Bill Ackman sier at USA gjorde rett i å beskytte SVB-innskytere

Milliardærinvestor Bill Ackman sa at den amerikanske regjeringens handling for å beskytte innskytere etter implosjonen av Silicon Valley Bank er "ikke en redningspakke" og bidrar til å gjenopprette tilliten til banksystemet.

I sin siste tweet om SVBs kollaps sa hedgefondinvestoren at den amerikanske regjeringen gjorde det «riktige».

"Dette var ikke en redningspakke i noen form. Menneskene som har skrudd opp vil bære konsekvensene», skrev administrerende direktør i Pershing Square. "Viktig nok har vår regjering sendt en melding om at innskytere kan stole på banksystemet."

Ackmans kommentarer kom etter bankregulatorer annonserte planer i helgen for å stoppe innskytere med penger kl Silicon Valley Bank, som ble lagt ned fredag ​​etter en bankkjøring.

"Uten denne tilliten sitter vi igjen med tre eller muligens fire banker som er for store til å mislykkes, hvor skattebetaleren er eksplisitt på kroken, og vårt nasjonale system med fellesskap og regionale banker er skål," la Ackman til.

Ackman forklarte videre at i denne hendelsen vil aksjonærer og obligasjonseiere i bankene hovedsakelig være de som er berørt, og tapene vil bli absorbert av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) forsikringsfond.

Dette i motsetning til den store finanskrisen i 2007-2008, hvor amerikanske myndigheter skjøt inn skattebetalernes penger i form av preferanseaksjer i bankene, og obligasjonseierne ble beskyttet.

Den avgjørende regjeringshandlingen ble av noen sett på som et kritisk skritt for å demme opp for smittefrykt forårsaket av sammenbruddet av SVB, en nøkkelbank for oppstartsbedrifter og andre venture-støttede selskaper.

Ikke alle er enige.

Peter Schiff, sjeføkonom og global strateg i Euro Pacific Capital, sa at grepet er «nok en feil» av den amerikanske regjeringen og Fed.

Han forklarte i en annen tweet: "Bilupout betyr at innskytere vil sette pengene sine i de mest risikable bankene og få betalt høyere renter, siden det ikke er noen nedsiderisiko."

Resultatet?

"... alle banker vil ta større risiko for å betale høyere renter. Så på lang sikt vil mange flere banker falle, med langt større langsiktige kostnader, sa Schiff.

I en uttalelse sent søndag - utstedt i fellesskap av Federal Reserve, finansdepartementet og FDIC - sa regulatorer at det ikke ville være noen redningsaksjoner og ingen skattebetalers kostnader knyttet til noen av de nye planene.

"I dag tar vi avgjørende handlinger for å beskytte den amerikanske økonomien ved å styrke offentlighetens tillit til banksystemet vårt," sa en felles uttalelse fra Federal Reserve-sjef Jerome Powell, finansminister Janet Yellen og FDIC-leder Martin Gruenberg.

Sammen med dette trekket sa Fed også at den oppretter et nytt Bank Term Funding Program som tar sikte på å beskytte institusjoner som er berørt av markedsustabiliteten til SVB-svikten.

Uttalelsen - sa også New York-baserte Signature Bank vil bli stengt på grunn av systemrisiko. Signatur hadde vært en populær finansieringskilde for kryptovalutaselskaper.

Ackman sa i tweeten at hvis regjeringen ikke hadde grepet inn i dag, ville vi ha hatt en bankdrift fra 1930-tallet som fortsatte på mandag og forårsaket enorm økonomisk skade og vanskeligheter for millioner.

"Flere banker vil sannsynligvis mislykkes til tross for intervensjonen, men vi har nå et klart veikart for hvordan myndighetene vil håndtere dem."

Likevel er ikke alle overbevist om at regulatorenes handling vil styrke tilliten til det amerikanske banksystemet og begrense nedfallet. 

"Jeg tror ikke du kan undervurdere faren som det amerikanske banksystemet er i," sa veteranbankanalytiker Dick Bove til CNBCs "Squawk Box Asia" på mandag.

"Akkurat i dette øyeblikk tror jeg ikke du ville forvente å se finansministeren, sjefen for Fed og sjefen for FDIC, komme med en offentlig felles uttalelse - med mindre de klart forsto risikoen for at banksystemet og Amerikaneren i Amerika står overfor akkurat nå, sa han.

Bove påpekte at det amerikanske banksystemet er i fare av to grunner.

«Nummer én, innskyterne har mistet troen på amerikanske banker: Glem folkene som kanskje eller ikke har tatt penger ut av SVB. Innskudd i amerikanske banker har falt 6 % de siste 12 månedene,» bemerket han.

"Den andre gruppen som har mistet troen på det amerikanske banksystemet er investorer," la han til. "Investorene har mistet troen fordi de amerikanske bankene har en hel haug med regnskapstriks som de kan spille, for å vise inntjening når inntjening ikke eksisterer, for å vise kapital når kapital ikke eksisterer."

Han fortsatte med å si at regnskapspraksis for banknæringen er "helt uakseptabel", og at bankene bruker "regnskapsgimmick for å unngå å indikere hva den sanne egenkapitalen er i disse bankene."

«Regjeringen er nå på bakbenene. Og regjeringen prøver å gjøre alt den kan for å stoppe det som kan være et stort, stort negativt driv, sa Bove.

Det hvite hus sa at president Joe Biden vil tale til nasjonen mandag morgen om hvordan man kan styrke banksystemet.

"Jeg er fast forpliktet til å holde de ansvarlige for dette rotet fullt ansvarlige og til å fortsette vår innsats for å styrke tilsynet og reguleringen av større banker slik at vi ikke er i denne posisjonen igjen," sa Biden i en uttalelse. 

Jeremy Siegel, professor ved Wharton School of Business, bemerket at regjeringens inngripen "heldigvis" vil demme opp for tapene fra SVBs nedfall.

Han sa at SVB er mer som en regional bank i motsetning til andre store Wall Street-aktører. Som et resultat er det usannsynlig at regjeringen vil ta en politisk knekk fra sin siste handling.

«De er mer i kategorien vi kaller regionale banker. Og faktisk elsker politikere regionale banker, i motsetning til de store navnene, som er lette å målrette mot, å … slå politisk,” sa Siegel til CNBCs “Gateskilt Asia».

– De har mye politisk støtte. Alle kongressens menn og kvinner kommer til å høre fra folket deres og distriktet deres, sa Siegel. "De mindre bankene er ikke JP Morgans, Goldman Sachs og alle disse. Dette er bankene vi bruker … å komme ned på regionalt nivå.»  

 - CNBCs Jeff Cox bidro til denne rapporten.