Liz Truss' skattekutt på £45 milliarder har satt Storbritannia på kurs mot en redningsaksjon fra Det internasjonale pengefondet, har en ledende økonom kalt Dr Doom advart, ettersom frykten øker for at pund kan falle til paritet med dollaren.
Nouriel Roubini, en økonom som berømt spådde finanskrisen, har advart om at britiske investeringer handles «som et fremvoksende marked» da han trakk paralleller med det økonomiske kaoset på 1970-tallet.
Roubini sa på Twitter at Storbritannia er på vei "tilbake til 1970-tallet" og "til slutt behovet for å gå og tigge om en IMF-redningspakke" etter enorme skattekutt avduket av Kwasi Kwarteng i sitt minibudsjett.
Det kom da Crispin Odey, en av Storbritannias mest kjente hedgefond-magnater, advarte om at pund risikerer å gå mot dollarparitet for første gang noen sinne etter at kanslerens kunngjøring bidro til en markedsforstyrrelse fredag.
Storbritannia henvendte seg til IMF for å få en redningsaksjon i 1976 etter at pundet stupte og skattekutt av daværende kansler Anthony Barber satte fart på inflasjonen. Lånet på 4 milliarder dollar (3.7 milliarder pund) ble gitt til gjengjeld for utgiftskutt og høyere renter.
Roubini, som fikk kallenavnet "Dr Doom" for sine ofte dystre prognoser, vant hyllest for å forutsi den kommende finanskrisen i en avis i 2006. Men han har også gjort feil, inkludert en spådom om at Hellas ville falle ut av eurosonen og gjentatte forslag om kommende globale resesjoner som ikke klarte å materialisere seg.
På Twitter sa han: "Truss og kabinettet hennes er uvitende."
De ufinansierte kuttene har vekket bekymringer om en flom av gjeld og økende inflasjon, og har trukket pund til laveste nivået på 37 år mot dollar.
Frykten vokser for at pundet kan falle til en rekordlav og jevn paritet med dollaren etter at den stupte med mer enn 3 pcs. Storbritannias lånekostnader steg kraftig mer enn noen gang på fredag.
Mr Odey sa: «Pundet har vært sårbart hele året, og det må være odds på at det treffer paritet, men det er mye jeg liker i Kwasis budsjett. Det er modig Tory.»
Imidlertid sa handelsmannen – som angivelig har shortet britisk gjeld – at han vil bli "langsiktig optimistisk" på britiske eiendeler hvis en Labour-regjering unngås.
I mellomtiden forventes det at Bailey vil diskutere markedskaoset fra minibudsjettet med kansleren i løpet av de kommende dagene på deres nylig innførte to-ukentlige møter.
Den historiske rutten i pundet og gjelden i Storbritannia vil trolig være nær toppen av dagsordenen på møtet etter at den skapte spekulasjoner om nødstiltak fra banken.
Noen City-analytikere har advart Bank of England kan bli tvunget til å gripe inn for å støtte opp sterling før neste planlagte pengepolitiske møte i november.
Threadneedle Street nektet å kommentere spekulasjonene. Sjeføkonomen Huw Pill kan gi de første hintene om hvordan banken vil reagere på tirsdag når han dukker opp i et panel for å snakke om pengepolitikk på et Barclays-arrangement.
Markedene satser nå på at banken vil øke rentene med 1 prosentpoeng i november, den største økningen siden Black Wednesday i 1992, for å avverge inflasjonspresset.
Investorer skynder seg for å beskytte seg selv mot ville svingninger i pund de kommende ukene ettersom spill på valutaen når nye rekordlave nivåer mot dollaren øker. På fredag hoppet en måneds implisitt volatilitet i pundet – en markedsbasert måling av investorenes forventninger til svingninger i valutaen – til det høyeste nivået siden starten av pandemien.
Spekulanter har også økt motstanden mot pund denne måneden. Nye ukentlige handelsdata har avslørt at investorer har samlet et 3.4 milliarder pund veddemål mot pund, selv om korte posisjoner som forutsier et fall har lettet fra septemberhøyden.
Derek Halpenny, leder for globale markedsundersøkelser ved MUFG, sa at kanslerens «ytterligere overraskende kutt i inntektsskatten har forsterket bekymringene for å gi stimulans til en økonomi som for tiden har den høyeste inflasjonsraten over G10».
Han sa: "Det er absolutt ingen "lykkefølelse" ved denne skatteutdelingen og ser ut til å ha økt usikkerhetsnivået som allerede var veldig høyt."
Tilliten har tappet bort for pundet og britiske eiendeler de siste ukene ettersom markedsbekymringer er drevet av en kombinasjon av frykt for lavkonjunktur og høyere låneopptak.
Data om finansielle kontrakter tyder på at investorer nå tror oddsen for at pundet faller til et rekordlavt nivå på $1.05 innen utgangen av 2022 er 50/50, sammenlignet med bare 3.5 prosent ved starten av året. Den markedsbaserte sannsynligheten for at pundet når paritet med dollaren i løpet av de neste 12 månedene er 40pc.
Byanalytikere sammenlignet pundets fall med valutaen til en fremvoksende markedsvaluta da den falt sammen med en økning i obligasjonsrentene.
Adam Hoyes, markedsøkonom i Capital Economics, sa: "Dette er et mønster som oftere assosieres med fremvoksende markeder, og ser ut som et signal om at investorer blir mer bekymret for den nye britiske regjeringens tilnærming, med finans- og pengepolitikken i økende grad i motsatt retning. veibeskrivelse.»
Jane Foley, valutastrateg i Rabobank, sa at pundets fall har ført til spekulasjoner om at Bank of England vil bli tvunget til «store renteøkninger i fremvoksende markeder for å forhindre ytterligere kraftige tap».
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/tumbling-pound-pushing-prices-110000909.html