Investorer er alltid på utkikk etter signaler for å ta gode investeringsbeslutninger, og en åpenbar vei å følge er i fotsporene til Wall Streets mest suksessrike aksjevelgere.
De som hedgefondforvalter Steve Cohen. Milliardæren har tjent formuen sin ved å bruke handelsstrategier med høy risiko og høy belønning og driver for tiden hedgefondet Point72 Asset Management, et firma som har 21.8 milliarder dollar i eiendeler under sine vinger.
Men det er ikke bare eiendelene under hans ledelse som gjør Cohen til en god kilde for investeringsråd. En vellykket investor vil også vite når tiden er inne for å gi slipp på eventuelle underprestasjoner i porteføljen; nylig har Cohen tatt farvel med et par duds.
Og det ser ut til at han ikke er alene om å mene at disse navnene ikke er verdt investorenes tid. Ifølge TipRanks-database, ser det ut til at Wall Streets ekspertkadre heller ikke er så opptatt av disse aksjene. La oss finne ut hvorfor.
Xerox (XRX utvidelse)
Først skal vi se på Xerox, det berømte trykkeriet. Xerox ble grunnlagt helt tilbake i 1906, og er synonymt med kopimaskinmarkedet. I dag tilbyr dette Fortune 500-selskapet trykte og digitale dokumentprodukter og -tjenester i 160 land. Xerox tilbyr også grafiske kommunikasjons- og produksjonsløsninger, IT-tjenester, nettverksinfrastruktur og en rekke administrerte IT-løsninger, som teknologisk produktstøtte, ingeniørtjenester og robotprosessautomatisering for kommersiell sektor.
Som så mange andre har Xerox blitt påvirket av de to plagene inflasjon og forsyningskjedeproblemer, og disse spilte sin rolle i selskapets resultater for andre kvartal. Salget falt ~2% år-over-år til $3 milliarder, selv om de var opp med ~1.75% på en konstant valutabasis. Makroforholdene påvirket bruttomarginene, som falt med 1 basispunkter fra samme periode i fjor til 370 %. På bunnlinjen, adj. EPS på $31.9 slo analytikernes prognose på $0.13, men tallet var under 0.08Q2s $21.
Tydeligvis synes Steve Cohen det er på tide å redde ut. I Q2 solgte Point72 ut sin posisjon på 1,009,900 aksjer.
Det er en holdning Credit Suisse har Shannon Cross tar også, og legger merke til den minkende avkastningen i den post-pandemiske kontor-lys-epoken.
"Pandemien påvirket utskriftsvolumene på kontoret betydelig, som vi forventer å gjenopprette til bare 80 % av 2019-nivåene før de går tilbake til en lav ensifret nedgang," forklarte Cross. «Rundt 80 % av Xerox-inntektene er tilbakevendende (finansiering, rekvisita, tjenester); derfor er fornyelse av kontrakter nøkkelen til å bremse nedgangen i inntektene (styrte utskriftskontrakter og leieavtaler er vanligvis tre til fem år lange). For kontrakter som fornyes forventer vi at kundene reforhandler vilkårene for å reflektere lavere bruks- og maskinvarekrav. For eksempel plasserer bedrifter flere små A4-skrivere på kontorer, og erstatter det som historisk sett var en eller to store A3-kopimaskiner per etasje som krever mer omfattende servicekontrakter.»
Følgelig vurderer Cross Xerox-aksjer som Underperform (dvs. Selg), mens hennes kursmål på $14 antyder at aksjen vil falle med 19 % i løpet av det kommende året. (For å se Cross sin merittliste, Klikk her)
Ser vi på konsensussammenbruddet, har bjørnene det. Basert på 3 salg mottatt de siste tre månedene, er ordet på gaten at XRX er et sterkt salg. Gjennomsnittsmålet er $14, det samme som Cross sitt mål. (Se Xerox aksjeprognose på TipRanks)
gap (GAP)
La oss nå ta en titt på Gap, en av verdens ledende globale forhandlere. Selskapet spesialiserer seg på klær, selv om det også tilbyr mye tilbehør og produkter for personlig pleie. Gap eier en samling merker, som inkluderer Banana Republic, Old Navy og Athleta. Produktene selges via butikker eid av selskapet og på nett, samt i franchisebutikker og kataloger. Ved utgangen av fjoråret kunne Gap skilte med 2,835 selskapsdrevne butikker og 564 franchisebutikker.
Nesten alle bransjer har følt virkningen av den avtagende globale økonomien, og Gap er ikke annerledes. I den nylig utgitte Q2-rapporten falt inntektene med ~8% år-over-år til $3.86 milliarder, selv om dette tallet var $40 millioner over Street-forventningene. Sammenlignet salg falt med 10 % fra samme periode året før, mens nettsalget falt 6 %. Når det er sagt, klarte selskapet å levere et overraskende overskudd, som adj. EPS på $0.08 kom på $0.10 høyere enn -0.02 dollar anslått av analytikerne.
Med henvisning til den nåværende overgangen til administrerende direktør og det vaklende makroklimaet, tok selskapet imidlertid utsiktene for 2022 av bordet.
Det er klart Cohen mener det er for mye usikkerhet her; Point72 solgte ut sin posisjon på 592,585 aksjer i løpet av andre kvartal.
Morgan Stanleys Alex Straton bemerker taktene i siste kvartalsoppgjør, men hun synes ikke de er tegn på en meningsfull endring i virksomhetens formuer. Faktisk mener analytikeren at det bare er for mange negative indikatorer som spiller inn.
"GPS har ingen leder ved roret per nå, juveldivisjonene Old Navy & Athleta presterer ikke, og beholdningen er oppblåst og vil ta tid i riktig størrelse," forklarte hun. "Samtidig, mens mangelen på en 2022e EPS-stang midlertidig kan lindre noe lagertrykk, kan 2023e EPS-estimater være for høye. Som sådan er negative EPS-revisjoner mulig og sannsynlig basert på vår analyse, som i vårt område ofte blir møtt med aksjenedgang.»
Basert på alt ovenfor vurderer Straton Gap som undervekt (dvs. Selg) og gir aksjene et kursmål på $8. Tallet antyder at aksjen vil bytte hender for 15 % rabatt om et år.
Og hva med resten av gaten? 1 ekspert forblir positiv, 10 holder seg på sidelinjen, men med 6 ekstra salg vurderer analytikerens konsensus denne aksjen til et moderat salg. I følge gjennomsnittsmålet på $9.27 er den nåværende handelsprisen omtrent riktig. (Se GPS-aksjevarsel på TipRanks)
En titt på konsensussammenbruddet vekker heller ikke mye tillit. Gap-aksjens Hold-konsensusvurdering er basert på et enkelt kjøp vs. 10 hold og 5 salg. I løpet av de neste 12 månedene forventes aksjene å holde seg innenfor rekkevidde, gitt det gjennomsnittlige kursmålet er $9.47. (Se GPS-aksjevarsel på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html