Det har ikke vært noe pusterom for markedene siden sentralbankens styreleder Jerome Powell gikk på podiet i Jackson Hole og foreslo at sentralbanken vil gjøre alt den trenger for å dempe inflasjonen, og hvis det er behov for flere renteøkninger – så får det være.
Markedet kan ha fått et tilfelle av heebee jeebees som svar, men det er en plan som milliardæren hedgefondforvalter Bill Ackman tror kommer til å fungere. Innen neste år forventer administrerende direktør og grunnlegger av Pershing Square Capital at inflasjonen vil bli redusert med minst halvparten.
I mellomtiden tilbyr Ackman noen velprøvde råd for de som lurer på hvordan de skal håndtere de vanskelige forholdene. "Vi tror til syvende og sist hvis du eier store bedrifter, kan du kjøre gjennom en utfordrende tid som denne," forklarte Ackman. "Vår største frykt var inflasjon, og det er derfor jeg ønsket at Fed skulle øke renten raskt og raskt."
Så la oss grave i detaljene til to aksjer som utgjør en stor del av Pershings portefølje på 7.46 milliarder dollar. Ackman ser tydeligvis på disse som kvalitetsaksjer, men han er ikke den eneste som viser tillit til disse navnene; ifølge TipRanks-database, Wall Streets analytikere vurderer begge som sterke kjøp.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Vi starter med eiendomsselskapet The Howard Hughes Corporation, en utvikler av 'master-planned communities' (MPC). HHC administrerer alle deler av fellesskapet, fra strategisk utvikling til å administrere kommersielle eiendeler som passer. Det gjør det ved å operere via tre hovedforretningssegmenter: MPC, strategisk utvikling og driftsmidler. Ved å bruke en synergistisk strategi er HHC i stand til å kontrollere kontantstrømmene til hele virksomheten, noe som til slutt fremmer en konstant syklus av verdiskaping.
Det er en forretningsstrategi som ser ut til å fungere, selv i møte med tøffe makroforhold. Til tross for den økonomiske nedgangen, skyhøy inflasjon og frykt for en resesjon, leverte selskapet en sterk Q2-rapport.
Nettoinntekten i andre kvartal nådde 21.6 millioner dollar, omregnet til 0.42 dollar per utvannet aksje mot nettoinntekten på 4.8 millioner dollar – 0.09 dollar per utvannet aksje – i samme kvartal for ett år siden. Tallet slo også praktisk tapet på 39 cent per aksje som analytikerne ventet. Topplinjetallet overgikk også forventningene. Inntektene økte med ~30 % fra år til år til 276.71 millioner dollar, og kom på en eller annen måte over de 203.7 millioner dollar som analytikere forutså.
Det er den typen ytelse som uten tvil vil glede Ackman, hvis Pershing-fond eier 26.5 % av HHC. Den har for tiden 13,620,164 aksjer, verdsatt til 862.56 millioner til gjeldende aksjekurs.
BMO-analytiker tar også en avgjort positiv holdning John kim, som finner mange grunner til å støtte eiendomsfirmaet, samtidig som de noterer seg at aksjens 2022-resultat (ned med 38%) ikke er en indikasjon på bedriftens utsikter.
"HHC tilbyr investorer et unikt inntog i eiendomsmarkedet som den største offentlige Master Planned Community (MPC)-utvikleren og -operatøren i topp MSAer i USA. HHC kan dra nytte av attraktive fundamentale faktorer på grunn av en gunstig boligtilbud/etterspørselubalanse som bør fortsette for å styrke boligprisene,» bemerket Kim.
"Vi tror at underresultatet hittil i år er uforholdsmessig korrelert til boligbyggernes ytelse, ettersom HHC drar nytte av tilbakevendende NOI (netto driftsinntekt) via sine kommersielle eiendeler og kontantstrømmer fra leilighetssalg, og som sådan skaper den nåværende markedsprisen en attraktiv risiko- belønningsprofil for investorer," la analytikeren til.
Følgelig vurderer Kim HHC til en bedre ytelse (dvs. kjøp), mens prismålet på $90 gir rom for 12-måneders aksjeøkning på ~42%. (For å se Kims merittrekord, Klikk her)
Ved å bli med Ackman og Kim i okseliren er alle de 3 andre nylige Street-anmeldelser positive, noe som gjør konsensussynet her til et sterkt kjøp. Prognosen tilsier ett års gevinst på ~52%, tatt i betraktning det gjennomsnittlige målet ligger på $96. (Se HHC aksjeprognose på TipRanks)
Lowes (LAV)
Neste opp har vi den berømte oppussingsspesialisten Lowe's. Det som begynte som en enkelt jernvarebutikk i North Carolina tilbake i 1921, har utviklet seg til en av verdens største forhandlere av boligforbedring – faktisk er den nest etter Home Depot, både innenlands og globalt. Ved inngangen til året hadde selskapet under sin paraply 1,971 900 oppussings- og jernvarebutikker; Lowe's fremholder seg selv som godt posisjonert til å fortsette å ta del av XNUMX milliarder dollar oppussingssektoren.
Bortsett fra det gjeldende vanlige utvalget av makroproblemer- økende inflasjon og muligheten for en resesjon - som påvirker forbrukernes atferd, har Lowes virksomhet blitt påvirket av skiftende prioriteringer i post-pandemien. Etter at etterspørselen økte under pandemien da forbrukerne brukte hjemme-mandatene til å pusse opp husene sine, brukes nå mer penger på aktiviteter utenfor hjemmet. Som sådan har den kortsiktige etterspørselen etter DIY-produkter i noen segmenter avtatt.
Dette var tydelig i selskapets siste kvartalsrapport – for 2Q22. Inntektene falt med 0.3 % fra år til år til 27.48 milliarder dollar, og mangler Street-forventninger med 680 millioner dollar. Når det er sagt, har selskapet forvaltet lønnsomhetsprofilen godt; EPS steg med 9.8 % år-over-år til 4.67 dollar, mens den kom over 4.58 dollar som analytikerne hadde forventet.
Ackman er fortsatt lang og sterk, og gjorde ingen endringer i sin posisjon i løpet av kvartalet. Pershing eier 10,207,306 1.97 24 aksjer verdt ~XNUMX milliarder dollar akkurat nå, noe som utgjør nesten XNUMX % av fondets portefølje.
Skanner utskriften av Q2, Truist-analytiker Skotten Ciccarelli er ikke opptatt av å bremse gjør-det-selv-salget, og mener virksomheten er i god posisjon.
"Vi tror 2Q22 (og hele 1H22) gjør-det-selv-salget ble sterkt påvirket av tøffe sammenligninger og årets forkortede vårsesong, noe som fikk selskapet til å forvente den lave delen av deres comp-guide på +/-1 % for året," 5-stjerners analytiker forklarte. "Men gjennom produktivitetsinitiativer, økte EBIT-marginene faktisk til tross for topplinjeunderskuddet, og inntjeningen anslås å komme inn på toppen av deres prognose på $13.10-$13.60."
"Samlet sett tror vi trendene forblir solide, gjør-det-selv-salget begynner å svinge positivt, lønnsomheten forblir godt kontrollert og vi tror at aksjen kan fortsette å rangere høyere i slutten av '22/begynnelsen av '23 hvis trendene vedvarer som vi forventer, " oppsummerte Ciccarelli.
For dette formål har Ciccarelli en Kjøp-rating på LOW-aksjer, støttet av et prismål på $263. Implikasjonen for investorer? Potensiell oppside på 34 % fra dagens nivå. (For å se Ciccarellis merittrekord, Klikk her)
Ser vi på konsensusfordelingen, med 15 kjøp som overvelder 5 hold, hevder aksjen en sterk kjøp-konsensusvurdering. Gjennomsnittlig kursmål er $241.35, noe som indikerer at aksjer har plass til 23% vekst i året som kommer. (Se LAV aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som uttrykkes i denne artikkelen er utelukkende de som er omtalt av analytikerens. Innholdet er kun ment for informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du foretar en investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html