Bill Gross ser muligheten for stagflasjon, sier han ikke ville være en kjøper av aksjer her

Bill Gross, den engangs såkalte obligasjonskongen som var med på å grunnlegge rentegiganten Pimco, sa at han ser muligheten for stagflasjon i økonomien og at han ikke ville kjøpe aksjer aggressivt nå.

Den 77 år gamle investoren mener at selv om Federal Reserve tar sikte på å bekjempe økende inflasjonspress, frykter den også at for mange renteøkninger kan sette for mye nedadgående press på formuesprisene, og forårsake uro i finansmarkedene.

"Jeg tror de er på en måte satt i håndjern når det gjelder hva de kan gjøre, de gikk så lavt. Og inflasjonen nå er så høy på et historisk grunnlag at det kommer til å bli vanskelig å øke renten for mye," sa Gross torsdag på CNBCs "Worldwide Exchange" i et intervju med Brian Sullivan.

"Og jeg sier det ganske enkelt ut fra en realistisk antagelse om at aksjemarkedet delvis ble drevet, kanskje 30% til 40%, av lavere renter, og spesielt lavere realrenter. Og i den grad du nå øker dem til og med med 50, til 100 til 150 basispunkter … er det en betydelig innvirkning på finansielle eiendeler, spesielt aksjer, fordi renterabatten, inntjeningsstrømmen fremover. Så jeg tror de må være veldig forsiktige, sa han.

Hvis globale sentralbanker sitter fast i en verden med lav rente, kan det resultere i vedvarende inflasjon kombinert med en global økonomisk nedgang, et miljø kalt stagflasjon, sa Gross.

«Det betyr kanskje stagflasjon. Og du vet, inflasjon over 3% til 4% i en stund nå," sa han.

Forbrukerprisene økte 7.5 % fra et år siden i januar, og Feds foretrukne inflasjonsmåler viste sin største 12-måneders økning siden 1983.

Fed-formann Jerome Powell sa onsdag at han fortsatt ser en serie med kvart prosentpoeng økninger komme, men bemerket at Russland-Ukraina-krigen har injisert usikkerhet i utsiktene.

Markedene har fullt priset inn en renteøkning på møtet 15.-16. mars, men har redusert forventningene for resten av året siden Ukraina-konflikten startet, ifølge data fra CME Group.

Traders priser nå fem kvart prosentpoengs økninger som vil ta referanserenten for føderale fond fra det nåværende området på 0%-0.25% til 1.25%-1.5%.

Gross sa at han velger å være en forsiktig aksjevelger, og la til at han har interesser i oljerørledninger, partnerskap som er skattefrie.

«Jeg ville ikke vært en kjøper av aksjer her. Jeg ville rett og slett vært en forsiktig investor,” sa Gross. "Det finnes måter å unngå dette på når det gjelder å tjene en anstendig avkastning uten å kjøpe aksjer og ta den direkte risikoen, eller selge obligasjoner, som vi fant ut de siste ukene også innebærer betydelig risiko."

Gross ga på torsdag ut memoarene "I'm Still Standing: Bond King Bill Gross and the PIMCO Express." Investoren administrerte Pimcos Total Return Fund før han dro for å slutte seg til Janus Henderson i 2014.