Michael Burry ble berømt etter at han gjorde en stor innsats mot den amerikanske boligboblen før kollapsen førte til den store finanskrisen i 2008. Hans svært lønnsomme investering ble dokumentert i Michael Lewis' bok fra 2010, "Den store korte", og en påfølgende film med samme navn hvor han ble portrettert av Christian Bale.
Nå driver 51-åringen hedgefondet Scion Asset Management, og i motsetning til mange av hans superstjerne-kolleger, holder han vanligvis investeringsstrategien underwraps, og tvitrer bare av og til markedsgrublerier fra en personlig person. Twitter regnskap. Men i det siste har Burry grublet mye.
"Denne tiden er annerledes," skrev han i en kryptisk tweet tirsdag som inkluderte et diagram som viser aksjemarkedsfallet på omtrent 40 % – og flere bjørnemarkedsrallyer – som skjedde under dot-com-boblen tidlig på 2000-tallet.
Burry plottet også den bratte nedgangen i Federal Reserves referanserente under dot-com-æraen, og antydet den sterke kontrasten mellom Feds nåværende rentebane.
Etter at S&P 500 falt omtrent 20 % i 2022, har indeksen steget over 7 % så langt i år midt i investoroptimisme om at rentekutt fra Fed kan være på vei og en «myk landing» er mulig til tross for konsekvente resesjonsspådommer fra Wall Street. Men Burry har hevdet i årevis at aksjer er overvurdert sammenlignet med historiske nivåer, til og med forutsi i mai at S&P 500 kunne synke så langt som 1,862 55 – eller XNUMX % fra tirsdagens sluttkurs.
I diagrammet Burry delte fra 2000 og 2001, opplevde S&P 500 en sterk rally i bjørnemarkedet etter at Fed kuttet renten i september 2001, noe som førte til noen investorer å tro aksjer ble satt til å stige. Men rallyet viste seg å være kortvarig, og bjørnemarkedet tok ikke slutt før mer enn et år senere.
Burrys tweet ser ut til å antyde at entusiasme for at aksjemarkedet vil fortsette i en oppadgående bane er feilplassert, og at historien gjentar seg her. Og selv om Fed kutter renten – noe den på dette tidspunktet ikke har planer om – tror Burry at den siste økningen i markedene vil avta.
Hedgefunderen har i hele 2022 hevdet at amerikanske forbrukere er det bruke ned sparepengene sine, høy inflasjon er kommet for å bli, bedriftens overskudd synker, og en "utvidet flerårig lavkonjunktur" er på vei. Og bare forrige uke, før Federal Reserve kunngjorde sin åttende renteøkning på under ett år, advarte han investorer om at aksjer var satt til å falle.
"Selg," skrev han i en illevarslende ett-ords tweet, før han raskt slettet kontoen sin da S&P 500 steg nesten 3% i løpet av de påfølgende to dagene.
Burrys konsekvente dommedagsspådommer – og blandet banerekord– har fått noen til å hevde at han går inn i gutte-som-gråt-ulve-territoriet, og Elon Musk har til og med kalt ham en «ødelagt klokke” i november 2021. Men hedgefunderen er ikke alene om å advare om at investorer kan falle i en bjørnemarkedsfelle.
Morgan Stanleys CIO og sjef for amerikanske aksjestrateg Mike Wilson og JPMorgan Chases sjef for aksjestrateg Marko Kolanovic har begge advarte som S&P 500 er satt til å falle i første halvår av dette året, argumenterer for at Fed vil holde rentene høyere lenger og bedriftens inntjening vil falle.
"Fed har ingen intensjon om å kutte nå, så jeg tror ting må bli verre før de kan bli bedre," sa Kolanovic CNBC forrige måned, og legger til at han forventer at aksjene vil falle 10% eller mer før bjørnemarkedet er over.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Mer fra Fortune:
Den olympiske legenden Usain Bolt tapte 12 millioner dollar i sparepenger på en svindel. Bare $12,000 XNUMX er igjen på kontoen hans
Meghan Markles virkelige synd som den britiske offentligheten ikke kan tilgi – og amerikanerne kan ikke forstå
"Det fungerer bare ikke." Verdens beste restaurant legges ned ettersom eieren kaller den moderne fine dining-modellen "uholdbar"
Bob Iger satte bare foten ned og ba Disney-ansatte komme tilbake til kontoret
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html