Å bryte ned inntekts- og fortjenestetrender for D2C-leder innen kjæledyrforsyning

Nøkkelfunksjoner

• Chewy gikk med overskudd for første gang i tredje kvartal 2022.
• Nettoomsetningen økte med 14.5 % fra året før til 2.53 milliarder dollar.
• Den planlegger å lansere et alternativ for kjæledyrforsikring og et velværemerke med privat merke i 2023.

Chewy er et selskap for dyreeiere for å få den beste maten og kjæledyrrelaterte varer til lavest mulig pris. Selskapet har en langsiktig visjon for å dominere denne industrien og brukte penger på forhånd på å bygge distribusjonssentre for å nå sine mål.

Mens selskapet opplevde store tap de første årene på grunn av disse investeringene, begynner de nå å lønne seg ettersom Chewy rapporterte sin første positive nettoinntekt. Her er hva som skjer med nettbutikken og om de kan fortsette å utføre planen sin.

Seig aksje i nyhetene

Chewy ønsker å være den mest praktiske og pålitelige destinasjonen for kjæledyrforeldre og partnere overalt. Etter å ha offentliggjort resultatene for tredje kvartal, ser det ut til at selskapet er på god vei til å oppfylle dette oppdraget.

Da selskapet ble børsnotert i 2019, rapporterte det et netto tap på 252 millioner dollar. Dette forventes av en liten bedrift i de tidlige stadiene. Selskapet fortsatte å rapportere et netto underskudd etter hvert som årene gikk, men tapene ble mindre for hvert år.

Spol frem til tredje kvartal 2022, og Chewy rapporterte sin første nettoinntekt på 2.3 millioner dollar.

Den bekymringsfulle delen av rapporten er at nettoomsetningen avtar. I 2019 økte nettoomsetningen med 40 % sammenlignet med året før. I tredje kvartal 2022 økte imidlertid salget med 14.5 % fra år til år.

Selv om dette er bekymringsfullt, viser en dypere titt på Chewy flere positive nyheter.

Nettoomsetning per aktiv kunde økte med 13.8 % fra år til år, bruttomarginer er 28.4 %, og selskapet har 20.5 millioner aktive brukere, som er 0.6 % høyere fra år til år.

Som med Amazon, eier Chewy sitt eget distribusjonsnettverk. Den har 13 oppfyllelsessentre, med ytterligere to åpne i løpet av de neste 15 månedene. Driften ved disse sentrene er fullstendig automatisert, noe som bidrar til å holde kostnadene lave.

Ved å eie distribusjonsnettverket kan Chewy kontrollere kostnadene. Dette betyr at hver ny kunde den legger til øker fortjenestemarginen. Mens brutto fortjenestemargin er 28.4 %, er netto fortjenestemarginen bare 0.1 % for tiden.

Selskapets aksje reagerte positivt på resultatrapporten. Den steg 10 % da markedet åpnet og avsluttet dagen opp 7 %. Hittil i år er aksjen fortsatt ned 25 %, noe som er litt mer enn S&P 500-indeksen, men ikke så ille som de fleste store teknologiselskaper.

Resultatregnskap gjennomgang

Nettoomsetningen for tredje kvartal kom på 2.5 milliarder dollar. For de tre første kvartalene utgjorde det 7.3 milliarder dollar. Dette er en økning på 14.5 % sammenlignet med tredje kvartal 2021 og 13.7 % sammenlignet med de tre første kvartalene i 2021.

Totale driftskostnader økte fra $616 millioner for tredje kvartal 2021 til $720 millioner for inneværende kvartal. Dette skyldes først og fremst inflasjon øker kostnadene av å drive en bedrift.

Nettoinntekten steg 107 % fra et nettotap på 32 millioner dollar i tredje kvartal 2021 til en nettogevinst på 2.3 millioner dollar for inneværende kvartal.

Ser vi på nettoinntekten for årets første ni måneder, tjente Chewy 43 millioner dollar i 2022 sammenlignet med et tap på 10 millioner dollar fra år til år, noe som representerer en økning på over 500 %.

Balansegjennomgang

Kontanter og kontantekvivalenter falt til 378 millioner dollar sammenlignet med 603 millioner dollar i tredje kvartal 2021. Samlede omløpsmidler økte imidlertid fra 1.3 milliarder dollar i 2021 til 1.5 milliarder dollar i 2022 fra XNUMX milliarder dollar i XNUMX.

Kortsiktig gjeld økte også år over år til 1.7 milliarder dollar fra 1.6 milliarder dollar for ett år siden.

Ytterligere økonomiske resultater

Det er to andre viktige økonomiske resultater som Chewy delte som ikke er oppført i resultatregnskapet eller balansen. Den første er kundesalg med automatisk forsendelse. Disse kundene godtar et abonnement og får produkter automatisk sendt med bestemte intervaller.

Dette salget økte fra 1.5 milliarder dollar i tredje kvartal 2021 til 1.8 milliarder dollar for inneværende kvartal, som er en endring på 18.8 %.

Dette viser at Chewy har en lojal kundebase. Hvis de fortsetter å tiltrekke seg nye kunder, bør de være i stand til å konvertere en god del til auto-ship-kunder.

Dessuten økte fri kontantstrøm fra 2.2 millioner dollar i tredje kvartal 2021 til 69 millioner dollar i inneværende kvartal. Hvis denne fortsetter å vokse, kan Chewy betale ned gjeld eller refinansiere den hvis den kan få en bedre rente.

De kan også bruke kontantene til å utstede utbytte til aksjonærene eller reinvestere dem i virksomheten for å øke veksten.

Seig aksje går fremover

Neste år og utover vil være interessant for Chewy. Nå som det har gått med overskudd, må hovedfokuset være å legge til flere kunder. Dette vil bidra til å øke fortjenestemarginen siden backend er nesten helautomatisert.

Men med trussel om resesjon i 2023 kan det være vanskelig å ta markedsandeler.

Dette er tydelig i den siste inntjeningen. For tredje kvartal 2022 så det en økning på 0.6 % i aktive kunder sammenlignet med samme periode i 2021.

Økonomien er svak nå, og selskapet sliter med å vokse kundebasen. Dette er bekymringsfullt dersom økonomien fortsetter å myke opp.

Heldigvis burde Chewy ikke se en betydelig nedgang i salget, selv om en lavkonjunktur rammer. Dette er fordi kjernen av Chewy-kunder kjøper kjæledyrmat, en nødvendighet.

Legg til de konkurransedyktige prisene som nettstedet tilbyr, og bare noen av kundene vil være ute etter å kjøpe kjæledyrmat fra steder som Walmart eller dollarbutikker siden prisene allerede er lave.

Til slutt utvider Chewy sin linje med kjæledyrforsikringsplaner og det private merkevaren Vibeful, og tilbyr multivitaminer og kosttilskudd til kjæledyr. Disse to kategoriene kan være betydelige inntektskilder for selskapet som vil bidra til å øke bruttomarginene ytterligere.

Bottom Line

Chewy har en lys fremtid og kan være verdt å investere i. Hvis selskapet kan utføre sitt oppdrag om å bygge opp sin kundebase, vil denne aksjen stige og kan til slutt bli et kjent navn som Amazon.

Det vil være viktig å se deres neste kvartalsvise utgivelse for å se deres aktive kundedata og virkningen av de nye produktlinjene på Chewy sin bunnlinje.

Hvis du ikke er sikker på at Chewy er den rette investeringen for porteføljen din, er kunstig intelligens tilgjengelig for å hjelpe deg. Q.ai fjerner gjettingen ved å investere. Vår kunstige intelligens gjennomsøker markedene for de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner.

Deretter samler den dem sammen Investeringssett som gjør det enkelt å investere og – tør vi si det – morsomt. Det beste av alt er at du kan aktivere Porteføljebeskyttelse når som helst for å beskytte gevinstene dine og redusere tapene dine, uansett hvilken bransje du investerer i.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.