BofA spår utbrudd i fusjoner på grunn av nedgangssyklus

Fusjoner innen programvare kan være i ferd med å bryte ut.

Topp investeringsbankmann Rick Sherlund i Bank of America ser en bølge av selskaper som sliter med å legge seg ut for salg til billigere priser på grunn av den økonomiske nedgangen.

relaterte investeringsnyheter

Ray Dalio sier at høyere renter for å dempe inflasjonen kan redusere aksjekursene med 20 %

"Du trenger å se større kapitulasjon," sa firmaets nestleder for teknologiinvesteringsbank til CNBCs "Rask penger" på torsdag. "Selskapene vil få sine verdivurderingsforventninger mykere, og det vil kombineres med mer funksjonelle finansmarkeder. Jeg tror det vil akselerere tempoet i M&A [fusjoner og oppkjøp]."

Hans brede analyse kommer i hælene på Adobesin avtale på 20 milliarder dollar torsdag for designplattformen Figma. Adobe klarte ikke å skape spenning på Wall Street. Aksjene stupte 17 % pga spørsmål om prislappen.

Sherlund, en tidligere programvareanalytiker som traff nr. 1 på Institutional Investors all-star analytikerliste 17 ganger på rad, jobbet hos Goldman Sachs under teknologiboblen i 2000. Han mener gaten nå er i startfasen av en vanskelig markedssyklus.

"Du må komme deg gjennom resultatrapporter for tredje kvartal for å føle deg trygg på at kanskje de dårlige nyhetene i stor grad er ute i markedet fordi selskaper vil rapportere om forlengede salgssykluser," sa han. "Vi må nullstille forventningene for 2023."

Sherlund og teamet hans er svært aktive i M&A-markedet.

"Du har private equity med en båtlast med kontanter, og de trenger fungerende gjeldsmarkeder for å kunne gjøre avtaler," bemerket Sherlund. "De er veldig ivrige og ser aktivt på denne sektoren ... Det tyder på at [for] M&A, i fravær av et børsnoteringsmarked, vil vi bare se mye mer konsolidering komme i sektoren."

Han bemerker at børsnoteringen har blitt skadet i forbindelse med stigende rentemotvind og inflasjon.

«[IPO-markedet] er ikke åpent. Men når vinduet åpnes igjen, kommer du til å se mange selskaper bli børsnoterte, la han til.

De langsiktige utsikter for programvare er ekstremt attraktive, ifølge Sherlund.

"Du må være veldig optimistisk med hensyn til de langsiktige grunnleggende faktorene i sektoren," sa Sherlund. "Hvert selskap er i ferd med å bli en digital bedrift."

Ansvarsfraskrivelse