Bare et relativt lite antall investorer likte 2022s forræderske bjørneforhold, og en av dem var David Einhorn.
I motsetning til S & P 500Med et tap på 19 % oppnådde Einhorns hedgefond Greenlight Capital en avkastning på 36.6 %, i det som utgjorde fondets beste år på et tiår.
Verdiinvestorens strategi gjorde tydeligvis underverker i et år da flere aksjer med risikosmak ble hamret, og i et nylig notat til investorer uttalte fondet at de tror deres spilleplan "har og vil fortsette å oppnå attraktive absolutte og risikojusterte avkastninger over en lang tid."
Så mens åpningen av 2023 ga pusterom fra 2022s plager, med markedene usikre på hvilken vei de skal ta nå, kan Einhorns nylige vinnerstrategi være en å følge.
Vi henvendte oss til Einhorn for inspirasjon, og vi tok en nærmere titt på to aksjer Einhorns Greenlight gjorde grep på nylig. Ved hjelp av TipRanks 'database For å finne ut hva analytikermiljøet har å si, lærte vi at hver ticker har kjøpsrangeringer og solid oppsidepotensial.
Globale betalinger (GPN)
Det første Einhorn-valget vi skal se på er Global Payments, en fintech-leder som tilbyr betalingsteknologi og programvareløsninger til selgere og bedrifter over hele verden. GPNs primære mål er å hjelpe kundene med å motta og behandle betalinger på en effektiv måte. Selskapet opererer via tre segmenter – handelsløsninger, utstederløsninger og forretnings- og forbrukerløsninger – med tjenestene som tilbys kunder i 30 land over hele Nord-Amerika, Europa, Asia-Stillehavsregionen og Brasil.
Tidligere denne måneden offentliggjorde GPN inntekter for fjerde kvartal. Resultatene viste at inntektene steg med 4 % fra år til år til 2 milliarder dollar, noe som oppfyller Street-forventningene, og det samme gjorde adj. EPS på $2.02. Når det gjelder utsiktene, for hele året fremover, forventer selskapet justert nettoinntekt i området mellom $2.42 milliarder til $8.575 milliarder, tilsvarende 8.675%-6% vekst sammenlignet med 7 og over konsensus på $2022 milliarder.
Selskapet sa også at de forventer å fullføre oppkjøpet av peer EVO Payments (for nesten 4 milliarder dollar), og også avslutte salget av Netspends forbrukervirksomhet innen utgangen av 1. kvartal. GPN har også sagt ja til å selge sin Gaming Solutions-virksomhet til Parthenon Capital Partners for $415 millioner.
Einhorn må like utseendet til det som tilbys her. Han økte sin eierandel i GPN med 74 % i løpet av fjerde kvartal med kjøpet av 199,910 aksjer, noe som brakte hans totale beholdning til 473,150 aksjer. Disse er nå verdt over 53 millioner dollar.
Raymond James-analytiker John Davis skanner utskriften og virksomhetens kjøps- og salgsaktiviteter, og mener at selskapet gjør alle de riktige grepene.
"Enkelt sagt," skriver Davis, "vi forventer en mye renere historie etter 1. kvartals trykk, underliggende fundamentale forhold forblir sunne, og selv om avtalene er utvannende til FY23 EPS (~3 % totalt), vil det resultere i en høyere kvalitet. . Ser vi fremover, ser vi en vei til ~$12.20 i FY24 EPS med en retur til EPS syklus guiding på 17-20% (15-16% fra kjernen + 300 bp fra EVO) sammen med en ren balanse for å distribuere kapital (levere tilbake til ~3.25x ved årsskiftet), som var håndboken som førte til betydelig bedre ytelse i aksjepre-pandemien.»
"Som sådan, med aksjehandelen under 10x FY24 EPS fortsetter vi å finne risikoen/belønningen attraktiv og anbefaler investorer å starte eller legge til posisjoner," oppsummerte analytikeren.
Davis formidler sin selvtillit med en overpresterende (dvs. Kjøp)-rating og $160 prismål, og derfor ser Davis investorer få en avkastning på ~41 % i løpet av det kommende året. (For å se Davis sin merittliste, Klikk her)
Raymond James er neppe det eneste firmaet som har kommet positivt ut for GPN; aksjen har 13 ekstra kjøp, 4 hold og 1 salg for en moderat kjøp-konsensusvurdering. Med $139.47 gir gjennomsnittsmålet rom for 12-måneders gevinster på ~23%. (Se GPN aksjeprognose)
Tenet Healthcare (THC)
La oss ta en skarp sving nå for vår neste Einhorn-støttede aksje. Som navnet antyder, er Tenet Healthcare en leverandør av helsetjenester. Selskapet fører tilsyn med 65 sykehus og rundt 110 polikliniske sentre og andre omsorgsfasiliteter. I tillegg faller United Surgical Partners International, USAs største ambulerende plattform i landet, som driver eller har eierandeler i over 465 ambulerende kirurgiske sentre og kirurgiske sykehus, under Tenet Healthcare-paraplyen.
Tenet la inn sin Q4-rapport tidligere i februar, og la ut beats på både topp- og bunnlinjen. Til 4.99 milliarder dollar steg inntektene 2.7 % høyere sammenlignet med samme periode for ett år siden, mens de gikk foran prognosene med 50 millioner dollar. Adj. EPS på $1.96 overgikk konsensusforventningene på $1.23.
For Q1 forventer selskapet inntekter i området mellom $4.7 milliarder – $4.9 milliarder og adj. utvannet resultat per aksje på $1.00 – $1.23. The Street hadde henholdsvis ~5.0 milliarder dollar og 1.34 dollar.
Markedet virket ikke så bekymret over de underveldende utsiktene, med aksjer som presset seg opp etter Q4-utskriften. Einhorn mener tydeligvis at det er mye verdi å finne her også. Han åpnet en ny stilling i THC i løpet av fjerde kvartal, ved å kjøpe 4 658,900 aksjer. Med dagens pris er disse nå verdt nord for 39 millioner dollar.
RBC-analytiker Ben Hendrix reflekterer Street og Einhorns sentiment og hyller et "solid" Q4.
"THC leverte et rent 4Q-utskrift og solide vekstforutsetninger som støtter innledende 2023-veiledning," sa analytikeren. "THC har god fart inn i 2023, med både sykehus- og ambulatoriesegmentet som går tilbake til volumvekst i samme butikk i det sesongmessige sterke fjerde kvartalet (i samsvar med typiske pre-COVID-mønstre) og med byråets arbeidskraftsutgifter som avtar fra høyder i tredje kvartal ... Etter å ha returnert til SS volumvekst på vei inn i 2023, og med byråkostnadene modererende, opprettholder vi vårt syn på at THC forblir undervurdert i forhold til jevnaldrende sykehus.»
Følgelig vurderer Hendrix THC-aksjer til en bedre ytelse (dvs. kjøp), mens prismålet hans på $73 antyder at aksjene vil verdsettes 21 % i løpet av ett år. (For å se Hendrix sin merittliste, Klikk her)
De fleste på gaten er enige. Bortsett fra to gjerdepassere, er alle 11 andre analytikeranmeldelser positive, noe som gjør konsensussynet her til et sterkt kjøp. (Se THC aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html