De økende kostnadene ved å kjøpe bolig har avkjølt markedet i år. På en omveiende måte vil fredagens jobbrapport øke presset på boligoverkommelighet på kort sikt.
Etter et år med raske økninger, er boliglånsrentene beregnet til å "teste nye høyder" i kjølvannet av fredagens jobbrapport, sa Lawrence Yun, National Association of Realtors' sjeføkonom, i en uttalelse.
Sammenhengen mellom kostnadene ved å kjøpe et hjem og styrken på arbeidsmarkedet er kanskje ikke umiddelbart åpenbar, men det kommer ned til én faktor som har påvirket de siste svingningene i boliglånsrentene: Federal Reserves kamp mot inflasjon.
Forventninger om en mer aggressiv Fed har sendt 10-årige statsrenter, som boliglånsrentene ofte beveger seg med, høyere i år. Gjennomsnittsrenten på et fast 30-års boliglån har også steget, og nådde nylig deres høyeste rate på 15 år før du trekker seg litt tilbake denne uken, ifølge Freddie Mac.
Det er en måte økonomiske rapporter, som f.eks Fredagens jobbrapport, påvirke boligmarkedet. Treasury yields økte i kjølvannet av fredagsrapporten da markedene tolket utgivelsen som et tegn på at Federal Reserve vil forbli aggressive i kampen mot inflasjon.
De samme faktorene som driver statsobligasjoner høyere vil sannsynligvis ha innvirkning på boliglånsrentene. Boliglånsrentene "vil teste 7% og holde seg på dette nivået en stund, muligens i en måned, før de brytes enten lavere til 6.5% eller høyere til 8%," skrev Yun i en uttalelse til Barron er. "Retningen vil avhenge av nye innkommende økonomiske data."
Årets økning i boliglånsrentene har lagt betydelig til kostnadene ved å finansiere et boligkjøp: kjøperen av en bolig på $400,000 30 til denne ukens gjennomsnittlige 690-årige fastrente ville skylde omtrent $2021 mer i måneden enn i slutten av 7 på grunn av stigende boliglånsrenter. Med 760 % vil et slikt kjøp koste omtrent XNUMX dollar mer enn ved slutten av fjoråret, Barron er tidligere rapportert.
Høyere priser har bremset boligmarkedet fra dets tidligere vanvittige pandemiske tempo og mykede priser. Boligprisene i USA vil trolig falle 8 % fra topp til bunn på grunn av høyere forventninger til kortsiktige renter, skrev Capital Economics i et fredagsnotat.
"Enten de åpent innrømmer det eller ikke, aksepterer sentralbanker nå tydeligvis at resesjoner og bolignedganger er en pris verdt å betale for å få konsumprisveksten under kontroll igjen," skrev Capital Economics' Vicky Redwood. "Men når inflasjonen har falt, kan fallende boligpriser være en grunn til at sentralbanker vil flytte oppmerksomheten raskt til å kutte renten," skrev Redwood. Hun la til at prisene kunne falle i USA innen utgangen av 2023.
Mike Fratantoni, sjeføkonom i Mortgage Bankers Association, sier at han forventer at boliglånsrentene vil falle under 6 % innen utgangen av året ettersom amerikanske og globale økonomier bremser ned. "Vårt syn er at vi er på en topp akkurat nå," sier Fratantoni. "Samlingen av bevis på en ganske kraftig nedgang tidlig neste år tror jeg sannsynligvis vil begrense hvor mye boliglånsrentene kan øke," sa han.
Mens økonomiske rapporter vil fortsette å spille en rolle i boliglånsrentenes bevegelser, er de ikke de eneste faktorene som driver boliglånsrentene. Den 30-årige faste boliglånsrenten er omtrent tre prosentpoeng høyere enn den 10-årige statsrenten akkurat nå, et større gap enn normalt, sier Fratantoni.
Noe av spredningen skyldes sentralbankens balanse, ettersom markedene forventer at Fed til slutt aktivt vil selge pantesikrede verdipapirer den hadde kjøpt, sier Fratantoni. Fed-formann Jerome Powell sa etter forrige måneds møte i Federal Open Market Committee at disse salget var ikke på bordet når som helst snart.
"Men den virkelig store spredningen gjenspeiler også bare utrolig volatile finansmarkeder akkurat nå," la Fratantoni til.
Skriv til Shaina Mishkin kl [e-postbeskyttet]