Emerson Electric Co (NYSE: EMR) er i fokus på mandag etter Blackstone Inc (NYSE: BX) gikk med på å ta en majoritetsandel i sin "Climate Technologies"-virksomhet.
Detaljer om avtalen
Avtalen verdsetter den frittstående virksomheten som fokuserer på HVACR-produkter til 14 milliarder dollar. Blackstone vil betale rundt 9.5 milliarder dollar på forhånd og ytterligere 2.25 milliarder dollar ved avslutningen.
Climate Technologies samlet inn 5.0 milliarder dollar i nettoomsetning i fjor. I følge Lal Karsanbhai:
Denne transaksjonen gjør det mulig for Emerson å delvis tjene penger på sin Climate Technologies-virksomhet til en attraktiv verdi, samtidig som den gjør det mulig for Emerson å delta i Climate Technologies' oppsidepotensial når vi går ut av vår ikke-kontrollerende posisjon.
Emerson vil få beholde en 45% eierandel (ikke-kontrollerende) i den virksomheten. Inntektene fra denne transaksjonen, bekreftet den, vil bli brukt til "M&A" og aksjonæravkastning.
I august, det multinasjonale også avlastet InSinkErator – dets avhendingsvirksomhet for matavfall for 3.0 milliarder dollar.
Emerson rapporterer Q4 resultater
I beslektet aksjemarkedsnyheter, rapporterte også Emerson Electric Co markedsslagende resultater for sitt regnskapsmessige fjerde kvartal på mandag.
Emerson har allerede fått styret enstemmig til å godkjenne transaksjonen som vil fullføres i løpet av de første seks månedene av 2023. Den har imidlertid ennå ikke sikret regulatorisk godkjenning og tilfredsstilt andre vanlige lukkebetingelser. De pressemelding lagt inn:
Kontantvederlag vil bli finansiert av 5.5 milliarder dollar i fullt forpliktet gjeldsfinansiering og 4.4 milliarder dollar i egenkapitalbidrag fra Blackstone. Et datterselskap av ADIA og GIC vil investere sammen med Blackstone som en del av transaksjonen.
Wall Street vurderer for øyeblikket denne aksjen til "overvekt" og ser oppside i den til rundt 100 dollar per aksje – opp ytterligere 15 % herfra.