Boeing-aksjen kan stige med 90 %, hevder analytiker

Boeing aksje (BA) har vært som en såret fugl i år midt frykt for lavkonjunktur, men en analytiker ved CFRA hevder at det kan være klar for opprykk.

Aksjene til flyprodusenten har falt 34 % hittil i år, og ligger sterkt etter Dow Jones Industrial Average (^ DJI) 17 % nedgang.

The Street har gitt uttrykk for bekymring over hvordan en global økonomisk nedgang kan tynge etterspørselen etter Boeings fly. Boeings høye gjeldsposisjon har heller ikke hjulpet investorsentimentet, spesielt i en tid med stigende renter og gitt den usikre tidslinjen for FAA-godkjenning av 737 Max 10.

"Vi tror denne frykten er feilplassert," skrev CFRA-analytiker Colin Scarola i et nytt notat om bekymringene rundt Boeings gjeldsposisjon.

Her er flere detaljer fra Scarolas aggressive oppfordring til Boeing:

• Prismål: $252 (gjentatt)

• Vurdering: Sterkt kjøp (gjentatt)

• Aksjekursbevegelse antatt: + 92%

Hvorfor Scarola mener bekymringene for Boeings gjeldsposisjon er overdreven

"Boeing har ingen utestående gjeld med flytende rente, noe som betyr at stigende renter ikke vil påvirke inntjeningen, alt annet likt," forklarte Scarola. «Videre forventer vi at firmaet kan tilbakebetale all fremtidig gjeldsforfall ut av fri kontantstrøm uten behov for å refinansiere til høyere priser.»

Analytikeren la til at "selv om prognosene våre for fri kontantstrøm går glipp av, kan firmaet enkelt dekke sine gjenværende gjeldsforfall på 5.4 milliarder dollar i 2022 og 2023 ved å bruke den store kontantbunken på 11.4 milliarder dollar, og igjen unngå behovet for å refinansiere til høyere priser. ."

Scarola: Boeing-leveranser "bør øke uavhengig av resesjon"

Selv om en resesjon absolutt ville påvirke etterspørselen etter Boeing, antydet Scarola at markedet kan ha blitt revet med i å prise en fullverdig resesjon.

"En annen grunn til at vi tror aksjer har blitt slått ned i år er frykt for at en global resesjon vil hindre flyprodusentens leveringsrater fra å ta seg oppover," skrev Scarola. "Vi tror dette er feil fordi leveringsratene allerede er satt ned ... under alvorlige resesjonsnivåer på grunn av begrensninger i forsyningskjeden. Dette betyr at så lenge arbeids- og materialmangelen fortsetter å avta, noe vi forventer at de vil, bør Boeing-leveransene øke uavhengig av resesjon. For å illustrere, i Q2 leverte Boeing 40 fly per måned. Men hvis forsyningskjeden kunne håndtere forholdet mellom leveranser og etterslep den klarte i løpet av 2017-2018, anslår vi at leveransene vil være 60 per måned.»

Historien fortsetter

Scarola ga også sine syn på aksjen dersom en alvorlig resesjon skulle inntreffe.

"Vi tror en alvorlig resesjon i luftfarten er usannsynlig gitt den sunne banen for reiseetterspørselen, men hvis dette skjedde, anslår vi at etterspørselen etter Boeing-fly vil falle med omtrent 15%," sa han. "Dette vil resultere i etterspørsel etter omtrent 51 fly per måned, 28 % over Q2-raten på 40. I tillegg til den høye sannsynligheten for at Boeing-leveransene øker sterkt uavhengig av lavkonjunktur, tror vi markedet overser den potensielle katalysatoren på kort sikt. en hjemmelaget mRNA-vaksine som godkjennes i Kina. Vi tror dette vil gjøre det mulig for nedstengninger å avslutte og nødvendiggjøre gjenopptakelse av 737 MAX-leveranser til kinesiske flyselskaper.»

Brian Sozzi er redaktør på det store og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på Linkedin.

Klikk her for de siste trendende aksjeindeksene til Yahoo Finance-plattformen

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube