Buffett avviste denne aksjen, men vi trekker oss ikke

Verizon (VZ) aksjer handles av torsdag etter nyheten om at Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.A) mistet sin posisjon i kommunikasjonsselskapet, ettersom det trimmet noen andre underpresterende aksjer. Hvis du er en langsiktig investor i aksjene til Verizon, som Buffett har vært, har aksjene falt mer enn 22 % siden toppet nær $57 i slutten av 2020. Oddsen er at Buffett spør seg selv om VZ-aksjene kan gjenopprette denne bevegelsen, og i så fall hvor lang tid vil det ta. Avhengig av svaret kan det bety tapte muligheter for Oracle of Omaha.

La oss stille spørsmålet ovenfor litt annerledes.

Ser vi VZ-aksjer gå tilbake og bevege seg forbi $57-nivået?

Det korte svaret er ja, det er sannsynlig, gitt vårt prismål på $55, men gitt nedgangen i Wall Streets konsensusprismål til $50 fra $57 tidligere i år, er oddsen at Buffett tror det ville være bedre å kutte tapet og flytte på.

Det vil selvfølgelig være noen hatere som hoper seg opp, og noen ønsker til og med å sammenligne Verizon med AT&T (T), men mens de to tilbyr konkurrerende tjenester, forteller balansene deres en helt annen historie. Ved utgangen av junikvartalet var AT&Ts gjeldsdekning sett gjennom resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering/rentekostnader 6.9 ganger, mens forholdet hos Verizon var 15.1 ganger. En annen kritikk peker på AT&Ts nylige utbyttekutt til $0.2775 per aksje per kvartal fra $0.52.

Tidligere denne måneden betalte Verizon sitt siste kvartalsvise utbytte på $0.64, som markerte den fjerde slike betalingen. Vi vil minne medlemmene på at Verizon har økt utbyttet de siste 15 årene, som ikke bare inkluderer den store resesjonen, men også pandemien. Gitt inntektsutsiktene og med utbytteutbetalingsforholdet nær 50 %, er oddsen høye at selskapet annonserer et løft til sitt kvartalsvise utbytte i løpet av siste måned av inneværende kvartal. I løpet av de siste årene har denne kunngjøringen kommet i løpet av de første dagene av september. Selv en beskjeden økning vil øke den 5.6 % utbytteavkastningen som for tiden tilbys av aksjene, og det vil sannsynligvis fange øyet til investorer som leter etter mer defensive spill dersom økonomien fortsetter å avta.

Vi har sett den trådløse virksomheten lenge nok til å vite at Verizon og AT&T har lange sykluser. I dette tilfellet kan nedgangen være litt lengre enn forventet, fordi den forrige oppsyklusen var lengre, bokstavelig talt uavbrutt fra 2020. Så mens aksjen har slått ned og nå tester et langsiktig støtteområde på 100- måneds glidende gjennomsnitt, bør vi se denne aksjen sette seg ned - det er første gang siden 2010 aksjen har besøkt det glidende gjennomsnittet - og til slutt gjøre et løp høyere. Vi vil være tålmodige og fortsette å få utbetalt en kjekk utbytteavkastning bedre enn 5 % mens vi venter.

Porteføljen har en liten posisjon i VZ-aksjer, og ved å beholde en av våre strategier er vi tilbøyelige til å legge til den ved tilbaketrekk. Det er noe vi vil vurdere, spesielt siden aksjene har nådd bunnen med en gjennomsnittlig utbytteavkastning på 5.1 %, som tilsier en aksjekurs på 51 USD.