I august steg konsumprisene i USA med 8.3 % det siste året, ned fra junis topp på 9.1 %, men fortsatt bekymringsfullt høyt.
Og det lover ikke godt for investorer ifølge Ray Dalio, grunnlegger av verdens største hedgefond Bridgewater Associates.
Ikke gå glipp av
"Du bekjemper inflasjon med økonomisk smerte," sier han på MarketWatchs pengefestival.
Dalio forklarer at når Fed hever renten for å temme inflasjonen, går diskonteringsrenten opp.
"Når man foretar en investering, betaler man et engangsbeløp for fremtidige kontantstrømmer. Og så for å si hva de er verdt, tar vi nåverdien av dem, som du vil bruke en diskonteringsrente ... og det er det som får alle båtene til å stige og synke sammen.»
Så hvor skal investorer gjemme seg?
Kontanter er åpenbart ikke optimalt som inflasjonen eroderer kjøpekraften. Dalio sa tidligere at "kontanter er søppel", og han tror det fortsatt.
"Kontanter kommer fortsatt til å være en negativ realavkastning, det vil fortsatt være en dårlig investering, avhenger av hvordan den er sammenlignet med de andre."
La oss ta en titt på hva Dalios hedgefond har i stedet.
Procter & Gamble (PG)
I følge Bridgewaters siste 13F-innlevering til SEC, hadde fondet 6.75 millioner aksjer i Procter & Gamble i slutten av juni. Med en markedsverdi på rundt 970 millioner dollar på den tiden, var det den største beholdningen i Dalios portefølje.
Dette burde ikke komme som en overraskelse. P&G er en defensiv aksje med evne til å levere kontantavkastning til investorer i ulike økonomiske miljøer.
I april kunngjorde P&Gs styre en utbytteøkning på 5 %, som markerer selskapets 66. årlige utbetalingsøkning på rad. Aksjen tilbyr for tiden en årlig utbytteavkastning på 2.7 %.
Det er lett å se hvorfor selskapet er i stand til å opprettholde en slik rekke.
P&G er en produsent av stiftevarer med en portefølje av pålitelige merker som Bounty-papirhåndklær, Crest-tannkrem, Gillette barberblader og Tide-vaskemiddel. Dette er produkter som husholdningene kjøper med jevne mellomrom, uavhengig av hva økonomien gjør.
Johnson & Johnson (JNJ)
Med dypt forankrede posisjoner i markedene for forbrukerhelse, legemidler og medisinsk utstyr, har helsegiganten Johnson & Johnson levert konsekvent avkastning til investorer gjennom økonomiske sykluser.
Mange av selskapets forbrukerhelsemerker - som Tylenol, Band-Aid og Listerine - er kjente navn. Totalt har JNJ 29 produkter som hver kan generere over 1 milliard dollar i årlig omsetning.
Ikke bare genererer Johnson & Johnson tilbakevendende årlige fortjenester, men den øker dem også konsekvent: I løpet av de siste 20 årene har Johnson & Johnsons justerte inntjening økt med en gjennomsnittlig årlig rate på 8 %.
JNJ annonserte sin 60. årlige utbytteøkning på rad i april og gir nå 2.7 %.
Per 30. juni hadde Bridgewater 4.33 millioner aksjer i JNJ, verdt omtrent 769 millioner dollar på den tiden, og gjorde helsegiganten til sin nest største eierandel.
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)
Bridgewaters tredje største eierandel er iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.
IEMG sporer MSCI Emerging Markets Investable Market Index og gir investorer praktisk eksponering mot aksjer i fremvoksende markeder som Kina, India og Brasil.
ETFen har mer enn 2,600 aksjer. Toppbeholdningene inkluderer tungvektere i industrien som brikkefremstillingsgiganten Taiwan Semiconductor Manufacturing, den kinesiske teknologibedriften Tencent Holdings og det indiske multinasjonale konglomeratet Reliance Industries.
I en samtale med en annen investeringslegende Jeremy Grantham tidligere i år sa Dalio at han ser på land med gode resultatregnskaper og balanser som tåler stormen.
«Emerging Asia er veldig interessant. India er interessant, sier han.
Bridgewater hadde 15.31 millioner aksjer i IEMG ved utgangen av 2. kvartal, verdsatt til 751 millioner dollar.
Hva du skal lese videre
Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-economic-pain-billionaire-113000758.html