, svarte ikke umiddelbart på forespørsler om kommentarer til FERC-søknaden.

"Godkjenningen av denne innleveringen lar Berkshire fra et FERC-perspektiv akkumulere opptil 50% eierskap av Oxys vanlige aksjer, noe som er nødvendig fordi vi eier eiendeler underlagt FERC-regulering," sa Occidental-talsmann Eric Moses i en e-postmelding. "Den tidligere FERC-godkjenningsterskelen var på 25 %."

I 2019 hjalp Buffett Occidentals administrerende direktør Vicki Hollubs jakt på Anadarko Petroleum Corp. ved å gå med på å investere 10 milliarder dollar i Occidental, en pakt som inkluderte både preferanseaksjer og warrants. Disse warrantene lar Berkshire kjøpe så mange som 83.86 millioner aksjer i Occidental til en pris på 59.62 dollar. Med dagens aksjekurs ville milliardærinvestoren oppnå en fortjeneste på mer enn 900 millioner dollar ved å utøve warrantene.

Historien fortsetter

I år berømmet Buffett Hollubs lederskap, et tegn på at milliardærinvestoren var all-in på Occidental. Det vekket spekulasjoner om at Berkshire, med mer enn 105 milliarder dollar i kontanter på hånden i slutten av juni, kunne søke å kjøpe flere aksjer.

Den 7. mars sa CNBCs Becky Quick på «Squawk Box» at Buffett fortalte henne at Berkshire begynte å kjøpe den 28. februar «og vi kjøpte alt vi kunne». Buffett bestemte seg for å begynne å foreta kjøpene etter å ha lest en utskrift av Occidentals inntektskonferanse den 25. februar.

"Jeg leste hvert ord og sa at dette var akkurat det jeg ville gjøre," sa Buffett til Quick. "Hun driver selskapet på riktig måte."

Occidental er den beste aksjen i S&P 500 i år med en viss margin, og steg 146 % da indeksen falt 11 %, drevet av Buffetts jevne kjøp og høye oljepriser. Selskapets aksjer klatret 9.9 % i New York-handelen, deres største endagsvekst siden 4. mars.

Hollub har gjort aggressive grep for å øke avkastningen til aksjonærene i år ved å regjere i kapitalintensiv produksjonsvekst til fordel for utbytte og tilbakekjøp av aksjer for investorer. Hun har også eliminert mye av gjelden på 30 milliarder dollar selskapet tok på å kjøpe Anadarko.

Occidental fikk et ytterligere løft denne måneden med vedtakelsen av inflasjonsreduksjonsloven, som økte skattefradragene for karbonfangst, en teknologi der selskapet er en ledende aktør. Hollub hyllet regningen som "veldig positiv."

Occidental planlegger å gjøre fangst av karbon fra luften til en viktig del av å oppfylle ambisjonen om å være netto null innen midten av århundret, en av de mest aggressive planene til et stort amerikansk oljeselskap.

Occidental-andelen som Berkshire rapporterte tidligere denne måneden overgikk et nøkkelnivå som kan innebære nye kvartalsvise avsløringer og et løft til selskapets inntjening. I følge revisor PricewaterhouseCoopers utøver et selskap med eierandeler i et annet så stort firma som Berkshire i Occidental «betydelig innflytelse» over den virksomheten, og kan måtte inkludere inntjening fra denne investeringen i sine egne resultater i henhold til den såkalte egenkapitalmetoden. regnskap.

Occidental ville ikke være Berkshires første innsats som er stor nok til å fortjene regnskapstilnærmingen. Selskapet gjør det for sin omtrent 27% eierandel i Kraft Heinz Co., for eksempel. Men mens Berkshire har 20.2 % av American Express Co., har det inngått avtaler med selskapet og Federal Reserve som begrenser innflytelsen den kan utøve over aksjen. På grunn av det følger ikke Berkshire egenkapitalmetoden i så fall.

"Nå som Berkshire har klarering til å kjøpe flere Occidental-aksjer, tror jeg at selskapet vil kjøpe flere aksjer og ta i bruk egenkapitalmetoden," sa Jim Shanahan, analytiker hos Edward Jones, i en e-post.

Flere historier som dette er tilgjengelig på bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP