Aksjemarkedets langsiktige utsikter ser opp, ifølge flytdata for amerikanske aksjefond og ETFer. Det er fordi institusjonelle investorer i løpet av de siste 12 månedene har skutt betydelig mer penger inn i amerikanske aksjefond enn detaljinvestorer har tatt ut.
Institusjoner har en langsiktig investeringshorisont enn en typisk privatinvestor. Så det er oppmuntrende at de totalt sett ikke bare kjøper aksjene som private investorer laster ut, men investerer enda mer.
Diagrammet ovenfor oppsummerer dataene, med tillatelse fra EPFR-TrimTabs. I løpet av de 12 månedene til slutten av november 2022, hvor Vanguard Total Stock Market ETF
VTI,
+ 0.55%
tapte 11.3 % og Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 0.45%
tapte 26.2 %, strømmet institusjonelle investorer inn netto 408.6 milliarder dollar i amerikanske aksjefond. I mellomtiden var netto utstrømmer fra privatinvestorer totalt 310.1 milliarder dollar. Winston Chua, analytiker ved EPFR-Trim Tabs, sa i en e-post at "det er positivt på lengre sikt" at institusjoner viser tillit til aksjer.
Det er verdt å merke seg at disse 12-måneders summene ikke blir skjev av ekstreme målinger fra bare et par måneder. Institusjoner har vært kilden til netto tilsig i 10 av de siste 12 månedene, ifølge EPFR-TrimTabs. Og detaljinvestorer har vært kilden til netto utstrømmer i hver av de siste 12 månedene.
" Privatinvestorer har mye kortere investeringshorisont enn institusjonelle investorer, og er langt mer reaktive. "
Privatinvestorer har mye kortere investeringshorisont enn institusjonelle investorer, og er langt mer reaktive. De har en tendens til å selge etter at markedet har begynt å avta, akkurat som de har en tendens til å jage et oksemarked høyere.
Dette er grunnen til at oppførselen til detaljinvestorer er en så god kontrarisk indikator: De vil være maksimalt bearish på markedsbunnene og maksimalt bullish på markedstoppene. Så ikke bare er nettoinngangen fra institusjonelle investorer et bullish tegn i seg selv, det er også den store nettoinngangen fra privatinvestorer det siste året.
Den kontrasterende oppførselen til private og institusjonelle investorer er kilden til Warren Buffetts berømte linje om at "aksjemarkedet er en enhet for å overføre penger fra den utålmodige til pasienten." Vi bør bekymre oss for aksjemarkedets langsiktige utsikter først når tålmodige investorer selv mister tålmodigheten. Heldigvis skjer det ikke akkurat nå.
Mark Hulbert er en vanlig bidragsyter til MarketWatch. Hans Hulbert Ratings sporer investeringsnyhetsbrev som betaler et fast gebyr for å bli revidert. Han kan nås på [e-postbeskyttet]
Mer: Ny forskning hevder at bjørnemarkedet ikke vil være over før VIX sier det.
I tillegg til: Vil du ha flere millioner i pensjon? Denne lille investeringsjusteringen kan gjøre en stor forskjell.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Store institusjonelle investorer kjøper mens detaljinvestorer dumper aksjefond og ETFer. Det er bullish for markedet.
Aksjemarkedets langsiktige utsikter ser opp, ifølge flytdata for amerikanske aksjefond og ETFer. Det er fordi institusjonelle investorer i løpet av de siste 12 månedene har skutt betydelig mer penger inn i amerikanske aksjefond enn detaljinvestorer har tatt ut.
Institusjoner har en langsiktig investeringshorisont enn en typisk privatinvestor. Så det er oppmuntrende at de totalt sett ikke bare kjøper aksjene som private investorer laster ut, men investerer enda mer.
Diagrammet ovenfor oppsummerer dataene, med tillatelse fra EPFR-TrimTabs. I løpet av de 12 månedene til slutten av november 2022, hvor Vanguard Total Stock Market ETF
+ 0.55%
+ 0.45%
VTI,
tapte 11.3 % og Nasdaq Composite Index
COMP,
tapte 26.2 %, strømmet institusjonelle investorer inn netto 408.6 milliarder dollar i amerikanske aksjefond. I mellomtiden var netto utstrømmer fra privatinvestorer totalt 310.1 milliarder dollar. Winston Chua, analytiker ved EPFR-Trim Tabs, sa i en e-post at "det er positivt på lengre sikt" at institusjoner viser tillit til aksjer.
Det er verdt å merke seg at disse 12-måneders summene ikke blir skjev av ekstreme målinger fra bare et par måneder. Institusjoner har vært kilden til netto tilsig i 10 av de siste 12 månedene, ifølge EPFR-TrimTabs. Og detaljinvestorer har vært kilden til netto utstrømmer i hver av de siste 12 månedene.
" Privatinvestorer har mye kortere investeringshorisont enn institusjonelle investorer, og er langt mer reaktive. "
Privatinvestorer har mye kortere investeringshorisont enn institusjonelle investorer, og er langt mer reaktive. De har en tendens til å selge etter at markedet har begynt å avta, akkurat som de har en tendens til å jage et oksemarked høyere.
Dette er grunnen til at oppførselen til detaljinvestorer er en så god kontrarisk indikator: De vil være maksimalt bearish på markedsbunnene og maksimalt bullish på markedstoppene. Så ikke bare er nettoinngangen fra institusjonelle investorer et bullish tegn i seg selv, det er også den store nettoinngangen fra privatinvestorer det siste året.
Den kontrasterende oppførselen til private og institusjonelle investorer er kilden til Warren Buffetts berømte linje om at "aksjemarkedet er en enhet for å overføre penger fra den utålmodige til pasienten." Vi bør bekymre oss for aksjemarkedets langsiktige utsikter først når tålmodige investorer selv mister tålmodigheten. Heldigvis skjer det ikke akkurat nå.
Mark Hulbert er en vanlig bidragsyter til MarketWatch. Hans Hulbert Ratings sporer investeringsnyhetsbrev som betaler et fast gebyr for å bli revidert. Han kan nås på [e-postbeskyttet]
Mer: Ny forskning hevder at bjørnemarkedet ikke vil være over før VIX sier det.
I tillegg til: Vil du ha flere millioner i pensjon? Denne lille investeringsjusteringen kan gjøre en stor forskjell.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo