Biogen-aksjen flyr ved oppgradering; Hvorfor Alzheimers er en mulighet for 7 milliarder dollar

Biogen (BIIB) lett kunne ta på seg Roche (RHHBY) Og Eli Lilly (LLY) i Alzheimers behandling, sa en analytiker torsdag da han oppdaterte Biogen-aksjen.

X

Som svar steg Biogen-aksjen 6.4 % til 269.94. På dagens aksjemarked, Roche og Lilly-aksjene steg henholdsvis 0.7 % og 2.3 %.

Stifel-analytiker Paul Matteis forventer at Biogens eksperimentelle medikament, lecanemab, til slutt vil generere nord for 7 milliarder dollar i årlig omsetning. Det er opp fra hans forrige oppfordring på 5 milliarder dollar.

Matteis er bearish på Roches innsats med et medikament kalt gantenerumab som har en tungvint doseringsplan. Han forventer at Lilly til slutt vil vinne brorparten av Alzheimers-markedet.

Men det er fortsatt plass til Biogen, sa han.

"Selv de mer forsiktige/konservative legene forventer å foreskrive lecanemab en meningsfull mengde," sa han i et notat til klientene. "Og en liten prosentandel av Alzheimers kan oversettes til milliarder i inntekt."

Biogen lager: kutte ned på amyloid

Matteis oppgraderte Biogen-aksjen til en kjøpsvurdering fra hold. Han økte også kursmålet til 299 fra 233.

Lecanemab virker ved å kutte ned oppbygd beta-amyloid i hjernen. Plaketten har bånd til Alzheimers sykdom, men ekspertene er fortsatt uenige om fordelene ved å fjerne den. I en sluttfasetest sa Biogen imidlertid at fjerning av beta-amyloid førte til en 27 % langsommere nedgang i kognisjon etter 18 måneder.

Resultatene sendte Biogen opp nesten 40 % på en dag. Men aksjene har kjølt seg noe siden. Matteis erkjente usikkerhet knyttet til lecanemab, som må infunderes ved spesifikke sentre. Et annet problem kan være Medicare refusjon. Sentrene for Medicare og Medicaid Services avslo stort sett å dekke Biogens Aduhelm, et Alzheimers-medisin som fikk akselerert godkjenning i fjor.

Biogen-bestanden har slitt i kjølvannet av Aduhelm-kontroversen. Administrerende direktør Michel Vounatsos er nå på vei ut, og selskapet har ennå ikke navngitt en ny administrerende direktør.

Men Matteis er fortsatt positiv på Biogens endringer med lecanemab. Han ser 90 % sjanse for å lykkes.

Rivalerende Roche, Lilly Drugs

Matteis forventer ikke at Roche skal være en hindring for Biogen. Selskapets gantenerumab krever en "tung tidsplan på ni måneder". I løpet av disse månedene må medikamentdosen økes sakte for å forhindre potensialet for amyloid-relaterte avbildningsavvik, eller ARIA. ARIA er hevelse i deler av hjernen. Det er en vanlig bivirkning av amyloid-målrettede behandlinger.

Men den langsommere administreringen av gantenerumab betyr sannsynligvis at det er mindre effektivt i behandling av Alzheimers, sa Matteis. Han forventer at resultatene fra to kommende fase 3-studier vil være inkonsekvente.

I mellomtiden ser Lillys donanemab ut til å være like effektiv som Biogens lecanemab. Men bullishly for Biogen-aksjen kan lecanemab være det tryggere stoffet.

"Og dens (Lillys donanemab) mer praktiske doseringsprofil er en veldig reell trussel," sa han. "Når det er sagt, forventer vi at donanemabs ARIA-rate vil være to ganger høyere enn lecanemab, noe som støtter at det er plass til begge produktene."

Han bemerket at mye av Alzheimers befolkning bærer på en genetisk mutasjon eller andre forhold som øker risikoen for ARIA. Dette kan uten tvil rettferdiggjøre bruken av lecanemab fremfor donanemab, sier han.

Biogen-aksjen bryter ut

Alzheimers-dataene hjalp Biogen-aksjen med å bryte ut av en flat base med en kjøpspunkt på 222.92, iht MarketSmith.com. Aksjene er nå nær en profitt-sone, 20%-25% over deres oppføring.

Biogen lager har også en sterk Relativ styrkevurdering av 93. Dette setter aksjer i de ledende 7 % av alle aksjer i form av 12-måneders ytelse, iht. IBD digital.

Følg Allison Gatlin på Twitter kl @IBD_AGatlin.

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

BeiGene tar på seg Johnson & Johnsons Blockbuster Cancer Drug – og vinner

Relmada-tanker etter 'paradoksale resultater' undergraver depresjonsmedisin; Axsome Surges

Aksjer å kjøpe og se på: Topp børsnoteringer, store og små bokstaver, vekstaksjer

Vil du ha mer IBD Insights? Abonner på vår investeringspodcast!

Følg premarket og etter-åpen-aksjon med IBD-eksperter