Enkel pengepolitikk kan virke morsomt i begynnelsen, men det har konsekvenser.
Mens aktivaprisene skjøt opp i 2020 og 2021, trakk de seg betydelig tilbake i 2022. I mellomtiden holder inflasjonen seg nær 40-års høyder, og Fed må heve renten aggressivt for å få prisnivået under kontroll.
«Vi trykket opp for mye penger, og trodde bare at festen aldri ville ta slutt. Og festen er over, sier milliardærinvestor Carl Icahn på MarketWatchs Best New Ideas in Money-festival onsdag via en ekstern feed.
Likevel, selv om mange investorer led smertefulle tap i 2022 – S&P 500 hadde sitt verste første halvår siden 1970 – er ikke Icahn en av dem. Hos hans selskap Icahn Enterprises økte netto aktivaverdien med rundt 30 % i de første seks månedene i år.
Ser han fremover, er ikke utsiktene hans akkurat optimistiske.
Ikke gå glipp av
"Det verste er ennå å komme," sier Icahn, mens han advarer om at "inflasjon er en forferdelig ting" og "du kan ikke kurere den."
Når det er sagt, foreslår han ikke at du bør unnskylde aksjer helt.
"Jeg tror mange ting er billige, og de kommer til å bli billigere," sier han.
Gitt Icahns massivt suksessrike karriere som investor, vil folk vite hvor han ser muligheter akkurat nå.
"Jeg er bare nysgjerrig på hvilke aksjer som ser billige og levedyktige ut akkurat nå," spurte et publikumsmedlem ham under Q&A-økten.
Icahn oppga to navn.
CVR Energy (CVI)
Energi var S&P 500s desidert best presterende sektor i 2021, med en avkastning på totalt 53 % mot indeksens 27 % avkastning. Og det momentumet har holdt seg inn i 2022.
Hittil i år er Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) opp solide 35 %, i sterk kontrast til det brede markedets tosifrede nedgang.
Icahns valg på energiområdet er CVR Energy (CVI), som hovedsakelig er innen raffineribransjen. Han sier at aksjen "er ganske billig, selv om den har økt mye."
CVR Energy-aksjene har steget 50 % hittil i år og 74 % de siste 12 månedene.
Som du forventer av denne typen aksjekursutvikling, skyter selskapet på alle sylindre.
I 2. kvartal 2022 brakte CVR Energy inn 3.1 milliarder dollar i nettoomsetning, opp fra 1.8 milliarder dollar i samme periode året før.
Virksomheten ble også mer lukrativ, ettersom raffineringsmarginen per total gjennomstrømningsfat forbedret seg til $26.10 i Q2, som markerer en enorm økning fra $6.72 i samme periode i fjor.
Selskapet erklærte nylig et spesielt utbytte på 2.60 dollar per aksje - på toppen av det vanlige kvartalsvise kontantutbyttet på 40 cent per aksje.
Ichan liker også virksomheten fordi "du kan ikke bygge et annet raffineri i dette landet."
CVR Partners LP (UAN)
CVR Partners er et hovedkommandittselskap opprettet av CVR Energy for å eie, drive og vokse sin nitrogengjødselvirksomhet.
Mens de to enhetene er beslektet – CVR Energy-datterselskaper eier 37 % av de vanlige enhetene til CVR Partners – er CVR Partners også børsnotert. Ticker-symbolet er UAN.
"[Gjødselvirksomheten er for meg en stor bedrift i dag," sier Icahn.
CVR Partners' produksjonsanlegg produserer primært ammoniakk og urea ammoniumnitrat (UAN) gjødsel, og disse tingene er etterspurt.
I Q2 økte partnerskapets gjennomsnittlige realiserte gatepris for UAN med 134 % år over år til $555 per tonn. For ammoniakk steg den gjennomsnittlige realiserte gateprisen med 193 % år over år til 1,182 dollar per tonn.
Ikke overraskende har CVR Partners vært nok en fantastisk prest i dette stygge markedet, siden aksjen er opp 29 % hittil i år.
Det er lett å se hvorfor virksomheten appellerer til Icahn.
"Du trenger gjødsel hvis du vil spise," sier han.
Faktisk, hvis du vil ha den ultimate sikringen mot all usikkerheten verden står overfor i dag, fortjener landbruket et seriøst blikk, selv om du vet ingenting om jordbruk.
Hva du skal lese videre
Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-warns-worst-163500444.html