(Bloomberg) — Det har vært et par tøffe uker for BlackRock Inc., verdens største pengeforvalter, som tålte nye slag fra republikanske tjenestemenn som er skarpt kritiske til ESG.
Mest lest fra Bloomberg
Onsdag sa Texas at en av Senatskomiteene hadde utstedt en stevning der de ba om dokumenter om BlackRocks miljømessige, sosiale og styringspraksis, og ba om minst én av seks ledere, inkludert administrerende direktør Larry Fink, til å delta i en høring 15. desember. Samme dag trakk Vanguard Group Inc., en av BlackRocks viktigste rivaler, seg fra verdens største klima-finans-koalisjon, og skapte et potensielt salgsargument til anti-ESG-kunder. Florida sa forrige uke at de ville trekke rundt 2 milliarder dollar fra BlackRock på grunn av sine ESG-investeringer, og guvernør Ron DeSantiss administrasjon oppfordrer pensjonsforvalteren til å fjerne BlackRock som kapitalforvalter.
Kampen om bærekraftig investering kommer ettersom de 10 største ESG-fondene etter aktiva har hatt tosifrede tap i år, noen enda mer enn S&P 500s nedgang på 17.5 %. BlackRocks iShares ESG Aware MSCI USA børshandlede fond for 20 milliarder dollar er ned rundt 19 % og Vanguard Groups ESG US Stock ETF på 5.8 milliarder dollar har falt 22 %. I mellomtiden har aksjene til de amerikanske oljegigantene Exxon Mobil Corp. og Chevron Corp. steget med henholdsvis 69.8 % og 44.2 %.
Selv om den økonomiske konsekvensen sannsynligvis vil bli dempet for BlackRock, som har ansvaret for nesten 8 billioner dollar, har kapitalforvalteren blitt viklet inn i den rotete debatten om hvorvidt bærekraftig investering går på bekostning av investoravkastning, og kan påføre omdømmeskade, ifølge Morris DeFeo, partner og leder av bedriftsavdelingen ved advokatfirmaet Herrick, Feinstein LLP.
"Hvis du er en fondsforvalter - det er ikke så mye dollarene som blir trukket ut, det er dialogen som pågår," sa DeFeo. "Hvis de hører fra en rekke forskjellige investorer som sier 'Jeg er ikke fornøyd med retningen du er på vei, ser jeg ikke at det hjelper porteføljen min, faktisk tror jeg det kan skade porteføljen min, og jeg gjør det ikke «vil ikke at du skal tenke på meg» — hvis de får mye tilbakeslag fra investorer, kommer de til å ta det i betraktning.»
Som verdens største pengeforvalter – med en frittalende administrerende direktør som har oppfordret selskaper til å tenke på mer enn bare profitt – har BlackRock vært et politisk mål blant republikanerne. Samtidig har firmaet understreket at det fortsetter å administrere investeringer i fossilt brensel og ikke tar til orde for slike avhendelser.
En talsperson hos BlackRock var ikke umiddelbart tilgjengelig for en kommentar.
Tidligere visepresident Mike Pence sa i år at store investeringsselskaper presser på en "radikal ESG-agenda", og nevner BlackRock spesifikt. I alt har 19 riksadvokater fra stater stort sett med GOP-dominerte regjeringer, inkludert Arizona, Kentucky og West Virginia, slått ut mot BlackRock for å ha forfulgt en "klimaagenda", i strid, hevder de, med å generere avkastning for statlige pensjoner. Louisiana og Missouri er blant stater som også har trukket penger fra kapitalforvalteren.
BlackRock, Vanguard, State Street Corp. og Institutional Shareholder Services Inc. vil sende ledere til Øst-Texas neste uke for å møte for statens senats komité for retningslinjer knyttet til ESG-praksis. Deltakerne vil være Dalia Blass, BlackRocks leder for eksterne anliggender; Lori Heinel, State Streets globale investeringssjef; John Galloway, Vanguards globale leder for investeringsforvaltning og Lorraine Kelly, ISSs globale leder for investeringsforvaltning.
Høringen vil se nærmere på investeringspraksisen til finansfirmaer og hvordan disse retningslinjene kan påvirke statens offentlige pensjoner, ifølge innkallingen til høringen. Texas-guvernør Greg Abbotts administrasjon har vært i forkant av arbeidet med å motvirke spredning av ESG-investeringer, som GOP-lovgivere er bekymret for kan kvele kapitalen til statens fossilbrenselindustri.
North Carolina-kasserer Dale Folwell ba fredag Fink om å trekke seg på grunn av konsernsjefens fokus på ESG, ifølge Pensions & Investments.
På baksiden av det argumentet ba Bluebell Capital Partners, en liten aktivistisk investor, tirsdag for å erstatte Fink, og hevdet at til tross for hans høyprofilerte rolle i å gå inn for ESG-investeringer, undergraver han BlackRocks troverdighet ved å fortsette å investere i fossilt brensel, inkludert kull.
Markedsturbulens og svake økonomiske utsikter har bidratt til å forsterke anti-ESG-stemmer, sa DeFeo.
"I et miljø der alles portefølje slo den ut av parken - kan disse stemmene drukne."
Les mer: Politisk høyre nuller inn på ESG-investorer som ny amerikansk fiende nr. 1
–Med bistand fra Saijel Kishan og Amanda Cantrell.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-facing-more-blowback-over-180000454.html