Mens det geopolitiske forholdet mellom Kina og USA sliter, råder milliardærinvestor Kevin O'Leary – med kallenavnet Mr. Wonderful – folk til å investere mer i kinesiske aksjer.
Å ikke ha noen allokering i verdens raskest voksende økonomi er "galt", O'Leary, grunnleggeren av investeringsselskapet O'Leary Ventures og en "hai" på ABCs Hai tank, sa på CNBC Gateskilt Asia på onsdag.
«Hvis du ser etter langsiktig sekulær vekst, er det ingen tvil om at den kinesiske økonomien, i løpet av de neste 20 til 25 årene, kommer til å bli den største økonomien på jorden. Det er ingen stopper for det, ingen benekter det,” sa O'Leary.
O'Leary råder investorer til å ignorere de politiske spørsmålene som involverer verdens to største økonomier – "alt dette er støy," sier han med henvisning til de eskalerende spenningene mellom Kina og USA som har blitt enda mer fulle etter hvert som USA vurderer våpen. finansieringsavtale med Taiwan.
"Det er en økonomisk krig, en teknologikrig, en reguleringskrig som pågår med USA," men disse "kan være midlertidige," hevdet O'Leary. Han bemerket at "helt ærlig trenger disse økonomiene hverandre, så å ikke ha noen allokering til det kinesiske markedet gir ingen mening overhodet."
O'Leary, som investerer i kinesiske aksjer, sier at veksten av Kinas internett-konsern reflekterer en forbrukerfremvekst omtrent som den tidligere forbrukerfremveksten i den amerikanske økonomien – og kan tilby tilsvarende fortjeneste for investorer.
"Hvis du eier Amazon, hvorfor eier du ikke baba?» spurte O'Leary med henvisning til den multinasjonale e-handelsgiganten Alibaba.
Volatiliteten er tilbake
O'Leary begrenser ikke aksjekjøpet til asiatiske markeder. Etter at Wall Street hadde sitt verste daglige salget siden juni 2020 etter gårsdagens KPI-rapport, som avslørte at amerikansk inflasjon økte uventet i august og vakte frykt for at Federal Reserve ville trenge å heve renten mer aggressivt, antydet O'Leary at det kan være øyeblikket for å kjøpe over hele linja.
S&P 500 falt mer enn 4 % tirsdag og Nasdaq 100 falt mer enn 5 %. Denne markedsnedgangen infiserte også det asiatiske markedet, med Hong Kongs Hang Seng-indeks som tapte 2.4 % og CSI 300-indeksen for store kinesiske selskapers aksjekurser ned med mer enn 1 %.
"Det betyr at volatiliteten er tilbake. Hvis du er en investor, er kanskje den beste tingen å gjøre her – siden du ikke kan gjette bunnen – å ta sjanser på dager som i dag og kjøpe aksjer som du synes er attraktive,” sa O'Leary.
I amerikanske markeder, hevder O'Leary, er hoveddelen av økonomien fortsatt robust og Federal Reserve vil fortsette å heve rentene til den ser en form for nedgang. «Forbrukerøkonomien, som utgjør 65 % av økonomien, er fortsatt sterk. Sysselsettingstallene er fortsatt høye, sa han.
Terminaltakst
En årsak til den høyere volatiliteten, sier O'Leary, er fortsatt høy inflasjon, som gjør det vanskelig å forutsi terminalrenten, eller nivået der den amerikanske sentralbanken vil slutte å heve renten.
"Det ble antatt for bare 48 timer siden at Feds terminalrente ville være 4%, og det ville være det maksimale når det gjelder renteøkninger, men vi er forbi det nå," sa O'Leary og la til "det nivået av usikkerhet i vilkår for terminalpriser ... er nå offisielt ukjent. Og så det er ekstremt problematisk for markedene.»
"Det foregår en innsats i markedet, du kan se det som volatilitet. Faktisk kan det være betydelig høyere enn 4 %», sa han, og spådde at Fed vil heve basispunkter med minst 75 poeng, om ikke et helt prosentpoeng, på sitt neste møte. Nomura har lignende spådommer, og forventer at sentralbanken kan heve renten med 100 basispunkter neste uke.
En risiko, bemerker O'Leary, er at Fed kan overskride renten fordi fallet i boligpriser, som det tar 16 til 18 måneder å bli korrekt reflektert i KPI-data, ikke blir tatt med i betraktningen. I følge Goldman Sachs, nye boligpriser er forventes å gå kraftig ned i år med rundt 22 %, mens eksisterende boligpriser vil falle med 18 %.
"Måten Fed beregner inflasjonen på er at endringen i boligprisene, som har begynt å falle, ikke reflekteres i KPI-dataene," sa O'Leary og la til "Dette betyr virkelig at det er noen risikoer som Fed overskrider. ”
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-mr-wonderful-says-115228470.html