Blockbuster-selskaper er en utfordring å finne Bare 15 % av bioteknologiselskapene genererer noen gang fri kontantstrøm, så det er fortsatt utfordrende for investorer å velge hvilke som skal bli de neste storselskapene eller take-outs, sa Hayes.
Den beste måten å spille denne gruppen på er gjennom SPDR S&P Biotech ETF (XBI). ETF eier for tiden 157 aksjer – de fire øverste beholdningene er Ocugen (OCGN), Editas Medicine (EDIT), Iovance Biotherapeutics (IOVA) og Moderna (MRNA).
"Det gir deg en bred kurv av eksponering, og du vil dra nytte av den samlede undervurderingen ettersom gruppen går tilbake til sitt langsiktige gjennomsnitt over tid," sa han.
Siden bioteknologi er en industri som drar nytte av skala og selskaper som har en diversifisert blanding av produkter, er M&A-aktivitet en vanlig foreteelse, fortalte Todd Rosenbluth, forskningssjef ved ETF Trends, et finansselskap basert i Irvine, California, til TheStreet.
Den største av bioteknologi-ETFene er iShares Biotechnology ETF (IBB), som er konsentrert i megacap-selskapene som har stordriftsfordeler. SPDR S&P Biotechnology (XBI) gir imidlertid mer eksponering mot small-cap-selskapene som er kandidater for å bli kjøpt opp, ikke bare large cap-selskapene.
Investorer kan vurdere å legge til AbbVie (ABBV), Amgen (AMGN), Incyte (INCY), Moderna og Vertex Pharmaceuticals (VRTX), som CFRA for tiden har kjøp/sterke kjøpsvurderinger, sa Stovall.
Utsiktene for bioteknologi, som er en historisk defensiv underbransje, er gode på grunn av "solid vekst i salg av legemidler drevet av Covid-19-terapi, den fortsatte bruken av mange nye og innovative terapier, et gunstig M&A-miljø og en lav forekomst av patenter utløper i 2021,» skrev Sel Hardy, en biotekanalytiker fra CFRA, i et nylig forskningsnotat. "Vi forventer også at legemiddelprodusenter vil dra nytte av en tilbakevending til normalitet, siden lavere legebesøk under pandemien hadde en negativ innvirkning på reseptveksten."
Investorer må være forberedt på store kurssvingninger, sa Mike Loewengart, administrerende direktør for investeringsstrategi i E-Trade fra Morgan Stanley, et Arlington, Virginia-basert meglerselskap, til TheStreet.
Volatiliteten i sektoren kan unngås ved å investere i et bredt basert helsevesen eller ETF kan ofte være den beste handlingen for investorer, som Janus Henderson Global Life Sciences (JAGLX) og Vanguard Healthcare ETF (VHT) som har noen bioteknologisk eksponering.
"Til tross for den økte oppmerksomheten til bioteknologiaksjer drevet av pandemien, avsluttet sektoren 2021 som en betydelig etterslep i et ellers oppe marked," sa han. «Så selv om opportunistiske investorer kanskje ser på det nedslåtte området av markedet, er det nøkkelen til å forstå at med potensiell belønning følger risiko. Bioteknologisektoren er ikke nødvendigvis for sarte sjeler.»