Milliardær Hui Ka Yans Evergrande møter første avviklingssøksmål i restruktureringsprosessen

Billionaire Hui Ka YanChina Evergrande Group har blitt rammet av sitt første kjente likvidasjonssøksmål, ettersom det sterkt gjeldsatte selskapet fortsatt har som mål å presentere en plan for å restrukturere mer enn 300 milliarder dollar i totale forpliktelser innen utgangen av juli.

Den Hong Kong-noterte eiendomsutvikleren sa i en børs mandag filing at Samoa-inkorporerte Top Shine Global Limited har sendt inn en begjæring til High Court of Hong Kong om å avvikle selskapet. Søksmålet er relatert til en finansiell forpliktelse på HK$862.5 millioner ($110 millioner), som Evergrande ikke spesifiserer i detalj.

"Selskapet vil motsette seg begjæringen kraftig," skriver Evergrande i innleveringen, og legger til at det ikke forventer at søksmålet vil "påvirke selskapets restruktureringsplaner eller tidsplan."

Evergrande svarte ikke på gjentatte forespørsler om ytterligere kommentarer. Selskapet, som nå er erklært misligholdt og har suspendert handel med sine aksjer siden mars, sa i juni at den fortsatt har som mål å overholde den opprinnelige tidsplanen og presentere en foreløpig restruktureringsplan innen utgangen av juli.

Hong Kong-børsen satte også vilkårene for en gjenopptagelse av handelen. Den ba selskapet publisere sine økonomiske resultater og gjennomføre en uavhengig undersøkelse av 13.4 milliarder yuan (2 milliarder dollar) i kontanter som er pantsatt av eiendomstjenesteenheten og nå beslaglagt av relevante banker. Hui, som tidligere var Asias rikeste mann, sitter fortsatt på nesten 9 milliarder dollar i formue. Forbes anslår at beløpet i stor grad er basert på Evergrande utbytteutbetalinger mottatt gjennom årene.

Tvisten med Top Shine Global ser i mellomtiden ut til å spore sine røtter tilbake til en Mars 2021-investering. Samoa-investeringsholdingselskapet var blant 17 firmaer som hadde investert til sammen HK$16.35 millioner i Evergrandes bil- og eiendomstransaksjonsplattform Fangchebao, ifølge en børsfil på den tiden.

Top Shine Global, hvis endelige reelle eier er en person kalt Lin Ho Man, hadde satt inn 95.7 millioner dollar for en eierandel på 0.46 % i Fangchebao, mens Triumph Roc International, et annet av Lins investeringsholdingselskaper, investerte det samme beløpet for en separat 0.46 %. innsats. Evergrande sa at det var nødvendig å kjøpe tilbake aksjene til en premie på 15 % hvis Fangchebao ikke klarte å fullføre en børsnotering 12 måneder etter investeringstransaksjonen. Så langt har enheten ikke offentliggjort noen plan for et offentlig tilbud, og er det rapportert av statstilknyttede Cailian å ha krympet noen regionale operasjoner på grunn av kontantproblemer.

"Begjæringen fremhever at investorer er uenige om hvordan selskapet håndterer gjeldsbelastningen," sier Yan Yuejin, direktør for det Shanghai-baserte E-house China Research and Development Institution. "Evergrande bør ikke ta lett på noen investorer bare fordi de ikke hadde mange aksjer, fordi det kan føre til flere likvidasjonssøksmål og øke presset for å betale ned gjeld."