BlackRock ETF-tokenisert på Uniswap – Trustnodes

iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) av BlackRock er nå et symbol på ethereum-handel på defi-plattformen Uniswap.

Den har samme prosess som USDc eller USDt, men med aksjer og av en enhet som hevder å være fullt regulert i Europa.

"Tillatelsesløse tokeniserte verdipapirer er her takket være Backed Finance," sier Sébastien Derivaux, en Asset-Liability Manager for MakerDao.

Backed Finance ble lansert tidlig i 2021 med en seed-runde fra teknologiene Gnosis, Semantic Ventures og Stratos.

De er basert i Zug og oppgir at de er godkjent i Liechtenstein av FMA fra 9. mai 2022, samt i Sveits av BX Swiss AG fra 23. mai 2022.

Tokenet er juridisk klassifisert som et sertifikat. For hver bCSPX kjøper de en CSPX-andel og holder den hos en regulert depotmottaker.

Megler og depotmottaker er Maerki Baumann & Co ifølge til deres vilkår, mens tokenizeren er Backed Finance.

"Eiendeler i globale kapitalmarkeder kan dra stor nytte av tokenisering," sa Adam Levi, medgründer av Backed.

"Kryptomarkeder kjører 24/7, oppgjør kan ta mindre enn fem minutter, og eiendelsoverføringer er sømløse.

Backed er forpliktet til å realisere disse fordelene sikkert og transparent, og Chainlink Proof of Reserve er et kjerneverktøy som vil bidra til å gi våre kunder uovertruffen åpenhet."

Token-delen er på blockchain, så Proof of Reserves på det aspektet er innfødt, med denne ETFen som ser veldig kjent ut på ethereum blockchain.

Vi har et enkelt bytte her. fra tokeniserte dollar til den tokeniserte ETFen på Uniswap, som viser et kjent syn på hva som faktisk er en bro mellom to forskjellige markeder.

"Brukere vil kunne integrere nye eiendeler til deres DeFi-strategi," sier Backed. "Lån Google-tokens på Compound, bruk Apple som sikkerhet for Makers DAI, inkluder ETF-er i en Yearn-strategi, og lag nye DeFi-derivater basert på Tesla, blant utallige andre alternativer."

Likevel ser ikke tokenet mye bruk, delvis kanskje fordi mye av denne integrasjonen med bredere defi ikke helt har skjedd.

Uten en slik integrasjon, kan investorer lure på hvorfor ha det i en symbolsk form i stedet for som en aksje gjennom en megler som deres andre aksjer.

Enklere tilgang kan være én årsak. I tillegg, hvis du har eth, vil det å kjøpe denne ETFen være bare et klikk uten å måtte registrere deg hos en megler.

For å prege eller løse inn tokenet må du gå gjennom KYC, men ellers er det fritt tilgjengelig på sekundærmarkeder som Uniswap. Bare 100 har blitt preget imidlertid, med bootstrapping som tydeligvis er veldig vanskelig.

Det kan delvis være fordi defi dapps kan være bekymret for at selv om dette er regulert i Europa, kan US Securities and Exchanges Commission (SEC) ha et annet syn.

Likevel er en smart kontrakt desentralisert, og det er nok av defi-dapps nå, hvorav noen ikke bryr seg om SEC siden de ikke er basert i USA.

Problemet kan derfor være mer etterspørsel, og det kan delvis være fordi Backed ikke er helt kjent, kanskje avhengig av jungeltelegrafen som sannsynligvis ikke lenger er en levedyktig strategi nå som kryptomarkedet har utvidet seg betraktelig.

Og et mer grunnleggende problem kan være at det er ganske enkelt å få midler inn i kryptorommet, men det pleide å være mye vanskeligere, og det kan ha skapt en slags mental brannmur der kryptomidler er igjen i kryptorommet for krypto.

Verdiforslaget for noe som USDc er åpenbart ettersom du vil ha en relativt stabil kontoenhet innen kryptofinans.

Men for å illustrere med et eksempel, testkjørte vi ikke bCSPX fordi vi ikke ønsker å gjøre vår eth om til S&P500-indeksen, da den kan gi dårligere resultater.

Du kan hente inn dollar i systemet for nettopp denne tokeniserte ETFen, med ETFen i seg selv som er veldig populær siden den har 55 milliarder dollar i forvaltningskapital.

Men verdiforslaget her ser ut til å være mest for sikringsstrategier for handelsmenn eller å låne fra den tokeniserte ETFen gjennom sikkerhet som i seg selv potensielt kan være en del av en bredere handelsstrategi.

I tillegg ville det være interessant å se opptaket for aksjer som COIN eller MSTR som er mer kryptorelaterte.

Obligasjoner er også ganske vanskelige å få tilgang til selv gjennom meglere, så de kan tiltrekke seg mer interesse, kanskje til og med for å konkurrere med eller bli brukt som en erstatning i forhold til tokeniserte dollar.

Gjør dette prosjektet interessant med potensielle brukssaker, spesielt hvis du ikke får tilgang til aksjemarkedet fordi du ikke er i USA eller Europa.

I tillegg er det ikke så lett å låne gjennom aksjer fra meglere, mens det gjennom defi er rett frem. Så etterspørselen kan øke siden dette er et veldig nytt prosjekt og har operert mest under bjørnen.

Det kan imidlertid være at Backed trenger å gi et slags insentiv for å starte opp riktig, kanskje gjennom en avkastningsstrategi som andre defi-plattformer.

Å gjøre det på en regulert måte er kanskje ikke så lett, men Sveits er veldig imøtekommende og det kan være veldig vanskelig å konkurrere ellers.

Ut av mange aksjetokeniseringsforsøk ser imidlertid denne ut til å være den mest profesjonelle så langt, men om den vil etablere tillit i dette området, som er veldig vanskelig, gjenstår å se.